Dana Petrol Amerika Syarikat (NYSEARCA: UGA UGAUS Petrol Fd Partnership Units32. 58-0. 97% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Dana dagangan tukaran mata wang (ETF) menjejaki turun naik peratusan harian harga petrol, yang juga dikenali sebagai saham campuran petrol yang diperbaharui untuk pengadunan oksigen. Dana ini menyediakan pelabur, peniaga dan spekulator peluang untuk mendapatkan pendedahan kepada petrol RBOB.

Penanda aras dana ialah RBOB Gasoline PR USD, yang diukur oleh turun naik harian harga kontrak niaga hadapan pada petrol RBOB untuk penghantaran ke pelabuhan New York, yang didagangkan di New York Mercantile Pertukaran. Jika kontrak bulan yang terdekat adalah dalam tempoh dua minggu dari tarikh tamat tempohnya, penanda aras ialah kontrak niaga hadapan petrol RBOB yang tamat pada bulan berikutnya.

UGA menjejaki pergerakan harga harian dan memberikan pendedahan kepada RBOB dengan mengadakan kontrak niaga depan bulan hadapan di RBOB dan kontrak niaga hadapan berkaitan petrol lain, dan ia boleh melabur dalam kontrak hadapan dan swap. Contohnya, pada 3 Ogos 2015, dana tersebut memegang kontrak berjangka 1, 182 NYMEX RBOB Gasoline yang tamat tempoh pada September 2015 pada $ 1. 6745, dan jumlah nilai pasaran pegangan ini adalah $ 83. 13 juta. Dana ini juga memegang pelbagai sekuriti U. S. Perbendaharaan, serta wang tunai dalam U. S. dolar.

Ciri-ciri

Dana Petrol Amerika Syarikat disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, dan pelabur, peniaga dan spekulator boleh memperdagangkan ETF pada pelbagai platform. Seperti Dana Komoditi Amerika Syarikat yang lain, pentadbir UGA ialah Brown Brothers Harriman &; Syarikat, rakan umumnya ialah Dana Komoditi Amerika Syarikat LLC, dan pengedarnya adalah ALPS Distributors Inc.

UGA mesti mengubah komposisi kepemilikannya apabila kontrak niaga hadapan mendekati tarikh tamat tempoh. Oleh itu, UGA menggulung kontraknya dengan menjual kontrak niaga hadapan petrol RBOB yang tamat pada bulan yang terdekat dan membeli kontrak niaga hadapan minyak RBOB yang tamat pada bulan berikutnya. Oleh kerana dana tidak memilih kontrak niaga hadapan berdasarkan lengkung hadapan, UGA sensitif terhadap bentuk lengkung hadapan gas asli. Sekiranya harga minyak mentah RBOB berada di contango, ia boleh menyebabkan penurunan harga negatif, yang mungkin mengakibatkan kerugian.

Memandangkan nisbah perbelanjaan purata bagi kategori tenaga komoditi UGA adalah 0. 57%, dana itu mempunyai nisbah perbelanjaan sederhana sebanyak 0. 75%. Ini boleh dikaitkan dengan kontrak niaga hadapan bulanan. Nisbah perbelanjaan ini tidak termasuk yuran broker.

Kesesuaian dan Cadangan

Pelabur perlu memberi perhatian kepada harga niaga hadapan petrol RBOB, laporan Status Petroleum EIA, Laporan Pantas Tenaga Jangka Pendek EIA, EIA U.S. Anggaran Bekalan Mingguan, dan berita berkaitan geopolitik dan cuaca. Para pelabur perlu memberi perhatian yang mendalam kepada turun naik mingguan dalam bekalan petrol RBOB. Pembekalan petrol RBOB memberi kesan kepada harga kontrak niaga hadapan pada komoditi, serta UGA.

Pada 29 Jun 2015, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, UGA mempunyai alpha (berbanding MSCI ACWI NR USD Index) sebanyak 10. 82; beta (berbanding Indeks MSCI ACWI NR USD) daripada 1. 65, nilai R-kuadrat 75. 78 dan nisbah Sharpe -0. 05. Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), alpha UGA menunjukkan ia mengatasi Indeks MSCI ACWI NR USD dengan 10% tahunan. Dana dana menunjukkan bahawa ia secara teorinya 65% lebih tidak menentu daripada Indeks MSCI ACWI NR USD; ini mungkin menunjukkan UGA membawa lebih banyak risiko. Nisbah Sharpe UGA menunjukkan dana itu tidak menyediakan pelabur dengan pulangan yang mencukupi memandangkan jumlah risiko yang diambil. Nilai R-kuadrat UGA menunjukkan bahawa 75. 78% daripada turun naik masa lalu dijelaskan oleh turun naik dalam MSCI ACWI NR USD Index.
Walaupun UGA membawa tahap risiko yang tinggi, ia berpotensi untuk memberikan pulangan tinggi. UGA tidak sesuai untuk semua pelabur kerana pendedahan khusus kepada petrol RBOB. Menurut teori portfolio moden, UGA sesuai untuk pelabur nilai jangka pendek, jangka menengah dan jangka panjang yang percaya harga petrol RBOB siap untuk pulih dalam jangka pertengahan atau jangka panjang. Pelabur yang mempunyai pendekatan nilai pelaburan dan percaya bekalan di petrol RBOB akan menurun, menyebabkan harga petrol meningkat, boleh menggunakan UGA sebagai kenderaan pelaburan. Oleh kerana volum saham purata UGA yang rendah, ia mungkin tidak sesuai untuk pedagang hari aktif.