Pada tahun 1660, Blaise Pascal melakukan kerja perintis atas risiko. Dia berurusan dengan teologi, tetapi implikasinya terhadap pasaran modal tidak dapat dipertikaikan. Keprihatinan asalnya adalah nilai yang diharapkan dari kepercayaan pada tuhan … Dia cuba untuk mengubah ketidakpastian yang tidak masuk akal ke dalam kemungkinan yang boleh dikira - yang sekarang kita panggil risiko. "Nilai yang diharapkan" beliau adalah asas teori risiko moden. Pascal menunjukkan bahawa ketidakpastian adalah tentang orang, kepercayaan mereka dan keberanian mereka, manakala risiko dikira berdasarkan maklumat, pengetahuan dan senario yang boleh dipercayai. Bersama dengan rakannya, Pierre de Fermat, Pascal menyimpulkan bahawa orang secara tidak sengaja menolak risiko - semakin banyak risiko yang terlibat dengan aset tertentu, semakin besar pulangan yang diperlukan oleh para pelabur sebagai pampasan. Walau bagaimanapun, ramai pengguna mempunyai persepsi yang tidak menentu mengenai risiko yang sebenarnya mereka lakukan. Dalam artikel ini, kita akan mengkaji bagaimana persepsi risiko yang sering diketepikan oleh pengguna hanya boleh berisiko tinggi.

Tutorial: Kerosakan Pasaran Terbesar

Risiko Hari Ini
Salah satu harga yang kami bayar sebagai hasil daripada kebencian risiko semulajadi adalah premium insurans. Ekuiti bekerja dengan cara yang sama dengan menawarkan premium risiko untuk mengimbangi pelabur untuk risiko yang lebih tinggi yang mereka bawa berbanding pelaburan risiko yang lebih rendah seperti tunai atau bon kerajaan.

Jika risiko pelaburan tertentu lebih rendah atau keuntungan lebih tinggi daripada nilai potensi kerugian, orang bersedia mengambil peluang. Ini sangat rasional - dalam teori. Tetapi bagaimana jika risiko hanya kelihatan lebih rendah atau ganjaran kelihatan lebih tinggi? Kemudian ada masalah bagi pelabur, tetapi wang yang besar akan dibuat oleh industri perkhidmatan kewangan. (Untuk bacaan lanjut, lihat Menentukan Risiko Dan Piramid Risiko .)

Pakar peruntukan aset Roger Gibson menekankan bahawa "ia sangat rasional untuk menolak risiko," tetapi pelabur "mesti memahami dan mengutamakan semua bahaya yang berkaitan dalam konteks keadaan." Dalam amalan, ini mungkin tidak mudah.

Bahaya Bahaya di Dunia Sebenar Pelaburan
Perangkap asas timbul apabila orang tidak menyedari risiko yang mereka benar-benar mengambil dan / atau profil risiko sebenar mereka sendiri. Sebenarnya, pokok-pokok ini semakin berulang-ulang dalam kesusastraan pelaburan, tetapi pengetahuan sahaja tidak banyak membantu melainkan jika pelabur benar-benar dan benar-benar memahami jumlah wang yang dia kalah, kebarangkalian bahawa ini akan berlaku dan peribadi atau psikologi kesan kehilangan ini mungkin menyebabkan.

Dalam industri perkhidmatan kewangan, masalah dengan salah faham risiko pelanggan adalah dua kali ganda. Pertama, profesional yang menjual produk kewangan cenderung untuk mengurangkan risiko untuk membuat penjualan. Juga, orang ramai bukan sahaja tertarik dengan perbincangan tentang keuntungan besar, tetapi apabila mereka membeli produk kewangan atau membuat transaksi, mereka juga tidak menyedari betapa banyak wang yang mereka dapat kalah atau apa yang dirasakannya apabila ia berlaku.Mengambil kerugian besar dalam pelaburan boleh menjadi tamparan yang serius dan, seperti kesakitan fizikal, sukar untuk mengenal pasti kecuali anda merasakannya sendiri. Senario ini boleh menyebabkan pelabur tidak menyedari risiko yang mereka ambil, meninggalkan mereka dengan pelaburan yang tidak sesuai dengan profil risiko mereka. Apabila realiti masuk, pelabur mungkin menjadi kecewa dan marah. Tetapi pada masa itu, mungkin terlambat. (Untuk lebih banyak membaca tentang risiko, lihat: Mempertimbangkan Risiko Toleransi dan Menetapkan semula Risiko Pelabur .)

Memecahkan masalah ini agak mudah, tetapi hanya jika anda tahu masalahnya ada di tempat pertama. Inilah kes di mana yang anda tidak tahu boleh menyakiti anda, tetapi pelabur boleh mengelakkan perangkap ini dengan memastikan mereka membaca atau meminta soalan yang mencukupi mengenai aset atau produk kewangan untuk memahami dengan benar apa yang mereka perolehi. Bagi kebanyakan orang yang berhati-hati dan berhemat, mendapatkan pendapat kedua objektif mungkin sangat diperlukan.

Masalah yang serupa dalam Industri Insurans
Prinsip yang sama digunakan untuk industri insurans, tetapi sebaliknya. Syarikat-syarikat telekomunikasi dan utiliti lain menghantar orang semua jenis tawaran insurans bersama-sama dengan bil mereka. Untuk bayaran yang sederhana, anda boleh menginsuranskan dandang, telefon bimbit dan pelbagai bahagian badan anda.

Walau bagaimanapun, jika ini adalah keping peralatan yang tidak mungkin gagal, wang itu terbuang. Adalah menggoda bagi individu yang berhati-hati untuk menanggung semua risiko, tetapi ini sering dieksploitasi oleh penanggung insurans. Walaupun terdapat banyak kesusasteraan baik di dalam dan luar talian tentang apa yang salah dengan industri insurans, yang tidak diketahui selalu terdedah. Hasilnya, pengguna perlu berhati-hati dengan "insurans sampah" tersebut.

Insurans perkakas domestik dan jaminan yang diperluaskan mungkin menginsuranskan terhadap risiko yang sama ada sangat rendah atau tidak dapat diramalkan - menawarkan untuk menginsuranskan terhadap kenaikan harga gas, contohnya - patut bertaruh.

Begitu juga, peti sejuk cukup dipercayai bahawa tahun-tahun jaminan tidak diperlukan. Insurans perlindungan pembayaran bagi mereka yang menjadi sakit atau berlebihan penting penting, tetapi dasar-dasar ini mahal. Mereka mungkin agak tidak perlu untuk orang yang mempunyai pekerjaan yang selamat atau yang liputan kesihatannya sudah memadai. (Untuk membaca yang berkaitan, lihat Membeli Insurans Hayat: Terma Versus Permanen , Membeli-belah Untuk Insurans Kereta dan Insurans Penjagaan Jangka Panjang: Siapa Yang Perlu? > Risiko Pengurusan Wang Buruk Insurans bukanlah satu-satunya masa yang menyebabkan pengguna menyalahi risiko - ini juga berlaku dalam pelaburan. Oleh itu, walaupun sangat sedikit pelabur merancang untuk berjudi, mereka sering melakukan. Jumlah besar skandal yang hilang, belum lagi mereka yang tidak pernah muncul, mendedahkan bahaya yang sangat berbeza dalam sektor pelaburan.

Lagipun, bukan sahaja aset itu sendiri yang boleh berisiko, tetapi juga cara mereka diuruskan. Akibatnya, ramai orang kehilangan wang dengan mengambil risiko yang mungkin akan dihindari sekiranya mereka menyedari mereka.
Sebagai contoh, ramai yang membeli dana bersama percaya bahawa mereka diurus secara aktif dan pakar yang berpengalaman dan berpengalaman yang menjalankannya akan bergerak cepat untuk meminimumkan kerugian.Walau bagaimanapun, apa yang ramai yang tidak sedar adalah bahawa dana bersama umumnya diwajibkan untuk terus melabur hampir sepenuhnya di pasaran dan, sebagai hasilnya, cenderung naik dan turun kira-kira sejajar dengan indeks pasaran.

Masalahnya di sini adalah bahawa orang membuat kesilapan yang sangat difahami bahawa pengurus dana lebih rendah risiko dengan menguruskan perkara dengan sangat baik. Ini sememangnya mungkin, tetapi pada hakikatnya, secara amnya tidak demikian. Sebenarnya, menurut maklumat yang dikeluarkan oleh Standard and Poor pada bulan Julai 2006, dana dana yang diuruskan secara aktif, secara purata kurang memuaskan prestasi standard Standard & Poor mereka selama lima tahun yang lalu. (Untuk lebih mendalam, baca

The Lowdown On Index Funds

dan Bungkus It Up: Perbendaharaan Kata Dan Manfaat Dari Money Managed .) Psychology yang Salah Psikologi juga memainkan peranan dalam tahap risiko yang diambil oleh pengguna dalam industri kewangan. Kerugian besar menukarkan sesetengah orang yang menolak risiko kepada pencinta risiko dalam cubaan untuk memulihkan kerugian mereka. Orang jualan yang tidak beretika dapat mengeksploitasikan ketamakan dan ketakutan ini dengan memberi nasihat kepada orang ramai untuk mengambil kesempatan daripada "peluang membeli yang hebat", ketika, misalnya, pasar teknologi tinggi yang terlalu panas mulai jatuh pada tahun 2000. Semakin panjang boom berlangsung, semakin banyak risiko orang tersedot kerana mereka melihat rakan-rakan yang berisiko tinggi menjadi kaya.

Terdapat banyak sastera mengenai psikologi massa, tetapi janganlah bank di broker anda mengetahui tentang hal itu, apalagi melakukan apa-apa tentang hal itu. Pelabur perlu memastikan bahawa mereka benar-benar memaklumkan tentang keadaan pasaran yang berkaitan. Mereka juga perlu tahu dengan tepat apa yang mereka beli, yang menjualnya dan mengapa.
Terutama dalam industri perkhidmatan kewangan yang agak legap, produk dan risiko mereka sering kali tidak kelihatan. Dengan tetap memaklumkan dan menggunakan logik mudah untuk memeriksa risiko dalam portfolio mereka, pelabur dapat mengambil alih sebelum kerosakan dilakukan.