a:

Korelasi siri, juga dikenali sebagai autokorelasi, menerangkan hubungan antara pemerhatian ke pembolehubah yang sama dalam tempoh masa yang berlainan. Ini berbeza dengan korelasi tradisional, yang membandingkan beberapa pembolehubah dalam satu tempoh masa. Penganalisis teknikal dan pelabur menggunakan korelasi bersiri untuk mengukur bagaimana pergerakan harga terdahulu dapat meramalkan pergerakan masa depan bagi aset yang sama, satu konsep penting dalam analisis pasaran saham teknikal. Kerana korelasi bersiri sebahagian besarnya bergantung pada selang waktu yang digunakan, contoh umum korelasi bersiri sukar untuk dilayakkan. Walau bagaimanapun, satu kaitan siri yang terkenal di kalangan peniaga dipanggil "Kesan Januari", di mana pulangan cenderung menjadi lebih besar pada bulan Januari daripada mana-mana bulan lain tahun ini.

Korelasi siri adalah fungsi min dan varians; ia tidak boleh mutlak dan sangat bergantung pada keadaan dan tafsiran. Sekalipun terdapat korelasi positif 100%, atau pengalihan bermakna, atau 100% korelasi negatif, atau bermakna mengembalikan, antara tindakan harga aset dari masa ke masa, masih tiada undang-undang yang menentukan mana-mana korelasi tersebut harus diteruskan. Kajian-kajian yang tidak banyak telah dilakukan oleh penganalisis kewangan dan ahli ekonomi untuk mengetahui korelasi bersiri antara perubahan harga dalam pasaran, stok atau portfolio, tetapi ini secara umumnya menghasilkan wawasan yang tidak penting.

Hubungan antara siri menunjukkan bahawa pulangan yang diagihkan merentasi pemerhatian tidak secara rawak. Sekalipun tanggapan bahawa harga berubah dalam tempoh A mempunyai sesuatu untuk memberitahu para pedagang mengenai perubahan harga dalam tempoh B sangat tertanam dalam rangka analisis teknikal, kewujudan sebenar dan sifat apa-apa korelasi tersebut dibahaskan di kalangan ahli statistik yang serius.

Kajian terkenal yang dijalankan oleh Fama (1965), Jennergren dan Korsvold (1974) dan Cootner (1961) melihat stok dan komoditi dari masa ke masa dan mendapati korelasi siri yang sangat rendah atau tidak signifikan. Walau bagaimanapun, kajian jangka panjang mengenai pasaran keseluruhan mencadangkan korelasi siri negatif yang besar, menunjukkan pasaran cenderung membalikkan diri dalam tempoh yang lama. Kerja utama pertama di kawasan ini dilaporkan oleh Fama dan Perancis pada tahun 1988.