ProShares Ultra Bloomberg Minyak Traded Exchange Funded (NYSEArca: UCO UCOPrShrs Trust II21 60 + 5. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dan VelocityShares 3x Minyak Mentah Panjang ETN (NYSEArca: UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 pada S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 >) adalah dana yang diperdagangkan bertukar-tukar mata wang (ETF) yang mengesan indeks minyak yang berlainan. ProFares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF menjejaki prestasi Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex, manakala Minyak Mentah VelocityShares 3x ETN menjejaki S & P GSCI Indeks Minyak Mentah Kembali Berlebihan.

Ciri-ciri UCO

Sehingga 30 Jun 2015, ProShares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF mempunyai pulangan harga pasaran tahunan sebanyak -30. 53%. Oleh kerana UCO mencari pulangan yang dua kali pulangan indeks untuk satu hari, pulangan lebih dari satu hari akan berbeza, disebabkan pengkompaunan pulangan.

UCO berhasrat untuk memberikan hasil pelaburan yang sesuai dengan dua kali prestasi harian Bloomberg WTI Minyak Subindex Minyak. Indeks ini bertujuan untuk mencerminkan harga minyak mentah dan terdiri daripada kontrak niaga hadapan minyak mentah sahaja. UCO dapat menyediakan pulangan leverage melalui pegangan langsung dan swap.

- 22 Julai 2015, kontrak ProFares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF adalah 68. Kontrak Minyak WTI Minyak Masa Depan 09% yang berakhir pada 20 Ogos 2015, 39. 62% Bloomberg WTI Minyak Mentah Swap subindex - UBS AG, 38. 33% Bloomberg Swap subindex minyak mentah - Deutsche Bank, 39. 80% Bloomberg WTI Minyak Subindex swap minyak - Goldman Sachs International dan 14. 17% Bloomberg WTI Minyak Subindex swap minyak - Societe Generale. Pegangan ini adalah 200. 01% daripada jumlah aset.

Memandangkan UCO adalah ETF dua kali leveraged, pengurus dana, ProShares, mesti menyeimbangkan semula dana setiap hari untuk dua kali kontrak pendedahan kontrak dan swapnya. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 95% disebabkan oleh pengurusan aktifnya kontrak derivatif.

Ciri-ciri UWTI

The VelocityShares 3x Minyak Mentah Panjang ETN berusaha untuk memberikan hasil pelaburan yang tiga kali prestasi harian S & P GSCI Indeks Minyak Mentah Indeks Kelebihan. Indeks ini hanya terdiri daripada kontrak niaga hadapan hadapan pada minyak mentah WTI. Nilai indeks diperoleh dengan merujuk pada tahap harga kontrak niaga hadapan pada komoditi. Harga indeks mengambil kira diskaun atau premium yang dicapai oleh hipotesis yang melancarkan kedudukan ke hadapan.

Prestasi UWTI hanya dikaitkan dengan pulangan pada niaga hadapan minyak mentah WTI. Sebagai contoh, sehingga 22 Julai 2015, pegangan VelocityShares 3x Long Mine Oil ETN adalah Kontrak Hadapan Minyak Mentah NYM 100%, yang akan tamat pada bulan September 2015.Melalui metodologi ini, UWTI mempunyai pulangan pasaran tiga tahun tahunan sebanyak -50. 74%. Disebabkan pengurusan aktif pengurus dana dan pembiayaan semula harian dana, UWTI mempunyai nisbah perbelanjaan bersih yang tinggi sebanyak 1. 35%, manakala kategori kategori adalah 0. 99%. Perbezaan antara UCO dan UWTI

Walaupun kedua-dua dana mengandungi kontrak derivatif, Minum Mentah VelocityShares 3x ETN hanya mengandungi kontrak niaga hadapan, manakala ProShares Ultra Bloomberg Minyak Mentah ETF mengandungi kontrak niaga hadapan dan pertukaran pada Bloomberg WTI Minyak Mentah Subindex .

Walaupun UWTI adalah produk tiga kali levered yang hanya termasuk pendedahan minyak mentah WTI, UCO adalah produk dua kali levered yang termasuk pendedahan minyak mentah WTI dan Brent. UWTI perlu mengimbangi dana setiap hari kepada tiga kali ganda nilai nilainya kontrak niaga hadapan, sedangkan UCO harus mengimbangi semula dana setiap dua kali nilai nosional kontrak derivatif yang dimasukkan ke dalam dana.

Sehingga 29 Jun 2015, berdasarkan data trailing tiga tahun, UCO mempunyai alpha -2. 34, manakala UWTI mempunyai alpha -8. 02, jika dibandingkan dengan MSCI ACWI NR USD Index. Ini menunjukkan bahawa UCO tidak mencapai prestasi MSCI ACWI NR USD Index dengan tahunan sebanyak 34%, sementara UWTI berada di bawah prestasi indeks sebanyak 8. 02%.

Berdasarkan data trailing tiga tahun, UWTI mempunyai nisbah Sharpe -0. 48, manakala UCO mempunyai nisbah Sharpe -0. 44. Ini menunjukkan bahawa pelaburan di UWTI membawa lebih banyak risiko daripada pelaburan di UCO.