Pada tahun 1983, pedagang komoditi legendaris Richard Dennis dan William Eckhardt mengadakan eksperimen penyu untuk membuktikan bahawa sesiapa boleh diajar untuk berdagang. Dengan menggunakan wang sendiri dan orang baru dagangan, bagaimanakah percubaannya?

Eksperimen Kura

Pada awal 1980-an, Dennis telah diiktiraf secara meluas dalam dunia perdagangan sebagai kejayaan yang luar biasa. Dia telah menjadikan pegangan awal kurang daripada $ 5, 000 menjadi lebih daripada $ 100 juta. Dia dan rakannya, Eckhardt, sering mengadakan perbincangan mengenai kejayaan mereka. Dennis percaya sesiapa yang boleh diajar untuk berdagang di pasaran niaga hadapan, manakala Eckhardt membalas bahawa Dennis mempunyai hadiah khas yang membolehkannya untuk keuntungan dari dagangan.

Eksperimen ini ditubuhkan oleh Dennis untuk menyelesaikan perdebatan ini. Dennis akan menemui sekumpulan orang untuk mengajar peraturannya, dan kemudian mereka berdagang dengan wang sebenar. Dennis percaya begitu kuat dalam idea-ideanya bahawa dia sebenarnya akan memberi peniaga sendiri wangnya untuk diperdagangkan. Latihan ini akan berlangsung selama dua minggu dan dapat diulang berulang kali. Beliau menyeru murid-muridnya "penyu" selepas mengingatkan peternakan kura-kura yang telah dikunjungi di Singapura dan memutuskan bahawa dia dapat mengembangkan peniaga dengan cepat dan efisien sebagai penyu-ladang.

Mencari Penyu

Untuk menyelesaikan taruhan, Dennis meletakkan iklan di The Wall Street Journal dan beribu-ribu diterapkan untuk belajar perdagangan di kaki para penguasa yang diakui secara luas di dunia perdagangan komoditi. Hanya 14 peniaga yang akan membuatnya melalui program "Penyu" yang pertama. Tiada siapa yang mengetahui kriteria yang tepat yang digunakan Dennis, tetapi prosesnya termasuk satu siri soalan yang benar atau palsu; beberapa yang anda dapati di bawah:

1. Wang yang besar dalam perdagangan dibuat apabila seseorang dapat bertahan lama selepas aliran menurun yang besar.
2. Ia tidak membantu untuk melihat setiap petikan di pasaran satu perdagangan.
3. Pendapat orang lain tentang pasaran adalah baik untuk diikuti.
4. Jika seseorang mempunyai $ 10.000 untuk risiko, seseorang harus berisiko $ 2, 500 pada setiap perdagangan.
5. Pada permulaan seseorang harus tahu dengan tepat di mana untuk membubarkan jika terjadi kerugian.

Untuk rekod, mengikut kaedah Penyu, 1 dan 3 adalah palsu; 2, 4 dan 5 adalah benar. (Untuk maklumat lanjut mengenai perdagangan penyu, lihat Sistem Dagangan: Mainkan Dengan Kuda Atau Jadi Lone Wolf? )

Peraturan

Turtles diajar dengan sangat khusus bagaimana untuk melaksanakan strategi trend-mengikuti. Idea ini ialah "trend adalah kawan anda," jadi anda perlu membeli niaga hadapan yang melanggar tahap perdagangan dan menjual jerawat. Dalam amalan, ini bermakna, sebagai contoh, membeli tertinggi baru empat minggu sebagai isyarat masuk. Rajah 1 menunjukkan strategi perdagangan penyu tipikal. Sumber: Genesis Trade Navigator

Sumber: Genesis Trade Navigator > Perdagangan ini dimulakan pada 40 hari yang tinggi.Isyarat keluar berada di bawah paras terendah dalam tempoh 20 hari. Parameter yang tepat yang digunakan oleh Dennis disimpan rahsia selama bertahun-tahun, dan kini dilindungi oleh pelbagai hak cipta. Dalam "The TurtleTrader Lengkap: The Legend, the Lessons, the Results" (2007), pengarang Michael Covel menawarkan beberapa pandangan tentang peraturan-peraturan khusus:

Lihatlah harga daripada mengandalkan maklumat dari pengulas televisyen atau surat khabar untuk membuat perdagangan anda keputusan.

Mempunyai kelonggaran dalam menetapkan parameter untuk isyarat beli dan jual anda. Uji parameter yang berlainan untuk pasaran yang berbeza untuk mengetahui apa yang paling berkesan daripada perspektif peribadi anda.

• Rancang keluar jalan anda merancang kemasukan anda. Ketahui bila anda akan mengambil keuntungan dan apabila anda akan mengurangkan kerugian. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca
• Kepentingan Pelan Untung / Rugi
• .) Gunakan julat sebenar purata untuk mengira ketidaktentuan dan gunakan ini untuk mengubah saiz kedudukan anda. Ambil kedudukan yang lebih besar dalam pasaran yang tidak menentu dan kurangkan pendedahan anda kepada pasaran yang paling tidak menentu. (Untuk lebih mendalam, lihat Mengukur Volatiliti dengan Julat Benar Purata
• .) Jangan pernah risiko lebih daripada 2% daripada akaun anda dalam satu perdagangan. Jika anda ingin membuat pulangan yang besar, anda perlu selesa dengan pengeluaran yang besar.
• Adakah Ia Berfungsi?
• Mengikut bekas kura-kura Russell Sands, sebagai satu kumpulan, dua kelas kura-kura Dennis yang dilatih secara peribadi memperoleh lebih daripada $ 175 juta hanya dalam tempoh lima tahun. Dennis membuktikan bahawa pemula dapat belajar untuk berdagang dengan jayanya. Sands berpendapat bahawa sistem itu masih berfungsi dengan baik dan mengatakan bahawa jika anda bermula dengan $ 10, 000 pada awal tahun 2007 dan mengikut peraturan penyu asal, anda akan mengakhiri tahun dengan $ 25, 000.

Walaupun tanpa bantuan Dennis, individu boleh menggunakan peraturan asas perdagangan kura-kura untuk perdagangan mereka sendiri. Idea umum adalah untuk membeli jerawat dan menutup perdagangan apabila harga mula menggabungkan atau membalikkan. Dagangan pendek mesti dibuat mengikut prinsip yang sama di bawah sistem ini kerana pengalaman pasaran kedua-dua aliran uptrend dan downtrend. Walaupun mana-mana bingkai masa boleh digunakan untuk isyarat masuk, isyarat keluar perlu jauh lebih pendek untuk memaksimumkan dagangan yang menguntungkan. Walau bagaimanapun, kejayaan besar untuk perdagangan kura-kura sekurang-kurangnya sama dengan kenaikan harga. Pengeluaran harus dijangkakan dengan mana-mana sistem perdagangan, tetapi mereka cenderung sangat mendalam dengan strategi trend berikut. Ini sekurang-kurangnya sebahagiannya disebabkan oleh fakta bahawa kebanyakan penembusan cenderung bergerak palsu, mengakibatkan sejumlah besar kehilangan perdagangan. Pada akhirnya, para pengamal mengatakan bahawa ia mengharapkan untuk menjadi 40-50% masa yang tepat dan bersedia untuk pelupusan besar.

Bottom Line

Cerita tentang bagaimana sekumpulan bukan-pedagang belajar untuk berdagang untuk keuntungan besar adalah salah satu legenda pasaran saham yang hebat. Ia juga satu pengajaran yang hebat tentang bagaimana melekat pada satu set kriteria yang terbukti dapat membantu para pedagang menyadari pulangan yang lebih besar. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, keputusan adalah hampir dengan membalikkan duit syiling, jadi terpulang kepada anda memutuskan apakah strategi ini adalah untuk anda.