Kebanyakan nasihat pelaburan ditujukan untuk membeli. Ini sepatutnya tidak mengejutkan kepada pelabur kerana ia membeli sekuriti yang memulakan proses pelaburan keseluruhan. Ia juga membeli yang menjana komisen dan bayaran untuk broker. Sudah tentu apa yang dibeli mesti dijual, dan setiap perdagangan menuntut komisen dan yuran. Dalam artikel ini, kita akan melihat seni menjual stok.

Kepentingan Menjual

Membeli dengan harga yang betul adalah penting. Pulangan muktamad akan diperoleh pada mana-mana pelaburan yang pertama ditentukan oleh harga belian. Dalam satu cara, seseorang boleh berhujah bahawa keuntungan atau kerugian dibuat apabila membeli; anda hanya tidak tahu sehingga anda menjual. Walaupun teori ini berakar umbi dalam prinsip fundamental yang kukuh untuk melabur, penjualan juga merupakan pautan penting. Sesungguhnya, ketika membeli dengan harga yang tepat akhirnya dapat menentukan keuntungan yang diperoleh, menjual dengan harga yang tepat menjamin keuntungan aktual, jika ada. Sekiranya anda tidak boleh menjual pada masa yang sesuai, manfaat pembelian yang betul hilang. (Hanya bermula? Semak Tutorial Asas Stok kami.)

Perdagangan Kasino: Mengapa Menjual Sangat Keras

Sebab mengapa ramai yang mempunyai masalah jualan berakar pada kecenderungan manusia yang semula jadi untuk tamak. Sebagai contoh, seorang pelabur membeli saham saham pada $ 25 satu saham, dan memberitahu dirinya bahawa jika saham mencecah $ 30, dia akan menjual. Apa yang berlaku seterusnya adalah terlalu umum. Saham mencecah $ 30 dan pelabur memutuskan untuk bertahan untuk beberapa mata lagi. Tentunya, stok mencapai $ 32 dan keserakahan terus mengatasi rasionalitas. Dia memegang lebih banyak lagi. Tiba-tiba harga saham turun ke bawah dan kembali pada $ 29. Pelabur kemudian memberitahu dirinya bahawa apabila saham mencecah $ 30 lagi, dia akan menjual semuanya. Malangnya, ini tidak pernah berlaku dan harga saham terus menurun. Mengatasi emosi dan kekecewaannya, pelabur menjual pada harga $ 23, di bawah harga belian awalnya.

Kerana ketamakan dan emosi mengatasi penghakiman rasional dalam senario ini, prinsip pelaburan yang kukuh digantikan oleh kecenderungan seperti kasino. Hasil awalnya adalah kerugian. Dan sementara kerugian pelaburan adalah $ 2 per saham, kerugian sebenarnya adalah $ 7 kerana pelabur berpeluang untuk menjual pada $ 30, tetapi ditolak. Kadang-kadang jenis kehilangan kertas ini lebih baik diabaikan daripada dianiaya, tetapi semuanya datang untuk alasan yang dipilih oleh pelabur atau tidak untuk dijual. Keputusan jualan suara yang meninggalkan keuntungan di atas meja mungkin kelihatan sama seperti keputusan penjualan yang rendah yang meninggalkan jumlah yang sama, tetapi proses yang membuat keputusan pelabur menjadi kritikal.

Jadi, mengetahui bila hendak menjual adalah sangat penting. Daripada contoh di atas, penjualan yang betul mengurangkan kemungkinan menderita dua akibat muktamad. Dalam contoh pertama, penjualan yang betul membantu memastikan pemeliharaan keuntungan.Dalam contoh kedua, jualan yang betul akan mengurangkan kemungkinan kerugian utama.

Jangan Percayakan ke Pasaran Waktu

Sebelum mendapat alasan untuk menjual saham, pelabur harus menyedari bahawa penjualan yang tepat pada masanya tidak memerlukan masa yang tepat pasaran. Sangat sedikit, jika mana-mana pelabur, akan membeli di bahagian mutlak dan menjual di atas mutlak. Pertimbangkan dos yang sihat jika anda berbuat baik. Pelabur yang paling berjaya - Warren Buffett, Peter Lynch dan lain-lain - tidak berjaya dengan membeli di bahagian bawah dan menjual dengan tepat. Sebaliknya, mereka memberi tumpuan kepada membeli pada satu harga, dan menjual pada harga lebih tinggi .

3 Alasan Baik untuk Menjual Stok

Dengan syarat bahawa bahagian stok dibeli dengan harga yang berpatutan, hanya terdapat beberapa alasan untuk menjualnya.

1. Kesalahan Analitik Diperbuat

Jika selepas membeli saham, anda kemudiannya menyimpulkan bahawa kesilapan dilakukan dalam analisis - kesilapan yang secara asasnya menjejaskan perniagaan sebagai pelaburan yang sesuai - maka anda harus menjual walaupun itu bermakna kerugian akan ditanggung. Kunci pelaburan yang berjaya adalah bergantung pada data dan analisis anda dan bukannya emosi mood emosi Mr. Market. Jika analisis itu cacat kerana satu sebab atau yang lain, teruskan. Pasti harga saham boleh naik walaupun selepas anda menjual, menyebabkan anda meneka kedua anda sendiri, tetapi kunci untuk melabur berjaya adalah untuk belajar daripada kesilapan. Semua orang akan melakukan kesilapan. Belajar dari kesilapan yang menyebabkan kerugian sebanyak 10% pada pelaburan anda akhirnya boleh menjadi salah satu pelaburan terbaik yang anda buat - jika anda belajar dari itu dan terus membuat pilihan pelaburan yang lebih baik.

Sudah tentu, tidak semua kesilapan analitikal sama. Sebagai contoh, jika perniagaan gagal memenuhi ramalan pendapatan jangka pendek dan harga saham turun, itu tidak semestinya alasan untuk dijual jika kekukuhan perniagaan masih tetap utuh. Sebaliknya, jika anda melihat syarikat kehilangan bahagian pasaran kepada pesaing yang boleh menjadi tanda kelemahan jangka panjang dan mungkin alasan untuk menjual. (Ketahui cara menghidupkan pengalaman negatif menjadi yang positif dalam Mengambil The Sting Out Of Investment Rugi . )

2. Penghargaan Harga Rapid

Sangat mungkin bahawa apabila membeli saham, harga saham naik secara mendadak dalam tempoh masa yang singkat untuk satu sebab atau yang lain. Pelabur terbaik adalah pelabur yang paling rendah hati. Jangan mengambil apa-apa kenaikan cepat sebagai ikrar bahawa anda lebih bijak daripada pasaran keseluruhan. Sesungguhnya peluang seseorang untuk membuat wang dalam pasaran saham dalam jangka panjang meningkat dengan ketara jika anda membeli dengan murah. Tetapi stok murah boleh menjadi stok yang mahal dalam tempoh yang sangat singkat untuk pelbagai sebab, ada yang mungkin disebabkan spekulasi oleh orang lain. Ambil keuntungan anda dan teruskan. Lebih baik lagi, sekiranya saham tersebut menurun kemudian, anda mungkin akan dibentangkan dengan peluang untuk membeli semula. Sekiranya saham terus meningkat, selesaikan dengan kata-kata lama, "tidak ada yang memecahkan tempahan."

3. Penilaian Tidak Dimaksudkan oleh Harga

Ini adalah alasan yang paling sukar untuk dijual kerana penilaian adalah bahagian seni dan sebahagian sains.Nilai saham mana-mana saham akhirnya bergantung pada nilai semasa aliran tunai masa depan syarikat. Penilaian akan sentiasa membawa tahap ketepatan kerana apa-apa di masa depan tidak pasti. Oleh itu, inilah sebab mengapa pelabur nilai sangat bergantung pada konsep margin konsep keselamatan dalam pelaburan. (Ketahui lebih lanjut mengenai margin keselamatan dalam Mengambil Risiko Dengan Margin Keselamatan.)

Peraturan yang baik, walaupun tidak wajib, adalah untuk mempertimbangkan menjual jika penilaian syarikat menjadi jauh lebih tinggi daripada rekan-rekannya. Sudah tentu, ini adalah peraturan dengan banyak pengecualian. Contohnya, hanya kerana Procter and Gamble Company menjual 15 kali pendapatan manakala Kimberly Clark berdagang untuk 13 tidak ada sebab untuk menjual PG, terutamanya apabila anda mengutamakan dominasi produk PG yang mana.

Satu lagi alat jualan yang lebih munasabah adalah untuk menjual apabila nisbah P / E syarikat jauh melebihi nisbah purata P / E dalam tempoh lima atau 10 tahun yang lalu. Contohnya pada ketinggian ledakan Internet, saham Wal-Mart mempunyai P / E sebanyak 60 kali pendapatan. Walaupun kualiti Wal-Mart, mana-mana pemilik saham sepatutnya dijual dan pembeli berpotensi sepatutnya melihat di tempat lain.

Sebab yang Hilang

Sudah tentu, kita melihat masalah ini melalui lensa fundamental pasaran dan bukannya kewangan peribadi. Stok adalah aset, sudah tentu, dan ada kalanya orang perlu membayar tunai dalam aset mereka. Sama ada wang benih untuk perniagaan baru, membayar untuk kolej atau sesuatu yang lain, jenis keputusan menjual bergantung pada situasi kewangan individu daripada saham yang dijual atau pasaran itu sendiri.

Bottom Line

Secara ringkasnya, sebarang penjualan yang menghasilkan keuntungan adalah penjualan yang baik apabila alasan di belakangnya berbunyi. Apabila jualan menyebabkan kerugian, dan disertai oleh pemahaman tentang mengapa kerugian itu berlaku, ia juga boleh dianggap sebagai jualan yang baik. Menjual adalah buruk apabila ia ditentukan oleh emosi dan bukannya data dan analisis. Ingatlah untuk tidak menilai penjualan anda sama ada anda menjual di bahagian atas. Sebaliknya memberi tumpuan kepada penjualan atas alasan yang ditentukan oleh analisis rasional penilaian dan harga. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Master Mindtraps Trading Anda.)