Sistem penarafan dana bersama yang lama, Templeton Global Bond A Fund ("TPINX"), merupakan pendekatan yang agresif dan sering bertentangan dengan pelaburan bon dunia. Beberapa dana bon adalah dinamik, sifat yang diketengahkan oleh kesediaan TPINX untuk memanfaatkan pasaran mata wang atau menumpukan sumber kepada pasaran baru muncul.

Gambaran Keseluruhan Syarikat

Penerbit Franklin Templeton Investments dilancarkan di New York pada tahun 1947. Pada tahun 2016, Franklin Templeton berada di antara syarikat pengurusan aset bebas terbesar di dunia, dengan pejabat di 35 negara dan pelanggan di lebih dari 100 negara . Logo syarikat itu termasuk potret pengasas Amerika Benjamin Franklin, seorang lelaki yang pengasas syarikat Rupert H. Johnson, Sr. amat mengagumi. Malah, syarikat induk Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menggunakan ticker saham BEN dalam kehormatan Franklin.

Pasukan Pengurusan Pelaburan

Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) dan pengerusi Gregory Eugene Johnson mengetuai kakitangan eksekutif di Franklin Resources. Ahli kakitangan lain yang perlu diberi perhatian termasuk Presiden Vijay Chandur Advani dan Jennifer M. Johnson. Ketua pegawai kewangan ialah Kenneth Allen Lewis. Pengurus Michael Hasenstab dan ketua Sonal Desai TPINX. Hasenstab adalah pengurus pelaburan jangka panjang, bermula dengan dana pada tahun 2001; Desai menyertai Franklin Templeton pada tahun 2009 dan dinamakan sebagai pengurus TPINX pada tahun 2011. Setiap orang memegang Ph.D dan mempunyai rekod jangka panjang dalam pelaburan pasaran asing.

Tinjauan Dana

Memasuki Februari 2016, aset yang disenaraikan TPINX berjumlah lebih daripada $ 54 bilion di seluruh 209 kepelbagaian yang berbeza. Kebanyakan pegangan adalah bon atau bon yang dikeluarkan oleh kerajaan yang dikeluarkan oleh agensi yang mempunyai hubungan yang kuat dengan kerajaan. Daripada memeluk pasaran U. S. Treasury untuk keselamatan, TPINX mencapai bon asing yang menghasilkan lebih tinggi. Pengurusan memainkan peranan aktif dalam pasaran mata wang untuk melindung nilai kadar faedah dan mata wang.

TPINX dianggap baik di kalangan organisasi penarafan dana bersama, terutamanya Morningstar, Zacks dan Lipper. Ketika diukur dengan jumlah pulangan, TPINX adalah superstar dari tahun 2006 dan 2015, mengatasi 99% rakan dana bon dunia.

Falsafah Pelaburan

Sebagai dana bon pada amnya dan dana bon kerajaan global khususnya, falsafah pelaburan untuk TPINX adalah selamat dan pesakit berbanding kebanyakan dana bersama. Walau bagaimanapun, antara dana bon lain, dana ini agak agresif. Di bawah peraturan yang dinyatakan dalam dana, 25% aset sepenuhnya boleh dilaburkan di gred pelaburan di bawah, atau bon "sampah".

Pilihan agresif tidak semestinya diterjemahkan kepada kos yang tinggi.Nisbah pusing ganti untuk TPINX pada laporan tahunan September 2015 adalah hanya 43%, jauh di bawah purata 102%. Morningstar menyenaraikan nisbah perbelanjaan dana sebagai 0. 88% pada bulan Mac 2016, juga jauh di bawah purata bagi kategori. Keseluruhannya, falsafah TPINX dapat disimpulkan sebagai berani, luar biasa dan sangat strategik dalam peruntukannya.

Portfolio dan Proses

Memasuki tahun 2016, portfolio TPINX adalah bon majoriti, walaupun hampir tidak. Kurang daripada 54% daripada jumlah aset didedikasikan kepada bon, yang sangat rendah untuk dana bon global; kira-kira 45% aset dipegang secara tunai atau instrumen seperti wang tunai. Walau bagaimanapun, lebih daripada 90% pegangan bon adalah bon kerajaan, hampir dua kali ganda kategori dana dana. Pelaburan bon baru-baru ini telah menyemarakkan ke arah Ireland, Korea Selatan dan Poland yang bangkit semula, yang memasuki 2016 sebagai tempat yang cerah di pasaran Eropah.

Ulasan Prestasi

Sejak penubuhannya pada 18 September 1986, TPINX telah menghasilkan pulangan tahunan hanya di bawah 7. 4%. Ini dibuat dengan lebih baik terima kasih kepada penurunan kadar faedah umum di dunia maju, bermula dengan Amerika Syarikat pada awal hingga pertengahan 1980-an.