Mengimbangi portfolio pelaburan anda hanya bermaksud mengembalikan aset pelaburan anda kembali kepada peratusan asalnya. Mitch adalah pelabur berusia 45 tahun dengan peruntukan aset pilihan saham 60% dan bon 40%. Selepas setahun pulangan pasaran saham berkembang pesat, peruntukan aset Mitch melonjak ke 70% saham dan 30% bon. Pengimbangan semula akan mendapatkan pelaburan Mitch kembali kepada peratusan pelaburan asalnya.

Bukan sahaja akan mengimbangi sebarang kerugian, terdapat penyelidikan yang mencadangkan pengimbangan semula tahunan untuk meningkatkan pulangan pelaburan tahunan hingga 1% setahun. Memahami petua pengimbangan semula ini dan portfolio pelaburan anda mungkin akan lebih baik dengan turun naik yang kurang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Rebalance Portfolio Anda untuk Tetap Melalui Track .)

Pastikan Risiko di Bay

Jika Mitch tidak melakukan apa-apa dan pasaran saham mempunyai satu jika penurunan kitaran, portfolionya akan jatuh jumlah yang lebih besar daripada jika dia telah menyeimbangkan semula 60: 40 peruntukan asalnya.

Tanpa pengimbangan semula, pada peruntukan saham 70%, penurunan 25% dalam pasaran saham menyebabkan portfolio keseluruhannya jatuh 17. 5% berbanding dengan penurunan 15% dengan asal 60: 40 campurkan. Sekiranya Mitch tidak menyeimbangkan semula, penurunan pasaran sebanyak 25% menyebabkan portfolio $ 100,000 kehilangan $ 17, 500 dalam nilai berbanding dengan penurunan $ 15,000 selepas pengimbangan semula. Itulah tambahan $ 1, 500 dalam asap untuk kegagalan untuk mengimbangi semula. (Untuk lebih lanjut, lihat: Jenis-jenis Strategi Rebalancing .)

Tanpa pengimbangan semula, portfolio anda biasanya akan menjadi lebih berisiko. Dengan kejatuhan yang lebih besar semasa penurunan pelaburan, anda mungkin tergoda untuk menjual di palung pasaran dan akibatnya merosakkan portfolio anda.

Kepelbagaian Boleh Meningkatkan Pulangan Pelaburan

Salah satu faedah terbesar dari portfolio terpelbagai adalah memegang aset yang tidak dikecilkan. Aset yang kurang berkorelasi adalah kategori pelaburan yang tidak bergerak dalam kunci. Sebagai contoh, sekiranya pulangan stok pasaran baru muncul muncul apabila bon S. U turun, maka memegang kedua-dua kelas aset bersama-sama akan mengurangkan ketidaktentuan portfolio keseluruhan. Penemuan yang ditambah dan diteliti dengan baik adalah bahawa kelas aset yang kurang berkorelasi ini kemungkinan akan meningkatkan jumlah pulangan portfolio lebih daripada memegang beberapa aset berkait rapat.

Oleh itu, mengimbangi portfolio yang pelbagai dapat meningkatkan pulangan keseluruhan dan mengurangkan risiko. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepelbagaian: Melindungi Portfolio daripada Pemusnahan Massa .)

Tetap Pelabur Disiplin

Tidak ada yang dapat meramal pulangan pasaran dengan sempurna. Tetapi rebalancing mungkin perkara terbaik yang akan datang untuk bola kristal. Kembali ke Mitch, yang setelah setahun menjumpai portfolio 60: 40 pada saham 70% dan bon 30%. Untuk menyeimbangkan semula, Mitch menjual 10% daripada dana saham yang bernilai tinggi dan menggunakan hasil untuk membeli bon bernilai lebih murah.Dalam erti kata lain, mengimbangi daya pelabur untuk menjual kelas aset yang telah menghasilkan pulangan terbesar sepanjang tahun lalu dan membeli kelas aset yang kurang baik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengurusan Portfolio Membayar Off di Pasar Sukar .)

Walaupun pengimbangan semula tidak akan menjamin belian di bahagian bawah dan menjual di puncak, ia akan membolehkan pelabur membeli lebih rendah dan menjual lebih tinggi.

Jangan Lupakan Cukai

Jika semua pelaburan klien anda berada dalam akaun persaraan 401 (k) atau IRA, maka anda tidak perlu risau tentang akibat cukai. Jika pelabur menjual aset yang dihargai di luar akaun terlindung cukai, individu akan menyedari peristiwa yang boleh dikenakan cukai.

Untuk mengekalkan akibat cukai menjual aset yang dihargai serendah mungkin, mempunyai pelanggan menjual aset yang dibeli lebih dari satu tahun yang lalu. Itu akan dikira sebagai keuntungan modal jangka panjang, yang dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah daripada menjual aset yang dibeli dalam tahun ini. Menjual aset dalam tempoh setahun mencetuskan kadar cukai keuntungan modal jangka pendek yang lebih tinggi. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apa yang Anda Perlu Tahu Mengenai Keuntungan Modal dan Cukai .)

Bagaimana Selalunya Menurunkan Semula?

Tidak ada jawapan yang sempurna untuk soalan ini. Sesetengah penasihat mencadangkan pengimbangan semula suku tahunan. Sekali setahun seolah-olah mencukupi. Portfolio pelanggan sentiasa tidak seimbang kepada tahap tertentu sejak segera setelah ia diimbangi semula, harga aset berubah dan seterusnya perkadaran pelaburan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Peranan Pengimbangan Semula .)

Pengimbangan semula tahunan akan meminimumkan keuntungan modal jangka pendek dan memberikan kelas aset mengatasi prestasi setahun penuh untuk maju. Paul Merriman, pihak berkuasa pelaburan, mendapati bahawa lebih dari 44 tahun, portfolio yang sama telah kembali 10. 3% dengan pengimbangan semula tahunan dan hanya 9. 3% dengan pengimbangan semula bulanan.

Kapan untuk Rebalance?

Pakar kewangan perilaku telah melihat "anomali pasaran saham" yang menunjukkan bahawa pada bulan Januari saham cenderung mengatasi prestasi. Sekali lagi, para penyelidik mendapati bahawa sejak saham cenderung mencatatkan prestasi baik pada suku pertama, ia adalah idea yang baik untuk mengimbangi semula pada awal tahun ini. Ini juga akan membantu gambaran cukai pelabur dengan melepaskan penjualan pemain terbaik sehingga tahun depan dengan menangguhkan beban cukai selama setahun. (Untuk bacaan yang berkaitan lihat: Masa untuk Rebalance? Kelemahan dalam ETF Ini Kata So .)

Bottom Line

Dengan memahami mengapa dan bagaimana pengimbangan semula, manfaat pelabur. Dengan memegang pelbagai portfolio dan penyusunan semula tahunan, pelabur juga mengalami pulangan keseluruhan yang lebih tinggi daripada memegang lebih sedikit kelas aset berkorelasi. Akhir sekali, pengimbangan semula tahunan menawarkan pelabur berdisiplin kebarangkalian pulangan pelaburan jangka panjang yang lebih tinggi bersama dengan turun naik atau risiko yang kurang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Portfolio Rebalancing Made Easy .)