a:

Setiap pagi sebelum bursa saham Amerika Utara mula berdagang, program TV dan laman web yang menyediakan maklumat kewangan akan memberi sebut harga untuk kontrak niaga hadapan S & P, Dow dan Nasdaq. Pergerakan harga disebut harga kontrak niaga hadapan pada awal perdagangan digunakan oleh beberapa peniaga sebagai tolok ukur bagaimana pertukaran keseluruhan akan dilakukan di pasaran terbuka dan di hari perdagangan. Jika masa depan indeks didagangkan lebih tinggi sebelum pasaran dibuka, secara amnya ia bermakna indeks sebenar akan diperdagangkan pada awal hari. Ini adalah kerana niaga hadapan indeks rapat dengan indeks sebenar. Kontrak niaga hadapan ini mencerminkan indeks yang mendasari dan bertindak sebagai pelopor arah indeks pertukaran sebenar.

Kontrak niaga hadapan merupakan perjanjian yang mengikat secara sah di antara dua pihak untuk membayar atau menerima perbezaan di antara harga harga yang diramalkan yang ditetapkan ketika memasuki kontrak dan harga aktual yang mendasari apabila kontrak tamat. Perdagangan niaga hadapan indeks dengan pengganda yang menaikkan nilai kontrak untuk menambah leverage kepada perdagangan. Penggandaan untuk Dow ialah 10, untuk Nasdaq ia adalah 100 dan ia adalah 250 untuk S & P.

Sebagai contoh, jika masa hadapan Indeks Dow Jones didagangkan pada 10, 000, ini bermakna jika seorang pelabur membeli satu kontrak niaga hadapan, ia bernilai $ 100, 000. Apa ini sebenarnya bermakna bagi Pelabur adalah bahawa setiap perubahan satu mata di Dow akan menyebabkan perubahan $ 10 dalam istilah sebenar bagi pelabur. Jika Dow jatuh 100 mata, pemegang kontrak di sisi panjang akan kehilangan $ 1, 000.

Kontrak niaga hadapan ditandakan untuk memasarkan, yang bermaksud perubahan nilai kepada pelabur ditunjukkan dalam akaun pelabur pada akhir setiap hari dagangan sehingga tamat tempoh. Sekiranya Dow jatuh 100 mata dalam satu hari dagangan, pada penghujung hari, $ 1, 000 akan diambil dari akaun pembeli kontrak niaga hadapan dan dimasukkan ke dalam akaun penjual. Kerana indeks dan kontrak niaga hadapan sangat berkait rapat dalam pergerakan harga dan perubahan nilai, niaga hadapan indeks digunakan untuk mengukur arah pasaran.

Sebagai contoh, apabila kontrak niaga hadapan pada perdagangan S & P 500 lebih tinggi, ini bermakna pelabur niaga hadapan percaya indeks pertukaran sebenar juga akan berdagang lebih tinggi apabila pasaran dibuka. Kontrak niaga hadapan DJIA mula berdagang di Papan Perdagangan Chicago pada 8: 20 am EST, lebih kurang sejam sebelum pasaran saham dibuka untuk diperdagangkan. Niaga hadapan S & P 500 dan Nasdaq 100 dibuka pada jam 8: 30 am EST dan perdagangan di Chicago Mercantile Exchange.

Acara utama dan berita pecah boleh berlaku semasa tetingkap satu jam ini sebelum pasaran saham dibuka; berita ini biasanya mendapat harga dalam kontrak niaga hadapan, turun naik seperti indeks biasa. Ini membolehkan para pelabur menggunakan harga niaga hadapan untuk mendapatkan pandangan umum tentang sentimen pasaran, dan boleh membantu untuk meletakkan strategi dagangan tertentu sebelum pasaran ekuiti dibuka.