2 Sebab Mengapa Pasaran Saham Memimpin Ekonomi

2 Sebab Mengapa Pasaran Saham Memimpin Ekonomi

Pelabur yang berhati-hati memberi tumpuan kepada data ekonomi untuk petunjuk tentang prestasi pasaran saham pada masa hadapan. Khususnya, pelabur melihat petunjuk utama, seperti tuntutan pengangguran awal. Purata pergerakan pengangguran awal empat minggu itu dapat memberi gambaran mengenai arah ekonomi. Ramai penunjuk ekonomi lain sama ada penunjuk serentak atau tertinggal.

Persatuan Individu Pelabur Individu menyediakan senarai 10 petunjuk ekonomi penting. Termasuk dalam senarai ini ialah indeks saham S & P 500. Walaupun ramai mungkin percaya bahawa harga saham mengikuti ekonomi, pakar ekonomi dan penganalisis pasaran saham melihat S & P 500 sebagai pengukuran tahap keyakinan masa depan bagi perniagaan dan pengguna. Kemajuan oleh S & P 500 boleh membawa pelaburan perniagaan yang lebih luas dan peningkatan perbelanjaan oleh pengguna, manakala penurunan S & P 500 boleh memberi amaran kepada pelabur perbelanjaan yang dikurangkan oleh perniagaan dan pengguna.

Petunjuk Utama Dapat Gagal Memimpin

Meskipun banyak pelabur memantau Indeks Ekonomi Utama (LEI) Persidangan Lembaga, 10 komponen data yang mendasari laporan itu hampir dua bulan pada masa laporan itu diterbitkan. Laporan bagi komponen ini biasanya dibebaskan sebelum laporan LEI. Bidang ini termasuk pesanan baru pengeluar untuk bahan-bahan dan barangan pengguna, permit bangunan, jangkaan pengguna mengenai keadaan perniagaan, dan pesanan baru pengeluar untuk barang-barang modal bukan pertahanan.

Satu kelemahan daripada bergantung kepada laporan tuntutan pengangguran awal untuk isyarat mengenai trend ekonomi masa hadapan yang berpunca daripada kontraktor bebas, pekerja sambilan dan orang yang bekerja sendiri yang tidak dikira sebagai penganggur oleh Jabatan Tenaga Kerja , kerana mereka tidak layak mendapat faedah pampasan pengangguran. Kerana peluang pekerjaan merosot untuk orang-orang ini, laporan tuntutan pengangguran tidak menyampaikan kelembapan ini kepada pelabur.

Data Biro Banci mengenai perumahan bermula, yang diterbitkan dalam laporan bulanannya mengenai pembinaan untuk unit rumah persendirian yang baru, tidak memberikan kerosakan terhadap harga rumah yang dibina. Contohnya, terdapat peningkatan dalam pembinaan rumah mewah, sementara pembinaan perumahan kurang mewah boleh menjadi tidak stabil. Dalam senario sedemikian, Toll Brothers Inc. (TSE: TOL TOLToll Brothers Inc45. 23 + 0 87% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) boleh mengatasi jangkaan penganalisis, sementara Laporan yang kurang memberangsangkan mengenai permulaan perumahan mungkin menghalang sebarang pendahuluan harga saham bagi syarikat itu.

Selain itu, laporan bulanan Biro Banci mengenai pesanan kilang, secara rasmi dikenal pasti sebagai laporan mengenai penghantaran, inventori dan pesanan pengilang, berdasarkan data kira-kira dua bulan pada tarikh penerbitan setiap laporan.Sebagai contoh, laporan awal April 2016 mengenai pesanan kilang dikeluarkan pada 26 Mei 2016, dan laporan penuh itu tidak dikeluarkan sehingga 3 Jun 2016.

Pasaran Saham Akan Menanti

Laporan ekonomi membincangkan perkembangan yang telah berlaku. Perkembangan ini sering terjadi akibat perubahan psikologi. Pasaran saham boleh mencetuskan perubahan ini dengan menyediakan makluman kepada perniagaan mengenai keperluan untuk mengembangkan atau mengatasi. Pasaran saham yang jatuh boleh menjejaskan perbelanjaan pengguna dan menyebabkan pertumbuhan ekonomi menurun.

Lebih penting lagi, aktiviti pasaran saham boleh mempengaruhi dasar monetari Rizab Persekutuan, dan pengembangan produk domestik kasar (KDNK) U. sejak tahun 2009 menunjukkan bagaimana dasar kewangan Fed boleh memberi kesan kepada ekonomi. Rizab Persekutuan menerbitkan minit dari mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Minit tersebut biasanya mengandungi bahagian yang bertajuk "Kajian Staf Situasi Kewangan," yang memberikan reaksi jawatankuasa kepada perkembangan dalam pasaran kewangan, termasuk pasaran saham. Bahagian ini juga mendedahkan bagaimana perkembangan tersebut membentuk dasar kewangan Fed. Contohnya, minit mesyuarat FOMC 2016 2016 menyatakan:

"Sepanjang tempoh intermeeting, indeks harga ekuiti AS meningkat, bersih, mungkin kerana pandangan pelabur bahawa dasar monetari akan lebih akomodatif daripada yang dijangkakan sebelumnya harga saham meningkat secara meluas dalam industri, termasuk sektor tenaga. "

Ini menunjukkan bahawa respon pasaran saham yang menaik ke dasar monetari akomodatif oleh Fed sebenarnya boleh menyebabkan FOMC berasa lebih selesa untuk menaikkan kadar faedah. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelabur memahami bahawa stok tidak berfungsi dengan baik semasa tempoh dasar monetari yang ketat. Akibatnya, memajukan indeks ekuiti boleh mencetuskan pengetatan kewangan oleh Fed, akhirnya mengakibatkan pengunduran semula pasaran saham. Ironinya, dalam keadaan sedemikian, pasaran saham akan menjadi lebih rendah dengan memajukan.