a:

Stok pertumbuhan berubah menjadi peluang nilai apabila ia berdagang pada beberapa perolehan syarikat sesaham (EPS) yang berpatutan dan nilai buku. Semasa melabur dalam syarikat pertumbuhan boleh membantu para pelabur yang agresif mengalahkan pasaran, pertumbuhan pantas syarikat sering dijual ke stoknya, menjadikannya sukar untuk membezakan antara peluang membeli yang baik dan stok yang terlalu tinggi. Dengan menilai pertumbuhan syarikat bersamaan dengan penilaian stoknya, anda boleh mengenal pasti stok yang mempunyai potensi penghargaan modal tinggi tetapi tidak terlebih nilai.

Stok Pertumbuhan Vs. Stok Nilai

Walaupun mempunyai profil yang sangat berbeza, stok pertumbuhan dan stok nilai tidak mewakili bertentangan, dan tidak juga saling eksklusif. Stok pertumbuhan adalah saham dalam syarikat dengan pendapatan dan pendapatan yang berkembang pada kadar yang cepat. Kerana harga saham sering meningkat seiring dengan pendapatan dan pendapatan, pelabur menumpukan kepada saham pertumbuhan apabila mereka mahu mengalahkan pulangan yang ditawarkan oleh pasaran yang lebih luas. Stok pertumbuhan biasanya tidak membayar dividen; syarikat-syarikat pertumbuhan memilih untuk melabur semula keuntungan kembali ke dalam operasi mereka untuk pengembangan bahan api daripada mengagihkannya kepada para pemegang saham.

Nilai saham perdagangan pada harga saham yang lebih rendah berbanding dengan stok syarikat sebaya yang mempunyai asas yang sama. Matlamat nilai pelaburan saham adalah untuk mengenal pasti syarikat-syarikat yang kukuh di mana seluruh pasaran masih belum dapat ditemui dan, oleh itu, harga lebih murah daripada yang sepatutnya. Stok syarikat pertumbuhan juga boleh menjadi stok nilai, seperti stok yang membayar dividen syarikat-syarikat cip biru matang. Ini semua bergantung kepada bagaimana harga saham dibandingkan dengan asas syarikat.

Cara Menilai Stok Pertumbuhan

Cara untuk menentukan sama ada stok undervalued, overvalued atau dinilai tepat adalah untuk mempertimbangkan langkah penilaiannya, terutamanya EPS dan harga-untuk-buku ( Nisbah P / B). Metrik ini menunjukkan sama ada anda membayar lebih, kurang atau sama seperti yang anda akan melabur dalam syarikat yang mempunyai asas yang sama.

Nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) menunjukkan berapa banyak gandaan EPS syarikat harga sahamnya diperdagangkan di. Di seberang papan, purata nisbah P / E adalah kira-kira 15. Oleh itu, jika EPS syarikat adalah 2, anda akan menjangkakan stoknya akan diperdagangkan pada $ 30 per saham jika saham itu bernilai sederhana. Purata nisbah P / E berbeza mengikut industri. Untuk menentukan bagaimana saham yang sesuai dinilai, lebih baik untuk membandingkan nisbah P / E dengan syarikat rakan sebaya dalam industri yang sama berbanding dengan purata yang lebih luas.

Nisbah P / B membandingkan nilai pasaran syarikat dengan nilai buku. Ia membandingkan bagaimana pelabur menghargai sebuah syarikat dengan apa sebenarnya syarikat itu dari perspektif perakaunan.Nilai pasaran ditentukan dengan mendarabkan harga saham syarikat dengan bilangan saham biasa terkumpul. Sekiranya stok didagangkan pada $ 20 sesaham dan syarikat itu mempunyai 1 juta saham biasa yang belum dijelaskan, nilai pasaran syarikat ialah $ 20 juta. Untuk menentukan nilai buku, lihat lembaran imbangan syarikat dan tolak jumlah liabiliti daripada jumlah aset. Cara yang lebih mudah ialah melihat ekuiti pemegang saham, yang sama dengan nilai buku. Nilai pelabur biasanya ingin melihat nisbah P / B di bawah 3, yang bermaksud nilai pasaran syarikat tidak lebih daripada tiga nilai buku.

Untuk mengenal pasti stok pertumbuhan yang juga membeli nilai yang baik, cari syarikat pertumbuhan yang berpotensi dengan melihat pendapatan dan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun. Jika kedua-dua nilai melebihi 20%, anda mungkin melihat syarikat pertumbuhan yang berdaya maju. Seterusnya, lakukan analisis asas seperti yang diterangkan di atas dan tentukan bagaimana setiap syarikat dinilai berdasarkan nisbah P / E dan P / Bnya. Stok pertumbuhan yang juga mempunyai penilaian yang rendah merupakan pembelian nilai yang baik.