Dia dipanggil sebagai pelabur terbaik sepanjang masa. Tetapi, mengapa Warren Buffett berharap dia mempunyai sedikit wang untuk melabur? Teruskan membaca untuk mengetahui bagaimana seorang pelabur kecil seperti anda mungkin mempunyai masa yang lebih mudah menghasilkan pulangan pelaburan yang tinggi daripada guru pelaburan yang kaya, Warren Buffett. (Untuk lebih banyak mengenai Warren Buffett dan pegangannya sekarang, lihat Investor Coattail.)

Seni Nilai Penanaman
Warren Buffett telah menyempurnakan seni nilai pelaburan. Buffett adalah seorang pelajar yang bijak dari Benjamin Graham, yang terkenal pada tahun 1920-an dengan falsafah pelaburan sederhananya mengukur nilai intrinsik perniagaan. Menurut strategi ini, jika harga saham syarikat didagangkan di bawah apa yang benar-benar bernilai, dia membelinya. Buffett mencari syarikat-syarikat yang diuruskan dengan baik, dengan model perniagaan yang mudah dan mudah difahami, margin keuntungan yang tinggi dan tahap hutang yang rendah. Dia kemudian menentukan apa yang beliau percaya sebagai prospek pertumbuhan syarikat dalam lima atau 10 tahun akan datang. Jika harga saham syarikat hari ini berharga di bawah jangkaan masa depan ini, ia biasanya berakhir sebagai pegangan jangka panjang dalam portfolio Buffett. (Ketahui cara menghukum sebuah syarikat dengan membaca, The Hidden Value Of Intangibles .)

Buffett telah membina Berkshire Hathaway menjadi perniagaan $ 200 bilion dolar. Menurut kertas kerja oleh Gerald Martin dan John Puthenpurackal, kertas kerja pada Ogos 2005, strategi pelaburan Buffett telah mengalahkan Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) 20 dari 24 tahun antara 1980 dan 2003, dan melebihi pulangan purata tahunan S & P 500 sebanyak 12 24%. Pulangan yang tinggi ini tidak dicapai dengan mengambil risiko tinggi. Portfolio Berkshire Hathaway kebanyakannya terdiri daripada saham topi yang besar, seperti Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) dan Kraft Foods (NYSE: KFT). (Untuk mengetahui perbezaan antara stok topi besar dan kecil, lihat Permodalan Pasaran yang Ditetapkan .)

Pertumbuhan
Pengkompaunan adalah penting untuk kejayaan Warren Buffett. Untuk membuat skrin radarnya, pelaburan saham mesti mempunyai kemungkinan tinggi untuk mencapai sekurang-kurangnya kadar pertumbuhan pendapatan kompaun tahunan sebanyak 10%. Apabila dia memulakan empat dekad lalu, Buffett mempunyai pelbagai stok yang tersedia untuknya yang memenuhi atau melebihi keperluan pulangan minimumnya. Walau bagaimanapun, pada masa itu, saiz portfolio pelaburan Buffett lebih terurus.

Hari ini, begitu besar dan berjaya adalah masalah walaupun untuk Buffett. Cabarannya terletak pada cara mengkompaun sejumlah besar wang dalam jumlah yang semakin meningkat. Untuk terus menjana pulangan kompaun peringkat tinggi pada portfolio besar, Buffett mesti mengambil kedudukan yang sangat besar dan hanya pilih dari saham topi yang terbaik. Oleh itu, stok yang memenuhi ambangnya telah mengecil secara dramatik.

Pada pertengahan tahun 2007, sebagai contoh, Buffett menambah kepada kepemilikannya di US Bancorp (NYSE: USB) sebanyak 59.1% atau hampir 14 juta saham, tetapi kesannya kepada portfolionya hanya 0. 74%. Beliau menambah kepada pegangannya di Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) sebanyak 326% untuk sejumlah 3. 5 juta saham, tetapi kesannya kepada portfolionya hanya 0. 18%.

Pelaburan Kecil, Pulangan Tinggi
Semasa mesyuarat pemegang saham pada tahun 1999, Warren Buffett mengeluh bahawa dia boleh menjana pulangan 50% jika hanya mempunyai sedikit wang untuk melabur. Dia tidak dapat mengkompaun $ 100 juta atau $ 1 bilion, pada kadar 50%. Itulah sebabnya syarikat-syarikat yang lebih kecil dan cepat berkembang biasanya menawarkan pulangan tertinggi. Stok modal kecil, bagaimanapun, tidak dapat membantu Warren Buffett. Sebagai contoh, jika Buffett melabur dalam sebuah syarikat cap pasaran $ 240 juta dan nilainya dua kali ganda, impaknya akan meningkatkan portfolio Berkshire Hathaway dengan hanya 0. 3%. Memandangkan jumlah penyelidikan yang terlibat, ia mungkin tidak bernilai buat sementara waktu. Buffett tetap menjauhkan diri dari saham topi yang kecil, walaupun potensi mereka untuk pulangan yang tinggi kerana dia tidak mahu menyebabkan berlakunya harga saham topi yang kecil, ataupun dia mahukan kepentingan mengawal. (Ketahui mengapa topi kecil mempunyai potensi untuk pertumbuhan, baca Caps Small Boast Big Advantages .)

Buffett bukanlah satu-satunya yang menjadi mangsa kejayaannya sendiri. Kebanyakan dana bersama dan portfolio pelaburan terbaik sering akan ditutup kepada pelabur baru kerana mereka telah menjadi terlalu besar untuk mengendalikan. Gumpalan aset menjadikannya lebih sukar untuk mencapai pulangan pelabur yang unggul menjangkakan daripada dana seperti ini.

Bottom Line
Bagi pelabur purata, itu adalah kelebihan sebenar untuk mempunyai jumlah wang yang lebih kecil untuk melabur. Terima kasih kepada pelaburan dalam talian, peningkatan syarikat topi berprestasi tinggi, dan banyak saham yang boleh dibeli secara langsung dari syarikat tanpa memerlukan broker, seperti pelan pelaburan semula dividen (DRIP) atau rancangan pembelian langsung, menjadi pelabur kecil tidak pernah lebih mudah atau lebih murah. Pelabur kecil masih boleh mencapai kepelbagaian dengan dolar pelaburan yang terhad. Melakukan pekerjaan rumah anda, pastikan disiplin anda, memilih syarikat berkualiti dan tahan lama. Sekiranya anda melakukannya, wang anda akan dikompaun dengan cepat, dengan iri hati Warren Buffett sendiri.