Perdagangan Rogue menjadi berita utama. Pada akhir 2011 seorang peniaga yang tidak diberi kuasa kehilangan $ 2 bilion untuk bank berasaskan Swiss, USB. Idea seseorang yang kehilangan berjuta-juta dan kadang-kadang berbilion-bilion dolar sentiasa menarik, tetapi lebih-lebih lagi apabila orang itu kehilangan wang orang lain.
Dalam artikel ini kita akan melihat enam pedagang penyangak (tanpa urutan tertentu) yang menjadi terkenal dengan kerugian mereka yang sangat ramai.

Nick dan Nikkei - $ 1. 3 Milyar
Nick Leeson mungkin adalah pedagang penyangak paling terkenal di dunia. Dia juga menulis sebuah buku mengenai subjek itu, yang dikatakan bertajuk "Rogue Trader" (1996). Pada tahun 1992, beliau adalah bintang yang semakin meningkat dan sentuhan sihirnya membolehkan beliau menjadi ketua operasi Barings di Bursa Kewangan Antarabangsa Singapura - semuanya pada usia 28 tahun.

Tetapi, dia tidak lama lagi kehilangan sentuhan perdagangannya dan mula membuat beberapa kerugian besar. Beliau menggunakan kedudukannya sebagai kedua-dua peniaga utama dan yang bertanggungjawab untuk menyelesaikan perdagangan di pejabat untuk menyembunyikan kerugiannya dalam sebuah akaun rahsia, yang berjumlah 88888.

Pada awal tahun 1995, kerugian perdagangannya sudah signifikan ketika dia mempunyai malapetaka besar untuk meletakkan jurang pendek di Nikkei, yang merupakan pertaruhan bahawa pasaran tidak akan membuat langkah besar dalam sekelip mata. Walau bagaimanapun, pada keesokan harinya terdapat gempa bumi di Kobe, yang menyebabkan Nikkei menurun dan menyebabkan kerugian besar-besaran. Dalam percubaan untuk menangguhkan kerugian ini, Leeson membuat pertaruhan berisiko yang besar bahawa Nikkei akan pulih dengan cepat membentuk gempa itu, t, yang membawa kepada kerugian selanjutnya. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Adakah Derivatif Kewangan "Senjata Pemusnahan Massa"? dan Kegagalan Dana Lindung Menerangi Kesalahan Leverage .)

Pada akhirnya, Leeson kehilangan kira-kira $ 1. 3billion untuk bank, yang mengakibatkan kebankrapan Barings, sebuah bank yang telah bertahan selama lebih dari dua abad dalam industri. Leeson menerima hukuman enam dan setengah tahun tetapi dilepaskan awal untuk tingkah laku yang baik selepas didiagnosis dengan kanser.

John Rusnak dan Yen - $ 691 Juta
John Rusnak dari Allfirst Financial mendapati kegagalan dalam yen Jepun. Pada mulanya, sejak dia diupah pada tahun 1993 dan sehingga 1995, ketika pasaran Asia berjalan dengan lancar, begitu pula Rusnak. Tetapi, Rusnak memulakan perjudian dan kehilangan jumlah yang lebih besar secara perlahan kerana pasaran yang sebelum ini bersahabat dengannya pada tahun 1996. Menjelang tahun 1997, Rusnak telah kehilangan $ 29. 1 juta. Menjelang tahun 2001, beliau kehilangan $ 300 juta. Dan, dengan banyak nasib, dia menjual lebih daripada $ 300,000 dalam pilihan yang membawa kerugian totalnya kepada $ 691 juta.

Seperti Leeson, kebolehan Rusnak untuk mengendalikan sistem pengawalseliaan untuk menyembunyikan kerugiannya yang membolehkannya melakukan lebih banyak kerosakan daripada mungkin. Akhirnya, Rusnak menerima hukuman penjara tujuh tahun setengah dan berada di cangkuk untuk membayar balik $ 691 juta.

Encik. Tembaga - $ 2. 5 Milyar
Yasuo Hamanaka, lebih dikenal sebagai Mr. Copper, adalah peniaga untuk Sumitomo Corporation. Hamanaka khusus dalam, tentu saja, tembaga. Beliau dikatakan telah menguasai 5% pasaran tembaga dunia, tetapi gagal dalam percubaan untuk menjejaki pasaran. Pada tahun 1996, Sumitomo Corp. mendedahkan $ 2. 6 bilion kerugian pada perdagangan tembaga.
Pelbagai aktiviti dan tempoh masa di mana ia berlaku (satu dekad penuh yang berakhir dengan sabitan 1996 dan hukuman penjara lapan tahun) telah menimbulkan persoalan sama ada dia seorang peniaga nakal atau hanya ahli harga- menetapkan konspirasi. Keyakinannya berpusat pada beliau telah memalsukan tandatangan penyelia dalam satu surat, tetapi sejauh mana dia pergi penyangak masih dipersoalkan.

Liu Qibing - $ 200 Juta - $ 1 Bilion (tidak disahkan)
Perangkaan tembaga yang lebih misterius 2005 berlaku ketika Liu Qibing, seorang lelaki yang mungkin atau mungkin bukan seorang pedagang logam untuk kerajaan China, (sekitar 200, 000 tan) bahawa harga tembaga akan jatuh. Walau bagaimanapun, harga tembaga naik dengan ketara sepanjang hayat perdagangan apabila permintaan global untuk tembaga bertambah, yang mengakibatkan kerugian besar dalam perdagangan.

Sebagai jejak kertas yang dikembalikan kepada Biro Rizab Negeri China, peniaga-peniaga lain menyedari China perlu mengisi jumlah yang dipendekkan. Ini mendorong harga tembaga naik. Kerajaan China cuba menekan harga dengan mendakwa rizab tembaga lima kali lebih tinggi daripada yang dianggarkan sebelum ini dan, dalam sentuhan pelik, menafikan bahawa Liu Qibing telah pun wujud untuk meletakkannya pendek. Sejauh mana rugi tersebar untuk perdebatan, seperti yang sekarang berada di mana Liu Qibing yang tidak lama.

Brian Hunter dan Amaranth - $ 6. 5 Bilion
Peniaga dana lindung nilai mendapatkan perjalanan yang mudah apabila ia datang kepada perdagangan nakal kerana mereka dijangka mengambil risiko besar, tetapi Brian Hunter dari Amaranth harus dianggap sebagai buku teks.

Perjudiannya dalam niaga hadapan gas asli pada mulanya berjaya, terutamanya apabila Badai Katrina menimbulkan kekacauan pada infrastruktur dan mendorong harga naik sementara Hunter berlaku untuk memegang kedudukan yang panjang. Keuntungan yang besar menarik lebih banyak pelabur ke Amaranth, memberikan Hunter lebih banyak modal untuk berjudi.
Malangnya, keupayaan Hunter untuk meramalkan cuaca ternyata tidak lebih konsisten daripada peramal TV dan masa depan gas asli menghidupkannya. Dalam satu hari, pada 14 September 2006, Hunter dan rakan-rakannya kehilangan $ 560 juta sahaja. Secara keseluruhannya, dia akhirnya kehilangan sekitar $ 6. 5 bilion, yang menyebabkan penutupan Amaranth. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, baca Kehilangan Amaranth Gamble .)

Jerome Kerviel - $ 7. 1 Milyar
Melebihi kehilangan Hunter, Jerome Kerviel telah menetapkan bar yang sangat tinggi untuk pedagang penyangak masa depan. Kerugiannya daripada spekulasi dalam niaga hadapan Eropah menyebabkan majikannya, Société Générale, lebih daripada $ 7 bilion.

Seperti dengan Leeson dan Rusnak, Kerviel dapat memanipulasi sistem menggunakan pengetahuan yang diperolehnya semasa bekerja di pejabat yang memantau pedagang sebelum dipromosikan ke kedudukan perdagangan.Dia tidak membuat keuntungan peribadi dari perdagangan penyangaknya. Kemerosotan gadai janji pada tahun 2007 mungkin menyegerakan kejatuhannya dari rahmat, tetapi perdagangan yang sangat leveraged dan tidak dibenarkan pasti mempunyai akibat buruk.

Kesimpulan
Ini jauh dari senarai lengkap. Ia telah kehilangan Robert Criton, cemara OrangeCounty, Peter Young dan kecenderungannya untuk memakai pakaian wanita semasa percubaan, dan banyak cerita lain yang sama menarik. Namun, di tengah-tengah semua ini, kisah lama hubris. Apabila seorang peniaga mula merasakan bahawa dia mempunyai hadiah khusus untuk menghidupkan kedudukan membuat wang, ia boleh menjadi keadaan berbahaya. Malangnya, nasib adalah kawan yang berubah-ubah. Apabila peniaga-peniaga yang mula-mula ini mula kalah, mereka sering mencari cara untuk membesarkan pertaruhan mereka dan memulihkan kerugian mereka.

Selain daripada kerosakan kewangan yang menyebabkan peniaga nakal di pasaran, mereka melayani satu fungsi yang sangat penting; mereka mengingatkan kita bahawa mencari pulangan yang luar biasa bermakna mengambil risiko sama rata. Tidak ada helah silap mata yang boleh mengubah fakta ini, jadi seorang pelabur perlu tahu berapa banyak risiko yang dia dapat mengendalikan dengan selamat dan kapan harus berhenti.