Semasa krisis kewangan tahun 2008, banyak syarikat, khususnya syarikat kewangan mengalami kesulitan dan memerlukan penyelamatan kewangan dari kerajaan. Orang ramai tidak terlalu gembira dengan semua wang yang dibelanjakan untuk menubuhkan beberapa syarikat kewangan seperti AIG (AIG AIGAmerican International Group Inc62 13%. 58% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), tetapi sesetengah syarikat lain menerima dana dengan kegembiraan yang sangat sedikit atau awam di mana-mana sahaja. Salah satu syarikat itu adalah SLM.

Apa itu Sallie Mae?

SLM Corporation (SLM SLMSLM Corp10 20-1 83% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), lebih dikenali sebagai Sallie Mae, beroperasi sebagai syarikat perkhidmatan kewangan yang memfokuskan mengenai pinjaman pendidikan di Amerika Syarikat. Ia juga menawarkan produk perbankan dan pelbagai jenis insurans untuk pelajar dan orang dewasa termasuk auto, kehidupan, perjalanan, kesihatan dan penyewa. Pada permulaannya pada tahun 1972, Sallie Mae beroperasi sebagai Persatuan Pemasaran Pinjaman Pelajar, sebuah syarikat yang ditaja oleh kerajaan, yang ditaja oleh kerajaan. Walaupun status kerajaan ditamatkan pada 2004 dan syarikat itu diperbadankan, ia masih dilihat sebagai agensi kerajaan oleh ramai orang luar. Mengelirukan persepsi ini, bermula pada tahun 2004 status "kuasi-kerajaan" kekal kerana ia ditawarkan dan dilayani Program Pinjaman Pendidikan Keluarga Persekutuan (FFELP). Pinjaman FFELP adalah pinjaman pendidikan yang ditawarkan oleh syarikat swasta yang dijamin oleh kerajaan AS dan Sallie Mae adalah pemula terbesar pinjaman ini. Sallie Mae dan bank lain kemudiannya akan menjual semula pinjaman ini kepada para pelabur untuk membuat pendapatan tambahan.

Semasa krisis kewangan, kerajaan bimbang tentang kemampuan pelajar untuk mengakses pinjaman ini jika syarikat swasta yang menawarkan mereka tidak dapat menjual semula pakej pinjaman ke pasaran kredit, jadi kerajaan melangkah masuk Bailout ini telah diluluskan oleh Akta Memastikan Akses Terus ke Akta Pinjaman Pelajar (ECASLA), yang membenarkan Jabatan Pendidikan untuk mewujudkan program untuk membeli pinjaman pelajar yang dibungkus pasaran kredit berhenti membeli semasa krisis kewangan. Tetapi semua itu berakhir dengan Akta Penyelarasan Penjagaan Kesihatan dan Pendidikan 2010. 2010.

Pada tahun 2010, kerajaan menamatkan FFELP, memutuskan untuk menjadi pemberi pinjaman langsung kepada pelajar menerusi Program Pinjaman Langsung. Oleh itu, Sallie Mae memotong hubungan yang berterusan dengan kerajaan persekutuan, yang mengubah kepada satu lagi syarikat kewangan swasta yang didagangkan di pasaran awam.

Bagaimana Kerja Sallie Mae

Kehilangan perniagaan pinjaman pelajar yang disokong kerajaan mendorong Sallie Mae untuk mengkaji semula operasi berterusannya pada Mei 2013 yang menyebabkan syarikat mengumumkan ia memisahkan usahanya menjadi dua entiti yang berbeza, menawarkan kedua-duanya kepada orang ramai.Sallie Mae memperoleh sebahagian besar daripada pendapatannya daripada perniagaan pengurusan pinjaman pendidikan dan perniagaan perbankan pengguna, dan itulah bagaimana dua entiti yang berasingan itu diletakkan. Satu entiti mengendalikan pengurusan portfolio, penyelenggaraan dan pengumpulan pinjaman pelajar, yang menyumbang kira-kira 95% daripada jumlah aset Sallie Mae, termasuk hampir $ 120 bilion dalam pinjaman FFELP. Entiti kedua mengendalikan semua perniagaan asal dan pinjaman swasta termasuk Sallie Mae Bank dan pinjaman pendidikan swastanya dan dinamakan SLM Bank Co. Walaupun entiti kedua ini bermula dengan asas aset yang lebih kecil (kira-kira 8% daripada jumlah aset) ia dijangka berkembang sementara syarikat lain dijangka mengecut seiring dengan pengecutan FFELP dalam tempoh 20 tahun akan datang.

Adakah Suara Kes Perniagaan?

Kasus asas bagi pinjaman pendidikan muncul dengan kukuh berdasarkan tiga faktor: kos kolej empat tahun, yang terus naik pertengahan hingga digit tunggal yang tinggi setiap tahun, jauh dari peningkatan harga indeks harga pengguna , pendaftaran di institusi empat tahun, yang dijangka meningkat sebanyak 12% dari 2012 hingga 2021, menurut Jabatan Pendidikan, dan ketersediaan pinjaman pelajar. Jadi pada dasarnya jika "kos pendidikan terus meningkat pada kadar yang melebihi pendapatan keluarga dan pertumbuhan tabungan dan ketersediaan dana dana persekutuan, dan tahap biasiswa tetap berterusan atau berkurangan, lebih ramai pelajar dan keluarga dapat dijangka meminjam secara persendirian," menurut laporan tahunan terkini syarikat.

The Bottom Line

Sallie Mae, yang bermula sebagai pemasar untuk pinjaman kerajaan, akan berubah menjadi dua syarikat tersenarai awam yang berasingan, masing-masing dengan mata untuk berurus niaga dalam perniagaan pinjaman pelajar - satu sebagai servis warisan dengan aliran pendapatan yang perlahan dan yang lain sebagai pemberi pinjaman swasta yang semakin meningkat. Syarikat ini, dalam peralihan, mempunyai peluang yang baik dalam segmen pasarannya. Pertumbuhan kedua dari kedua-dua penduduk serta sisi kosnya tidak mempunyai tanda-tanda untuk diturunkan.