Impak kos pelaburan ke atas pulangan pelabur dan keupayaan mereka yang menjimatkan untuk persaraan telah dibaca dengan baik dalam akhbar kewangan. Populariti dana bersama indeks dan dana dagangan pertukaran (ETF) telah merosot dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Terdapat juga kesedaran bahawa pengurus dana yang aktif sering mempunyai masa yang sukar secara konsisten menyampaikan prestasi memindah indeks.

Dalam dunia penasihat kewangan, pemampatan yuran juga telah berlaku selama beberapa tahun juga. Menambahkan kebangkitan penasihat robo dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan lebih sukar dan lebih keras untuk penasihat kewangan untuk membenarkan bayaran yang tinggi. Ini sememangnya termasuk penasihat berasaskan berprofil dan berasaskan fi yang memperoleh sebahagian atau semua pampasan mereka daripada penjualan produk kewangan atau komisen jejak dari dana bersama dengan perbelanjaan yang lebih tinggi. Ia juga termasuk penasihat kewangan sahaja yang fi strukturnya biasanya lebih telus dan mudah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Trend Menantang Penasihat Kewangan .)

Perbelanjaan Dana Bersama

Menurut kajian pada tahun 2015 oleh Morningstar Inc., perbelanjaan bersama dana berkurangan kepada pelabur pada purata wajaran aset sebahagian besarnya sebagai perkara pilihan mereka. Pada tahun 2014 nisbah perbelanjaan purata berwajaran untuk pelabur dana bersama adalah 0. 63%, turun sedikit dari 0. 64% pada tahun 2013. Lima tahun sebelum ini nisbah perbelanjaan ini ialah 0. 76%. Pemerhatian tambahan dari kajian:

• Sepanjang dekad yang terdahulu 95% daripada aliran dana ke dana bersama telah menjadi dana dalam kuintil terendah dari alam dana bersama. Dana indeks yang dikendalikan secara pasif telah menjadi antara penerima manfaat terbesar trend ini.
• Firma dengan menu dana bersama murah, seperti Vanguard, telah mendapat bahagian pasaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
• Sepanjang lima tahun yang lalu, 63% daripada dana bersama dan kelas saham ETF yang diperhatikan dalam kajian itu mengurangkan perbelanjaan mereka. Secara keseluruhannya, 24% dana dan kelas saham ETF mengalami pengurangan sebanyak 10% atau lebih.

- Sebagai contoh lagi mengenai trend ke arah kedua-dua dana murah dan keuntungan yang dihasilkan ini menyebabkan dana indeks yang dikendalikan secara pasif, pangsa pasaran Vanguard meningkat sebanyak 4. 1% dari 2009 hingga 2014, keuntungan peratusan terbesar 10 firma teratas yang disenaraikan oleh bahagian pasaran 2014 mereka. Yuran Penasihat Kewangan

Bahkan sebelum bangkitnya penasihat robo, terdapat trend ke arah pemampatan yuran untuk penasihat kewangan. Dengan nasihat pelaburan dari penasihat robo kebanyakannya dalam lingkungan 15 hingga 35 mata asas, kos nasihat pelaburan tulen daripada penasihat manusia pastinya akan dipersoalkan oleh banyak pelabur. Walau bagaimanapun, kemerosotan dalam purata peratusan aset dimatikan pada tahun 2014 (tahun terkini tersedia), menurut kajian oleh Pricemetrix.Selepas penurunan dari 1. 14% pada tahun 2011, kepada 1. 06% pada tahun 2012, kepada 0. 99% pada tahun 2013, purata yuran berasaskan aset ialah 1. 02% pada tahun 2014. Tidak seperti dana bersama dan ETF, tidak ada asas data definitif yuran penasihat kewangan. Walaupun terdapat beberapa kaji selidik dan kajian industri yang sangat baik, tidak ada hub pusat jenis maklumat ini. Memandangkan pelanggan menjadi lebih berpengetahuan dan canggih, ramai akan dan akan terus mencari pengaturan dengan yuran yang lebih rendah untuk pengurusan aset. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Kewangan Dapat Menyesuaikan kepada Robo-Penasihat

.)

Potensi Kesan Robo-Penasihat

Sebagai aset yang dikelola oleh penasihat robo terus berkembang, dirasai oleh penasihat kewangan tradisional sekurang-kurangnya sedikit sebanyak. Lebih daripada penasihat robo murni, penasihat hibrida Vanguard kelihatan seperti yang paling mengganggu pada pandangan saya. Mereka telah berjaya menarik pelanggan Baby Boomer, beberapa di antaranya mungkin bekerja dengan penasihat kewangan tradisional. Untuk yuran 30 mata asas pelanggan mempunyai akses kepada penasihat kewangan langsung yang akan menyediakan pelan kewangan dan mencadangkan strategi peruntukan aset. Pelanggan mempunyai akses kepada penasihat kewangan ini secara berkala bersama dengan teknologi robo yang digunakan oleh perkhidmatan tersebut. Menunggu Peraturan Fidusia Jabatan Tenaga Kerja telah mencadangkan satu set peraturan fidusiari baru yang berkaitan dengan penasihat kewangan yang memberi nasihat mengenai akaun persaraan. Salah satu aspek peraturan yang dicadangkan ini ialah pendedahan semua bayaran yang dikenakan dan jumlah amaun ini kepada pelanggan. Ini akan berlaku di bawah pengecualian yang membolehkan penggunaan produk yang ditauliahkan atau kemungkinan berlakunya konflik kepentingan yang disebut Pengecualian Kontrak Terbaik atau BICE. Ini adalah perjanjian yang dicadangkan yang akan ditandatangani oleh setiap pelanggan yang terjejas dan akan mendedahkan sepenuhnya berapa penasihat kewangan akan mendapat hasil daripada produk yang dicadangkan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa yang dimaksudkan oleh Dasar Fidusiari DoL untuk Penasihat

.)

Peningkatan Ketelusan

Kebangkitan penasihat robo dan peningkatan kedua penasihat dan penasihat kewangan dengan kehadiran online adalah mungkin meningkatkan ketelusan yuran penasihat kewangan. Ini terutamanya di kalangan klien Millennial dan Gen X yang lebih muda yang lebih banyak membeli-belah untuk produk dan perkhidmatan dalam talian. Internet telah meningkatkan ketelusan sekitar kedua-dua kos dan jenis nasihat kewangan yang ada. Adakah ketelusan peraturan fidusiari yang dicadangkan membantu mengurangkan kos nasihat kewangan? Sukar untuk mengatakan. Anda fikir begitu, tapi jujur ​​saya tidak pasti bahawa semua pelanggan memahami bagaimana penasihat kewangan mereka diberi pampasan walaupun menjelaskan kepada mereka. Industri perkhidmatan kewangan, dan terutama penasihat yang dibayar melalui komisen, tidak sedikit untuk menambah ketelusan dalam perbualan berkenaan dengan kos nasihat. Di samping itu, saya mengesyaki pendedahan ini akan ditulis dalam istilah yang tidak intuitif kepada ramai pelanggan yang membacanya.(Untuk lebih lanjut, lihat: Penasihat Kewangan Perlu Mengetahui Kumpulan ini SEKARANG

.)

Penukaran Pengawal

Kebanyakan penasihat kewangan tradisional yang ada sekarang berusia 50-an dan 60-an dan mungkin akan bersara atau sebaliknya keluar dari perniagaan dari masa ke masa. Dari apa yang saya perhatikan, banyak penasihat kewangan muda yang memasuki perniagaan dan melayani pelanggan yang muda kelihatannya bekerja dengan cara yang lebih telus. Saya mengesyaki ketelusan ini, ditambah dengan peningkatan nasihat dalam talian, akan mengurangkan kos nasihat kewangan dari masa ke masa. Atau sekurang-kurangnya pelanggan akan mempunyai pemahaman yang lebih baik tentang apa yang mereka bayar dan berapa banyak kos ini. Pelanggan yang memerlukan perkhidmatan pengurusan kekayaan yang lebih canggih boleh membayar kadar yang lebih tinggi daripada pelanggan dengan keperluan yang sangat mudah dan mudah yang dapat disampaikan oleh penasihat robo. Bottom Line Pergerakan terhadap indeks pasif ETF dan dana bersama telah berkurang untuk menurunkan nisbah perbelanjaan untuk banyak pelabur. Trend yang sama terhadap kos rendah untuk nasihat kewangan telah berlaku sedikit sebanyak, tetapi tidak seperti dengan dana bersama tidak ada pangkalan data awam pusat seperti Morningstar untuk menjejaki data ini. Dari masa ke masa peningkatan berterusan nasihat dalam talian dan trend dalam fi yang lebih telus oleh penasihat kewangan muda boleh membantu menggerakkan jarum ke arah kos yang lebih rendah untuk nasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Kewangan Dapat Menangkap Bayaran Bernilai $ 240B Datang oleh 2030

.)