a:

Dua daripada metrik terbaik yang boleh digunakan untuk menilai syarikat-syarikat dalam sektor perkhidmatan kewangan ialah nisbah harga-untuk-buku (P / B) dan pendapatan-harga (P / ) nisbah.

Sektor perkhidmatan kewangan termasuk stok pelbagai syarikat yang menyediakan perkhidmatan kewangan kepada pengguna runcit dan komersil. Ketiga industri utama dalam sektor ini adalah bank, firma pelaburan dan syarikat insurans. Bank-bank pelaburan adalah kunci dalam memacu pasaran kewangan keseluruhan, kerana mereka menyediakan modal yang membolehkan syarikat-syarikat baru memulakan operasi dan syarikat-syarikat yang sedia ada untuk berkembang. Beberapa firma perkhidmatan kewangan sedang mengembangkan operasi ke dalam ekonomi pasaran baru muncul seperti India, Brazil dan China.

AD:

Walaupun asas penilaian asas digunakan untuk hampir semua jenis firma, beberapa aspek kritikal dan unik sektor perkhidmatan kewangan mempengaruhi bagaimana ia dinilai. Syarikat dalam sektor ini beroperasi di bawah peraturan kerajaan yang lebih ketat daripada perbadanan biasa. Selain itu, pemboleh ubah utama dalam penilaian keunggulan syarikat adalah hutang, tetapi hutang firma perkhidmatan kewangan tidak selalu mudah diukur atau ditakrifkan, oleh itu menjadikan nilai firma dan kos modal sukar untuk dianggarkan.

AD:

Nisbah P / B, yang juga disebut sebagai nisbah harga ekuiti, digunakan oleh peniaga dan pelabur untuk membandingkan nilai buku stok dengan nilai pasarannya. Nisbah P / B adalah formula yang menggunakan nilai buku suku tahun terakhir bagi setiap saham untuk membahagikan harga penutupan saham semasa. Nisbah P / B rendah boleh menjadi indikasi saham undervaluasi. Metrik ini sesuai dengan penilaian sektor perkhidmatan kewangan khususnya kerana analisis sejarah telah menunjukkan nisbahnya dengan tepat mengesan nilai intrinsik firma perkhidmatan kewangan.

AD:

Nisbah P / E menunjukkan hubungan harga saham syarikat kepada pendapatannya dan juga metrik yang disukai untuk menilai firma perkhidmatan kewangan. Nisbah P / E yang tinggi ditafsirkan sebagai memberi isyarat pendapatan yang lebih tinggi bagi para pelabur. Nisbah ini berguna dalam penilaian sektor perkhidmatan kewangan dengan menunjukkan kadar pertumbuhan masa depan sebuah syarikat. Walau bagaimanapun, para pelabur berhati-hati apabila menggunakan nisbah P / B dan nisbah P / E untuk membandingkan syarikat-syarikat yang serupa dalam sektor ini, seperti membandingkan bank-bank kecil ke bank-bank kecil lain atau satu syarikat insurans auto yang lain.

Aliran tunai diskaun, walaupun disukai oleh beberapa penganalisis, adalah metrik yang tidak dianggap sesuai terutamanya untuk menilai syarikat dalam sektor perkhidmatan kewangan. Ini kerana sifat perniagaan sektor kewangan sering membuat sukar untuk mengenal pasti secara khusus apa yang membentuk perbelanjaan modal dan mengukur aliran tunai dengan tepat.Metrik penilaian yang lebih disukai di luar nisbah P / B dan nisbah P / E termasuk pulangan ke atas ekuiti (ROE) dan nisbah pertumbuhan pendapatan (PEG).