Pelabur yang tidak mempunyai masa atau kesabaran untuk secara aktif menguruskan wang mereka mempunyai pilihan. Mereka boleh mengupah pengurus wang, palungan dana lindung nilai, atau melabur dalam dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF). Tetapi bagaimana pelabur tahu laluan mana yang menjadi pilihan terbaik? Terdapat beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan ketika memutuskan cara untuk mendapatkan wang anda - jika ia diurus sama sekali. Teruskan membaca untuk beberapa makanan untuk difikirkan.

Tutorial: Melabur dalam Pasaran Wang

Kos Permulaan
Pertimbangan penting bagi banyak pelabur ialah berapa kos untuk masuk ke dalam pelaburan tertentu. ETF secara teori boleh dibeli satu saham pada satu masa, jadi pelaburan minimum secara umum boleh diabaikan. Walau bagaimanapun, banyak dana bersama mempunyai minimum untuk membuka akaun. Kepada ramai orang, terutamanya pelabur muda, yang tipikal $ 500- $ 1, 000 atau lebih deposit awal pelaburan awal yang tinggi. (Untuk lebih mendalam, lihat Mula Melabur Dengan Hanya $ 1, 000 .)

Dana lindung nilai biasanya mempunyai ambang yang lebih tinggi. Banyak dana lindung nilai memerlukan pelabur mereka memiliki sehingga $ 5 juta dalam pelaburan dan mempunyai nilai bersih minimum dan / atau aliran pendapatan yang besar, biasanya dalam julat $ 300,000. Sesetengah dana mempunyai ambang yang lebih tinggi. (Jika anda tidak mempunyai modal besar yang diperlukan untuk melabur dalam dana lindung nilai, baca Bolehkah Anda Melabur Seperti Dana Hedge? )

Kos
ETF membawa kos urus niaga yang berbeza bergantung pada broker yang digunakan pelabur. Walau bagaimanapun, dalam banyak kes, jumlah kosnya agak kecil - biasanya kurang dari 2% daripada jumlah yang dilaburkan. Sementara itu, khidmat nasihat pelaburan dan firma pengurusan wang biasanya mengenakan 1 - 2% daripada jumlah aset pelanggan setiap tahun dalam yuran pengurusan dan nasihat. Selain itu, yuran pembrokeran biasanya dikenakan; oleh itu, pulangan tahunan pelabur mesti memperoleh untuk memecah walaupun boleh dengan mudah teratas 5% atau lebih setiap tahun. (Untuk lebih, lihat Jangan Biarkan Bayaran Brokerage Melemahkan Pulangan Anda .)

Dana bersama juga boleh mengenakan yuran yang cukup besar. Dan sementara mereka mungkin berbeza-beza bergantung pada bagaimana struktur yuran dibentangkan, dana oleh undang-undang boleh mengenakan beban front-end hingga 8,5%, yang dapat menjadi daya tarik besar pada keuntungan selama bertahun-tahun. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Hentikan Pembayaran Bayaran Bersama Tinggi .)
Dana lindung nilai biasanya menanggung yuran pengurusan tahunan sebanyak 1-2% dan kemudian mengekalkan 20% daripada keuntungan yang diperoleh oleh pelabur. Menurut Barclay Group, firma yang menjejaki kos dana lindung nilai, yuran pengurusan purata pada tahun 2005 adalah 1. 56%. Pada tahun yang sama, yuran prestasi purata adalah 19. 6%. Sesetengah pengurus dana lindung nilai mengenakan lebih banyak untuk perkhidmatan mereka.
Dalam kes ini, silap mata adalah untuk mengetahui sama ada yuran ini benar-benar berbaloi. Dalam sesetengah kes, firma yang mengenakan yuran yang tinggi mungkin juga menghasilkan pulangan yang sangat tinggi untuk pelaburnya.Walau bagaimanapun, ini tidak selalunya begitu, dan dalam kebanyakan kes, yuran yang tinggi hanya menjejaskan pulangan pelabur. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Penanda aras Pulangan Anda Dengan Indeks .)

Horizon Pelaburan
Oleh kerana ETF didagangkan di bursa saham utama dan yuran urus niaga biasanya tidak mahal, pelabur boleh berdagang dan daripada mereka dengan mudah. Walau bagaimanapun, dana bersama, kerana mereka sering mengandungi yuran penebusan, dan / atau beban depan yang besar, biasanya dianggap sebagai pelaburan jangka panjang. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Bila Menjual Suatu Reksa Dana .)

Dana lindung nilai juga dianggap sebagai pelaburan jangka panjang kerana penebusan biasanya hanya dibenarkan di sesetengah pihak - dan kadang-kadang hanya dengan notis bertulis . Sebenarnya, sesetengah dana lindung nilai telah meluaskan tempoh kunci selama bertahun-tahun.

Apabila mencari pelaburan yang tepat, pelabur mesti sedar kelebihan dan batasan setiap kenderaan pelaburan sebelum terlibat.

Risiko Toleransi / Pemegang Tangan
Dalam banyak kes, ETF menjejaki atau meniru indeks utama, seperti S & P 500. Walaupun risiko pasti merupakan isu, pelaburan berasaskan secara am pada umumnya dianggap kurang menentu daripada kenderaan pelaburan lain. Untuk menjadi jelas, sesetengah dana bersama juga dibina untuk mempelbagaikan risiko, kerana mereka juga melabur atau meniru indeks luas. Walau bagaimanapun, banyak dana bersama juga diuruskan secara aktif dan sering tertumpu dalam satu sektor tertentu. Ini boleh meningkatkan risiko pelaburan. (Untuk lebih mendalam, baca Kata-Kata Dari Bijaksana Pada Pengurusan Aktif .)

Dana lindung nilai dianggap sebagai kenderaan pelaburan terberat kerana dana lindung nilai mungkin panjang atau pendek dan membeli pelbagai pelaburan hibrid dalam satu usaha untuk mengalahkan pasaran. Di samping itu, sesetengah dana lindung nilai menggunakan opsyen atau derivatif lain untuk membeli atau mengawal sejumlah besar stok dengan harapan untuk mencapai pulangan yang lebih baik. Ini juga boleh meningkatkan profil risiko dana secara dramatik. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Kegagalan Dana Hedge Illuminate Pitfall Leverage .)
Sebagai bukti betapa risiko lindung nilai boleh menjadi, seseorang hanya perlu melihat Amaranth Advisors. Pada tahun 2006, dana itu dikatakan telah memanfaatkan pegangannya dengan sebanyak 8: 1 untuk meletakkan pertaruhan besar ke arah kontrak niaga hadapan. Harga kontrak berpindah ke Amaranth dan kerugian dikatakan telah mencapai $ 6 bilion. Sebelum kebingungan, jumlah aset dana dilaporkan lebih daripada $ 9 bilion.

Tangan Memegang
Banyak pengurus wang dan penasihat pelaburan akan mengambil panggilan telefon dan membincangkan strategi dengan pelabur mereka. Walau bagaimanapun, dengan ETF, umumnya tidak ada pegangan tangan. Walaupun pengurus dana lindung nilai mungkin mengambil panggilan telefon anda, mereka biasanya tidak akan membincangkan kedudukan mereka atau sistem perdagangan proprietinya yang mereka gunakan. Di samping itu, pengurus dana lindung nilai mengandaikan bahawa klien mereka, kerana kelayakan yang diperlukan untuk membuka akaun, lebih canggih dan umumnya lebih berisiko daripada pelabur runcit yang tipikal. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Dana Lindung Nilai Pergi Runcit .)

Mengarahkan Keputusan Pelaburan
Jika anda ingin mempunyai kawalan ke atas pelaburan anda, pertimbangkan ETF atau melabur dengan firma penasihat. Dengan dana bersama, tidak mungkin untuk mengawal stok atau bon individu yang sebenarnya dimiliki dalam portfolio. Ini mungkin menjadi masalah bagi pelabur sedar alam sekitar atau orang lain yang mahukan kawalan ketat ke atas pegangan mereka.

Dengan itu, lindung nilai dana pelabur mungkin mempunyai sedikit kawalan ke atas pegangan mereka. Pengurus dana lindung nilai kerap masuk dan keluar dari pelaburan, selalunya dengan notis singkat, dalam usaha untuk mengalahkan pasaran. Di samping itu, pengurus dana lindung nilai sangat melindungi kaedah dan strategi perdagangan mereka, dan atas sebab itu, para pelabur dan orang awam secara amnya hanya sedar bahawa dana telah membeli atau menjual saham setelah transaksi selesai.

Bottom Line
Tidak ada jawapan untuk apa jenis pelaburan yang lebih baik, ETF, dana bersama, dana lindung nilai atau firma penasihat. Oleh itu, pelabur mesti menimbang pilihan mereka dengan teliti dan mempertimbangkan keadaan masing-masing untuk memilih pilihan yang paling sesuai.