Vanguard menawarkan dana pertukaran bursa yang paling murah (ETF) untuk kebanyakan pasaran utama. Pasaran ini adalah jumlah pasaran saham, topi besar, topi pertengahan, topi kecil, pasaran baru muncul, Eropah, Asia Pasifik, penjagaan kesihatan, bahan asas dan budi bicara pengguna. Vanguard ETF yang sama untuk pasaran-pasaran ini adalah Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0 .15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118 78 + 0. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. dengan highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0 64% Created with Highstock 4. 2. 6 Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58 52-0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71 76-0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Penjagaan Kesihatan151 94% 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ), Bahan Vanguard ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Veteran Pengguna Diskretion ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Perbelanjaan tahunan purata untuk ETF ini adalah 0. 096%, manakala perbelanjaan median adalah 0. 06%. Ini yuran yang rendah telah meletakkan tekanan ke atas perbelanjaan untuk semua jenis produk kewangan.

Falsafah Vanguard

Jack Bogle, pengasas Vanguard, adalah kuasa intelektual di belakang syarikat dan pergerakan pelaburan pasif. Wawasan asal Bogle adalah bahawa industri dana bersama membuat pengurus dana kaya daripada pelanggan mereka. Beliau memulakan Vanguard pada tahun 1975 sebagai penawar kepada krisis dunia pelaburan selepas menyedari bahawa pengurus dana telah diberi ganjaran melalui bayaran klien berbanding prestasi luar biasa. Di samping itu, Bogle ragu-ragu bahawa mana-mana pengurus dana boleh secara konsisten mengalahkan pasaran dalam tempoh masa yang panjang. Satu aspek unik dari Vanguard ialah tidak ada pemegang saham luar; Oleh itu, tidak ada konflik antara kepentingan pelanggan dan pemegang saham.

Vanguard adalah pencipta asal ETF dan telah menjadi penerima utama dalam populariti pelaburan pasif yang semakin meningkat. Antara bulan November 2003 dan Januari 2014, kadar aset dilaburkan dalam produk pasif meningkat dari 12 hingga 27%.Prinsip utama pelaburan pasif adalah bahawa produk kewangan dengan kos yang tinggi mengurangkan pulangan dengan ketara sepanjang jangka panjang. Secara tradisinya, dana bersama mempunyai perbelanjaan tahunan sekitar 1-2% disebabkan oleh kos yang berkaitan dengan pengurusan aktif. Vanguard mengganggu industri ini dengan memperkenalkan dana bersama dengan kos yang lebih rendah dan kemudian ETF dengan kos yang lebih rendah yang hanya mengesan indeks utama.

Argumen utama Vanguard dan Bogle adalah bahawa produk yang lebih mahal kurang memuaskan daripada tanda aras mereka lebih daripada separuh masa. Di samping itu, mencari pengurus yang luar biasa yang boleh memukul tanda aras secara konsisten adalah tugas yang sukar, walaupun untuk profesional. Vanguard juga menunjukkan bahawa kesan kumulatif kos-kos yang lebih tinggi ini adalah tarikan penting dalam memenuhi matlamat kewangan. Sudah tentu, di bawah model dana bersama tradisional, pengurus dana memanfaatkan sama ada atau tidak pelanggan mereka mencapai matlamat mereka.

Pertumbuhan pelaburan pasif dalam beberapa dekad kebelakangan ini adalah bukti bahawa Vanguard telah berjaya membuat kes ini. Satu lagi bukti kejayaannya ialah pesaing seperti State Street atau BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah memperkenalkan sendiri rendah - ETF untuk bersaing dengan Vanguard. Pesaing Vanguard

Satu-satunya pasaran utama di mana Vanguard tidak menawarkan produk kos terendah adalah topi mikro, BRICs, Jepun, China, bioteknologi, pelombong emas dan homebuilders. Dalam pasaran-pasaran ini, penawaran kos terendah ialah Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR

WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Volatilitas Minimum (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67 14% 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Cakera Besar (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46 35 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 73%, 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Vektor Peluru Emas ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 87 + 1. dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. masing-masing. Vanguard menawarkan produk yang merangkumi pasaran ini, tetapi ia tidak menawarkan produk khusus untuk pasaran ini. Sebagai contoh, Vanguard mempunyai penjagaan kesihatan ETF, VHT, dengan perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 09%. Ia termasuk banyak stok bioteknologi, tetapi ia juga termasuk syarikat-syarikat lain di ruang penjagaan kesihatan seperti penanggung insurans, farmaseutikal dan peralatan peralatan perubatan. Sebaliknya, IBB adalah ETF yang terdiri daripada hanya saham bioteknologi dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 48%. Bagi negara-negara seperti Jepun atau blok BRIC, Vanguard menawarkan ETF antarabangsa yang termasuk pendedahan, termasuk VWO atau VPL. Ia telah menjadi keputusan yang sengaja mengenai bahagian Vanguard untuk tidak mengambil bahagian dalam mewujudkan ETF untuk setiap niche pasaran.Walaupun keputusan ini memberi kesan negatif terhadap pendapatan dan pangsa pasar Vanguard, ini disebabkan oleh komitmen syarikat untuk hanya menawarkan produk yang akan menjadi kepentingan pelanggan. Banyak produk ETF khusus seperti ETF terbalik, ETF dan ETF yang dipertingkatkan dalam satu subsektor, seperti GDX atau IBB, digunakan sebagai kenderaan perdagangan untuk peserta pasaran aktif dan bukan sebagai pelaburan pasif untuk pelabur jangka panjang. Vanguard tidak percaya produk sasaran tersebut sesuai untuk pelanggan walaupun kosnya rendah, kerana mereka tidak cukup beragam dan membawa risiko yang berlebihan.