2 Undian REIT untuk Tambah ke Portfolio Anda (AHP, CLNY)

2 REIT undervalued Untuk Tambah ke Portfolio Anda (AHP, CLNY)

Hartanah telah menjadi kelas aset yang popular sejak beberapa tahun yang lalu. Pengagihan aset telah meletakkan sejumlah besar wang ke dalam pelaburan berkaitan hartanah seperti amanah pelaburan hartanah (REIT) dan perkongsian untuk mengambil bahagian dalam pemulihan jangka panjang hartanah selepas kemelesetan. Kebanyakan pembelian telah terhad kepada REITs kapitalisasi yang lebih besar dan dana dagangan pertukaran yang memiliki sekuriti hartanah. Banyak REIT yang lebih kecil tidak menarik jenis tekanan beli dan masih berdagang pada tahap tawar-menawar. Menambah kepercayaan hartanah di bawah harga kepada portfolio anda boleh menjadi penyumbang yang mantap untuk kembali dalam beberapa tahun akan datang.

Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP AHPAshford Hospitality Prime Inc9 10-0 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) saham sangat rendah nilai yang pada akhir bulan Ogos pengurusannya sedang menilai pilihan strategik yang mungkin termasuk penjualan syarikat. Walaupun saham didagangkan lebih tinggi selepas pengumuman ini, stok masih didagangkan pada harga diskaun apabila dibandingkan dengan REIT yang lebih besar dan merupakan tawaran yang berpotensi. Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Ashford Hospitality, Montgomery Bennet berkata dalam kenyataan akhbar ketika mengumumkan kajian strategik itu, "Kami tidak percaya harga saham Ashford Prime kini mencerminkan nilai intrinsik Syarikat. Walaupun kami yakin dalam pelan strategik kami, kami telah membuat kesimpulan bahawa kami harus mempertimbangkan semua peluang lain untuk memaksimumkan nilai pemegang saham. "Ashford Prime memiliki 11 hotel di pintu gerbang dan pasar resort yang percaya pihak pengurusan dapat meningkatkan pendapatan setiap bilik yang ada pada dua kali ganda kadar rata-rata hotel berasaskan AS.

Walaupun selepas harga melompat baru-baru ini, stok didagangkan hanya pada 1. 15 kali nilai buku. Nilai buku mungkin terkurang kerana kebanyakan hartanah dalam portfolio telah dibeli lebih dari 5 tahun yang lalu dan telah mengalami peningkatan yang besar sejak pembelian asal. Pengurusan mempunyai lebih daripada 14% syarikat, sehingga tidak mungkin mereka akan masuk ke dalam transaksi yang tidak dinilai nilai properti hotel. harga hari ini, saham hasil 2. 83% selepas lembaga itu menggandakan pembayaran pada suku tahun lepas supaya anda mengumpul hasil yang baik ketika anda menunggu proses peninjauan strategis selesai.Setelah penerbitan artikel ini saya belum lagi dengan saham Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Lebih Seperti Dana Ekuiti Persendirian Daripada REIT

Colony Capital Inc (CLNY) adalah satu lagi REIT yang nampaknya tidak dinilai dengan harga semasa. Colony menjalani satu peristiwa transformatif awal tahun ini apabila REIT digabungkan dengan syarikat induknya menambah portfolio perniagaan dan operasi pengurusan harta tanah dan pelaburan yang besar dan portfolio yang sedia ada.Apabila perjanjian ditutup pada April 2015, Colony beroperasi di empat bahagian dengan portfolio hartanah yang sangat pelbagai dan lima segmen operasi berasingan.

Platform Perindustrian Cahaya Colony mempunyai kepentingan 62% dalam portfolio yang terdiri daripada 315 aset perindustrian ringan yang terdiri daripada 33. 4 juta kaki persegi di 16 pasaran U. S. utama. Hartanah perindustrian ringan dianggap sebagai yang berada di bawah 250, 000 kaki persegi dan terdiri daripada 20% atau kurang ruang pejabat. Mereka memiliki harta tanah di 16 bandar U yang berbeza pada kadar penghunian 90%. Colony sedang mengembangkan portfolio mereka. Pada suku kedua, Colony membeli 13 bangunan perindustrian ringan berjumlah 2. 8 juta kaki persegi untuk kira-kira $ 151 juta. Semua berkata, aset dalam segmen perniagaan ini berjumlah kira-kira $ 1. 8 bilion.

Divisyen Satu Keluarga Colony Single mempunyai kepentingan 23% dalam Colony American Homes. Colony American memiliki 19,000 rumah sewa keluarga tunggal di 11 negeri pada kadar penghunian sekitar 90%. Mereka juga memiliki anak syarikat kewangan yang meminjamkan kepada pembeli rumah yang membeli rumah keluarga tunggal sebagai harta sewa. Ini adalah pasaran yang kurang mendapat perhatian sekarang kerana bank-bank telah menarik kembali pinjaman pelabur, dan kadar biasanya lebih tinggi daripada gadai janji konvensional. Syarikat itu berhasrat untuk menjamin dan menjual pinjaman ini di pasaran modal untuk menyediakan modal baru untuk mengembangkan perniagaan pinjaman rumah sewa.

Colony Capital juga mempunyai portfolio tiga hartanah pajakan bersih dan harta tanah yang diperolehi untuk menyelesaikan pinjaman. Segmen perniagaan ini memiliki aset kira-kira $ 2 bilion. Colony juga mempunyai bahagian yang melabur dan berasal dari hutang berkaitan hartanah serta bahagian pengurusan hartanah yang mengawasi sekitar $ 18. 7 bilion aset untuk pelanggan pelaburan.

Aset Hebat di Harga Bargain

Colony Capital mewakili koleksi hartanah dan perniagaan hartanah yang pelbagai dan menguntungkan pada harga yang sangat menarik. Mereka berstruktur seperti dana ekuiti persendirian sebenar daripada REIT tradisional. Struktur mereka membolehkan mereka untuk melabur dalam harta tanah yang bermasalah yang berkaitan dengan hutang dan hartanah yang kurang nilai serta menikmati aliran pengurusan dengan membenarkan pelanggan melabur dalam projek yang sama. Colony boleh menyesuaikan strategi mereka berdasarkan keadaan pasaran dengan membeli hartanah di pasaran yang tidak dinilai dan menumpukan pada perniagaan pembiayaan apabila pasaran telah bertambah baik dan tawaran tidak lagi tersedia.

Pelabur yang membeli saham Colony Capital melabur dalam aset hartanah yang pelbagai dan mempunyai pendedahan kepada aliran tunai yang tinggi dari sisi pinjaman perniagaan. Paling penting, saham pada masa ini berdagang hanya pada 85% daripada nilai buku dan mempunyai hasil dividen yang menarik sebanyak 6. 9%. Colony Capital adalah baik untuk kedua-dua pelabur pertumbuhan dan berorientasikan pendapatan. Sila ambil perhatian bahawa saya memiliki saham Colony Capital dalam portfolio peribadi saya.

Garis Bawah

Menambah hartanah undervalued kepada portfolio anda boleh memberikan pulangan jumlah yang banyak dari masa ke masa.Pelabur jangka panjang harus mengambil kesempatan daripada kedua-dua amanah pelaburan hartanah berharga murah tersebut.

Pendedahan: Penulis memegang saham dalam CLNY