Kopi selalu menjadi tambahan kepada diet seseorang, dan semoga tidak menjadi pokok. Sebagai komoditi yang boleh dimakan pergi, kopi tidak begitu penting untuk pemakanan manusia seperti gandum atau gula. Namun kopi berdagang dalam jumlah besar, dengan jumlah yang besar. Kontrak standard adalah 18¾ tan, dan kadang-kadang puluhan ribu kontrak sehari dijual. Ini bermakna pergerakan sen dapat mencipta dan memusnahkan kekayaan.

Kopi didagangkan terutamanya melalui kontrak niaga hadapan, yang pada intinya mereka berpandangan harga coffee akan beberapa bulan dari sini. Sebagai contoh, pada bulan Mac 2015 kopi dijual dengan harga $ 1. 2645 per paun (yang paling murah ia telah di dalam setahun). Jadi untuk $ 47, 418. 75, anda boleh menuntut kontrak standard sebagai milik anda sendiri, dan mengambil alih kacang yang cukup untuk mengisi kolam renang.

Beberapa peniaga melakukan ini dalam praktiknya. Sebaliknya, mereka membeli dan menjual kontinjen pada apa yang mereka percaya harga kopi akan turun di jalan (jadi "niaga hadapan"). Harga niaga hadapan sering menanggung hanya persamaan lulus dengan harga langsung. Sebaliknya, harga niaga hadapan adalah anggaran kolektif berapa banyak dan sejauh mana harga kopi akan bergerak dalam jangka pendek.

Kontrak hadapan kopi muncul lima kali setahun: setiap bulan Mac, Mei, Julai, September, dan Disember. Setakat ini, baki harga kontrak 2015 masing-masing, $ 1. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384, dan $ 1. 424. Dan kenaikan itu tidak berhenti di situ. Mereka max keluar pada $ 1. 5215 pada bulan Disember 2017. Secara kebetulan, harga-harga tersebut telah merosot beberapa mata wang dari tertinggi mereka. Bagi kontrak untuk tahun 2018 dan seterusnya, mereka belum lagi memasuki pasaran.

Apa maksudnya? Antara lain, ini bermakna bahawa pemain di pasaran percaya bahawa kopi akan naik 5¾ ¢ paun dalam dua bulan akan datang. Dalam satu hal, pergerakan itu boleh diabaikan - kurang daripada lapan peratus sen setiap cawan. Ia tidak seolah-olah seseorang akan melihat secubit semasa mengisi Keurigs mereka pada waktu pagi. Sebaliknya, kenaikan 5 ¾ ¢ boleh membuat perbezaan besar kepada pengeluar dan spekulator. Pemegang kontrak kopi mendapat harga dijamin sekarang, perjudian pada apa yang mungkin berlaku atau gagal berlaku antara sekarang dan apabila kontrak itu tiba. Sekiranya dunia tiba-tiba memutuskan untuk beralih kepada teh dan harga kopi jatuh separuh, orang yang memegang kontrak menjanjikan mereka hak untuk menjual kopi pada $ 1. 322 paun akan gembira. Orang-orang di sisi lain kontrak, yang kemudiannya diwajibkan untuk membeli kopi pada lebih daripada itu akan bernilai, akan kecewa, untuk meletakkannya dengan sedikit.

Risiko adalah jalan dua arah, tentu saja. Sekiranya Hemileia vastatrix (kulat yang bertanggungjawab terhadap karat daun kopi, serangan maut), harga harus melonjak, memberi pembeli dan penjual sebagai dorongan untuk menendang sendiri.Di peringkat paling asasnya, dan mengabaikan kos urus niaga, dagangan niaga hadapan kopi adalah hampir dengan permainan sifar yang anda dapati di pasaran. Satu pihak mendapat faedah setakat mana yang lain menderita.

Bagi mekanisme sebenar untuk berurusan dengan niaga hadapan kopi, di Amerika Utara, perdagangan sedemikian dilakukan di New York Mercantile dan Intercontinental Exchange. Memandangkan ketidaktentuan kontrak niaga hadapan kopi, ini bukan tempat di mana para pemain amatur - sekurang-kurangnya tidak ada yang berjaya. Kebanyakan pembrokeran beranjak panjang untuk menjelaskan risiko semua niaga hadapan pertanian kepada pelanggan mereka, dan diberi status kopi sebagai lebih mewah daripada keperluan; masa depannya sangat tidak menentu. Setiap broker mempunyai keperluan margin, cukup tinggi untuk memberi penekanan pada titik bahawa anda boleh kehilangan keseluruhan baki secara ringkas dan bahkan dengan ayunan harga yang sederhana. Malah, bagi kebanyakan broker dalam talian, yang menawarkan akaun niaga hadapan tidak bernilai masalah. Selain itu, sekurang-kurangnya dalam teori, untuk mengurangkan risiko apabila strategi pelaburan anda sangat penting untuk merangkumi risiko.

Yang membawa kita kepada Teorema Asas Pelaburan: Jika terdapat komoditi, terdapat satu lagi keselamatan yang dibuat daripadanya. Seperti Barclays Bank iPath Pure Beta Nota nota pertukaran kopi (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beta Exchange Exchange Traded Notes 2011-18 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Coffee Pure Beta Tr Id11. 91% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang terdiri daripada hutang bank yang mengeluarkan dalam bentuk kontrak niaga hadapan kopi. ETN ini diformulasikan untuk sentiasa bergelut dengan tarikh tamat tempoh yang berbeza, sekali gus menjimatkan semua orang daripada melakukan penghantaran fizikal semua kopi itu, sebanyak 18 satu tan pada satu masa. Skim pelaburan kolektif niaga hadapan kopi bukanlah satu kaedah yang sempurna untuk mengurangkan risiko - bahawa iPath ETN telah kehilangan 70% daripada nilainya semenjak penubuhannya pada tahun 2011 - tetapi ia mengurangkan pendedahan seseorang terhadap sebarang kontrak niaga hadapan yang diberikan.

Bottom Line

Kebijaksanaan bersama dengan kebanyakan pelaburan ialah anda membuat wang anda masuk, tidak keluar. (Sekiranya bunyi itu terlalu aphorist dan tidak cukup literal, apa yang dimaksudkan adalah lebih penting untuk membeli aset yang tidak dinilai lebih baik daripada memerah pembeli akhirnya untuk harga yang tinggi mungkin.) Mengetahui bahawa kontrak niaga hadapan kopi yang kurang nilai memerlukan pandangan ke depan yang bersempadan dengan kesungguhan. Bagi kebanyakan pelabur, lebih baik tinggal di pasaran cetek.