Apa yang dilakukan Knight Trading Group untuk menanggung $ 1. 5 juta denda kerana melanggar peraturan perdagangan?

3000+ Common Spanish Words with Pronunciation (Mungkin 2024)

3000+ Common Spanish Words with Pronunciation (Mungkin 2024)
Apa yang dilakukan Knight Trading Group untuk menanggung $ 1. 5 juta denda kerana melanggar peraturan perdagangan?
Anonim
a:

Dotcom boom mempercepatkan banyak amalan perniagaan yang menipu yang mula-mula menjadi nyata pada tahun '80an dan '90an. Kebanyakannya berkaitan dengan cadangan penganalisis yang terikat dengan kepentingan bahagian perbankan pelaburan dan masalah konflik dasar yang lain. Salah satu contoh yang jelas tentang firma yang meletakkan kepentingannya sendiri di atas pelanggannya adalah menjalankan Kumpulan Knight Trading.

Kumpulan Perdagangan Knight bertindak sebagai pembuat pasaran untuk firma broker, membeli dan menjual sekuriti yang membentuk pesanan pelanggan. Dalam kapasiti ini, Knight mengendalikan sehingga 11% daripada semua pesanan membeli dan menjual di Nasdaq semasa ledakan dotcom. Kumpulan perdagangan sepatutnya memudahkan pelaksanaan perintah yang lebih cekap, yang membolehkan pelanggan membeli dan menjual pada harga yang hampir sama dengan harga semasa. Pada ketinggian gelembung, Knight Group sering keluar dari sebut harga yang disiarkan dan kerap lewat dalam menjalankan perdagangan, yang bermaksud bahawa pelanggan sering kehilangan wang dalam perdagangan sambil menunggu perintah itu dilalui.

Keterlambatan ini lebih jahat dari sekadar ketidakcekapan atau masalah rangkaian. Siasatan NASD mendedahkan bahawa syarikat itu berada di hadapan dengan arahan pelanggan. Para peniaga di syarikat itu akan menerima pesanan pelanggan besar, sering institusi, dan melaksanakan pesanan dalam sebuah syarikat atau portfolio peribadi sebelum memasukkan pesanan pelanggan. Oleh kerana pesanan yang besar boleh mendorong stok mendadak ke pasaran yang tidak menentu seperti ledakan dotcom, Knight memperoleh keuntungan daripada maklumat istimewa.

Penyataan dan penyiasatan sedemikian mengambil tol segera pada saham syarikat, menghantar stok turun hampir 30%. Kerana nilai pembuat pasaran terikat pada reputasi mereka, pemegang saham syarikat juga melancarkan tuntutan mahkamah kerana tindakan peniaga dan pengawasan yang kurang berisiko pengurusan memusnahkan pelaburan para pemegang saham. Knight Trading Group dinilai $ 1. 5 juta denda pada 7 Januari 2002, tetapi ia terus menghadapi litigasi yang berterusan dan merosakkan reputasinya.

Untuk lebih lanjut, lihat Penipuan Saham Terbesar Sepanjang Masa .

Soalan ini dijawab oleh Andrew Beattie.