Kewangan Islam merujuk kepada cara-cara di mana syarikat-syarikat di dunia Islam, termasuk bank dan institusi pemberi pinjaman lain, menaikkan modal mengikut Syariah, atau undang-undang Islam. Ia juga merujuk kepada jenis pelaburan yang dibenarkan di bawah bentuk undang-undang ini. Bentuk unik pelaburan yang bertanggungjawab sosial, Islam tidak membahagikan antara rohani dan sekular, oleh itu mencapai ke dalam bidang kewangan. Oleh kerana cabang kewangan ini adalah bidang yang berkembang, dalam artikel ini, kami akan menawarkan gambaran keseluruhan untuk menjadi asas pengetahuan atau kajian lanjut.

Gambar Besar Walaupun mereka telah diberi mandat sejak permulaan Islam pada abad ketujuh, perbankan dan kewangan Islam telah diformalkan secara beransur-ansur sejak akhir tahun 1960-an, bertepatan dengan dan sebagai tindak balas yang luar biasa kekayaan minyak yang mendorong minat dan permintaan baru bagi produk dan amalan patuh Syariah.

Kepada perbankan dan kewangan Islam adalah pemahaman tentang pentingnya perkongsian risiko sebagai sebahagian daripada peningkatan modal dan pencegahan riba (riba) dan gharar (risiko atau ketidakpastian) . (Untuk melihat lebih banyak risiko, baca Menentukan Risiko Dan Piramid Risiko dan Memperkenalkan Toleransi Risiko .)

Undang-undang Islam memandang pinjaman dengan pembayaran faedah sebagai satu hubungan yang sesuai dengan pemberi pinjaman, yang mengenakan faedah atas perbelanjaan peminjam. Oleh kerana undang-undang Islam memandang wang sebagai alat ukur untuk nilai dan bukan 'aset' itu sendiri, ia memerlukan seseorang itu tidak dapat menerima pendapatan dari wang (contohnya minat atau apa-apa yang mempunyai genus wang) sahaja. Dianggap riba (secara harfiah pertambahan atau pertumbuhan), amalan sedemikian dilarang di bawah undang-undang Islam ( haram , yang bermaksud dilarang) kerana ia dianggap usurious dan eksploitatif. Sebaliknya, perbankan Islam wujud untuk meneruskan matlamat sosio-ekonomi Islam.

Oleh itu, kewangan patuh Syariah ( halal , yang bermaksud dibenarkan) terdiri daripada perbankan keuntungan di mana institusi kewangan berkongsi keuntungan dan kerugian perusahaan yang ia menanggung jamin. Sama pentingnya ialah konsep gharar . Ditakrifkan sebagai risiko atau ketidakpastian, dalam konteks kewangan ia merujuk kepada penjualan barang yang kewujudannya tidak pasti. Contoh gharar akan menjadi bentuk insurans, seperti pembelian premium untuk menginsuranskan terhadap sesuatu yang mungkin atau tidak mungkin berlaku atau derivatif yang digunakan untuk melindung nilai daripada kemungkinan hasil. (Untuk membaca lebih lanjut tentang insurans atau lindung nilai, lihat Panduan Pemula untuk Mengendahkan , Memahami Kontrak Insurans Anda dan Meneroka Asas-Asas Kontrak Insurans Lanjutan . pembiayaan ekuiti syarikat dibenarkan, selagi syarikat tersebut tidak terlibat dalam jenis perniagaan terhad - seperti pengeluaran alkohol, pornografi atau persenjataan - dan hanya nisbah kewangan tertentu yang memenuhi garis panduan tertentu.

Pengaturan Pembiayaan Asas

Di bawah ini adalah gambaran ringkas tentang pengaturan pembiayaan yang dibenarkan yang sering dihadapi dalam kewangan Islam: Kontrak perkongsian keuntungan dan kerugian

1. ( mudarabah ). Bank Islam menyalurkan wang pelabur dan menganggap sebahagian daripada keuntungan dan kerugian. Ini dipersetujui dengan pendeposit. Apa bank melabur? Sekumpulan dana bersama yang disemak untuk pematuhan Syariah telah timbul. Penapis itu menghuraikan kunci kira-kira syarikat untuk menentukan sama ada apa-apa sumber pendapatan kepada perbadanan adalah dilarang (sebagai contoh, jika syarikat memegang terlalu banyak hutang) atau jika syarikat itu terlibat dalam perniagaan larangan. Sebagai tambahan kepada dana bersama yang diuruskan secara aktif, pasif juga wujud berdasarkan indeks seperti Indeks Pasaran Islam Dow Jones dan Indeks FTSE Global Islamic. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang membaca lembaran imbangan syarikat untuk menentukan hutang, lihat Membaca Lembaran Imbangan , Memecah Lembaran Imbangan dan Perkongsian saham bersama dan gabungan ( musharakah
2. ). Tiga struktur seperti itu paling biasa: a. Ekuiti Bersama Penurunan-Baki : Digunakan secara umum untuk membiayai pembelian rumah, kaedah baki menurun untuk bank dan pelabur untuk membeli rumah secara bersama, dengan pelabur institusi secara beransur-ansur memindahkan bahagian ekuiti dalam rumah kepada pemilik rumah individu, yang pembayarannya merupakan ekuiti pemilik rumah.

b. Pajakan Kepada : Pengaturan ini adalah sama dengan baki menurun yang diterangkan di atas, kecuali institusi kewangan paling banyak menumpukan, jika tidak semua, wang untuk rumah dan bersetuju dengan pengaturan dengan pemilik rumah untuk menjual rumah kepadanya pada akhir tempoh tetap. Sebagian daripada setiap pembayaran pergi ke arah pajakan dan baki ke arah harga pembelian rumah.

c. Jualan Ansuran (Kosong-Plus) ( murabaha

) : Ini adalah tindakan di mana seorang perantara membeli rumah dengan tajuk bebas dan jelas kepadanya. Pelabur perantara kemudian bersetuju dengan harga jualan dengan bakal pembeli; harga ini termasuk beberapa keuntungan. Pembelian boleh dibuat secara lurus (sekaligus) atau melalui siri pembayaran tertunda (ansuran). Jualan kredit ini adalah bentuk kewangan yang boleh diterima dan tidak dikelirukan dengan pinjaman yang memberi faedah. Pajakan ( 'ijarah /' ijar

1. ): Jualan hak untuk menggunakan objek ( usufruct ) untuk tempoh masa tertentu. Satu syaratnya ialah pemajak perlu memiliki objek yang dipajak untuk tempoh pajakan. Perubahan dalam pajakan, 'ijarah wa' iqtina memberikan pajakan untuk ditulis di mana penyewa bersetuju untuk menjual objek yang disewa pada akhir pajakan pada nilai sisa yang telah ditetapkan. Hanya penyewa yang terikat dengan janji ini. Sebaliknya, pemajak, tidak berkewajiban untuk membeli barang tersebut. Isu Islam ( salam
2. dan 'istisna ): Ini adalah bentuk pembiayaan yang jarang digunakan untuk jenis perniagaan tertentu.Ini adalah pengecualian kepada gharar . Harga untuk item tersebut adalah prabayar dan item tersebut dihantar pada titik yang pasti pada masa akan datang. Kerana terdapat pelbagai syarat yang perlu dipenuhi untuk menjadikan kontrak tersebut sah, bantuan penasihat undang-undang Islam biasanya diperlukan. Kenderaan Pelaburan Asas Berikut adalah beberapa jenis pelaburan yang dibenarkan untuk pelaburan Islam: Ekuiti

. Undang-undang Syariah membenarkan pelaburan dalam saham syarikat (saham biasa) selagi syarikat-syarikat tersebut tidak terlibat dalam pemberian pinjaman, perjudian atau pengeluaran alkohol, tembakau, persenjataan atau pornografi. Pelaburan dalam syarikat mungkin dalam saham atau melalui pelaburan langsung (ekuiti persendirian). Para ulama Islam telah membuat beberapa konsesi pada syarikat yang dibenarkan, kerana kebanyakan hutang menggunakan sama ada untuk menangani kekurangan kecairan (mereka meminjam) atau untuk melabur lebihan tunai (instrumen yang menanggung bunga). Satu set penapis tidak termasuk syarikat yang memegang hutang yang dikenakan faedah, menerima faedah atau pendapatan tidak jelas atau hutang perdagangan untuk lebih daripada nilai muka mereka. Satu lagi penyulingan skrin yang dinyatakan di atas akan mengecualikan syarikat yang hutang / jumlah asetnya sama atau melebihi 33%; syarikat-syarikat yang mempunyai "pendapatan faedah yang tidak bersih dan bukan operasi" yang sama dengan atau lebih besar daripada 5% atau syarikat-syarikat yang boleh diterima / jumlah aset yang sama atau melebihi 45% atau lebih. Dana Pendapatan Tetap

1. . Pelaburan Persaraan. Pesara yang mahukan pelaburan mereka untuk mematuhi prinsip Islam menghadapi dilema dalam pelaburan berpendapatan tetap termasuk

2. riba , yang dilarang. Oleh itu, jenis pelaburan tertentu dalam hartanah, sama ada secara langsung atau dalam fesyen securitisasi (dana harta tanah yang pelbagai), boleh memberi pendapatan persaraan yang mantap sementara tidak menjalankan undang-undang Syariah.

   1. Sukuk . Dalam tipikal ijara sukuk
   2. (pengeluar bersamaan bon), penerbit akan menjual sijil kewangan kepada kumpulan pelabur, yang akan memiliki mereka sebelum menyewa mereka kembali kepada penerbit sebagai pertukaran untuk penyewaan sewa yang telah ditetapkan. Seperti kadar faedah pada bon konvensional, pulangan sewa mungkin kadar tetap atau terapung yang disandarkan kepada penanda aras, seperti LIBOR. Penerbit membuat janji mengikat untuk membeli balik bon pada tarikh masa depan pada nilai par. Kenderaan tujuan khas (SPV) sering ditubuhkan untuk bertindak sebagai perantara dalam transaksi. A sukuk mungkin pinjaman baru, atau mungkin penggantian patuh Syariah mengenai isu bon konvensional. Isu ini mungkin menikmati kecairan melalui penyenaraian di bursa tempatan, serantau atau global menurut artikel dalam Majalah CFA berjudul "Kewangan Islam: Bagaimana Praktisi Baru Kewangan Islam Teologi Pencampuran dan Teori Pelaburan Moden" (2005). Kenderaan Insurans Asas Insurans tradisional tidak dibenarkan sebagai cara pengurusan risiko dalam undang-undang Islam. Ini kerana ia merupakan pembelian sesuatu dengan hasil yang tidak menentu (bentuk ghirar

), dan kerana penanggung insurans menggunakan pendapatan tetap - bentuk riba - sebagai sebahagian dari proses pengurusan portfolio mereka untuk memenuhi liabiliti. Alternatif patuh Syariah mungkin adalah insurans koperasi (bersama). Para pelanggan menyumbang kepada kumpulan dana, yang dilaburkan dalam cara patuh Syariah. Dana ditarik balik dari kolam untuk memenuhi tuntutan, dan keuntungan tidak dituntut diagihkan di kalangan pemegang polisi. Struktur sebegini tidak semestinya, jadi umat Islam boleh menggunakan kenderaan insurans sedia ada jika diperlukan atau diperlukan. Kesimpulan Kewangan Islam adalah amalan berabad-abad yang mendapat pengiktirafan di seluruh dunia dan sifat etikanya menarik perhatian bukan Islam. Memandangkan peningkatan kekayaan di negara-negara Islam, mengharapkan bidang ini untuk mengalami evolusi yang lebih pesat kerana ia terus menangani cabaran untuk menyelaraskan dunia teologi dan teori portfolio moden yang berbeza.

Untuk membaca lebih lanjut mengenai subjek ini, lihat

Apakah polisi pelaburan Islam?