Dana Amerika menawarkan beberapa dana bersama yang sangat bernilai bagi pelabur yang mencari pendapatan bon yang dikecualikan cukai, dan mereka jatuh dalam kategori risiko yang berbeza untuk menyesuaikan beberapa objektif berbeza. Kelas Bond A-Dikecualikan Cukai Bertanggungjawab Terbatas Amerika Syarikat ("LTEBX"), kelas A California-Mengecualikan Cukai Dana Amerika Syarikat ("TAFTX") dan Kelas Perbandaran Kelas Penghasilan Tinggi Amerika F-1 ("ABHFX") adalah semua pilihan yang menarik berdasarkan pulangan yang disesuaikan risiko sejarah berbanding kategori dan struktur perbelanjaan. Ketiga-tiga dana mendapat penilaian luar biasa dari Morningstar.

- Bond - Obligasi Dikecualikan Cukai Berjangka (LTEBX)

Kumpulan Wang Bon yang Dikecualikan Cukai Terbatas memegang sekurang-kurangnya 80% daripada asetnya dalam sekuriti yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan dan dari pengganti cukai minimum. Portfolio dana tertumpu pada sekuriti dengan penarafan gred pelaburan, dengan kematangan efektif berwajaran dolar tidak lebih daripada tiga tahun. Portfolio dana dibahagikan kepada pelbagai penasihat, yang masing-masing hanya mengawal segmennya. Pelaburan minimum $ 250 juga sesuai untuk kebanyakan pelabur.

Sehingga Mei 2016, pulangan akhir tahun tiga tahun dana adalah 1. 52%, 76 mata asas di atas penanda aras kategori jangka pendek kebangsaan. Pulangan purata lima tahun dana sebanyak 3. 08% adalah 148 mata asas di atas tanda aras, dan pulangan purata 10 tahun 3. 54% melebihi purata kategori sebanyak 112 mata asas. Dana ini telah mencapai keputusan cemerlang ini sambil mendedahkan para pelabur untuk risiko sedikit lebih tinggi daripada purata. Dana 0. 74 nisbah Sharpe tiga tahun mendahului 0. 64 nisbah penanda aras, dan nilai lima tahun 1. 43 teratas 1. 26 dari kategori purata. Nisbah Sharpe 10-tahun hampir sama. Dana mendapat rating lima bintang dari Morningstar.

- Bond California-Dikecualikan Cukai (TAFTX)

Kumpulan Wang Bon California Berkecuali Cukai memegang sekuriti yang dikeluarkan oleh negara California serta agensi dan majlis perbandaran yang terletak di negara itu. Sekurang-kurangnya 80% pegangan dilaburkan dalam sekuriti yang dikecualikan daripada cukai pendapatan negara persekutuan dan California. Pegangan itu terutamanya dalam sekuriti dengan penarafan sekurang-kurangnya BBB- atau Baa3, walaupun portfolio mungkin termasuk beberapa bon sampah. Dana ini mempunyai pelaburan minimum $ 1,000 dan beban jualan maksimum pada pembelian sebanyak 3. 75%. Dalam sesetengah keadaan, pelabur layak untuk saham yang dikecualikan daripada dana.

Pulangan purata tahun tiga tahun dana itu adalah 3. 88%, sehingga Mei 2016, 82 mata asas di atas penanda aras kategori bon perantaraan California perbandaran. 6. 7% pulangan purata lima tahun dana mengatasi penanda aras sebanyak 159 mata asas, dan 4.92% Pulangan 10 tahun adalah 74 mata asas di atas penanda aras. Alfa tiga tahun dana relatif kepada indeks Jumlah Pulangan Perbandaran Barclays adalah 0. 26, manakala penanda aras kategori adalah -0. 45. Alfa lima tahun dana adalah 0. 92, berbanding dengan kategori -0. 41, dan alfa 10 tahun adalah -0. 71, sedikit di atas penanda aras kategori -0. 78. Kelas beban yang diketepikan mempunyai rating lima bintang dari Morningstar. Bagi para pelabur yang tidak dapat membeli saham yang diketepikan, saham kelas A biasa juga merupakan pilihan yang kuat dengan penarafan empat bintang.

Bon Perbandaran Berpendapatan Tinggi (ABHFX)

Bon Perbandaran Berpendapatan Tinggi menggunakan strategi risiko yang agak tinggi untuk mengejar pendapatan semasa yang lebih tinggi. Dana melabur 80% daripada asetnya dalam sekuriti yang dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan. Sekurang-kurangnya separuh daripada portfolio dilaburkan dalam bon yang dinilai pada atau di bawah BBB + atau Baa1. Dana itu menggunakan pelbagai pengurus, yang masing-masing bertanggungjawab terhadap bahagian portfolio yang khusus. Saham Kelas F mempunyai pelaburan minimum sebanyak $ 250, dengan 12-1b yuran dan tiada beban.

Setakat Mei 2016, 83% pulangan purata tiga tahun mengatasi purata kategori bon perbandaran hasil tinggi sebanyak 72 mata asas. 7. 98% pulangan purata lima tahun melepasi penanda aras sebanyak 49 mata asas, dan 4. 89% pulangan 10 tahun adalah 77 mata asas lebih baik daripada penanda aras. Alfa tiga tahun dana adalah 0. 45 berbanding dengan indeks Jumlah Pulangan Perbandaran Barclays, dan alpha penanda aras adalah -0. 91. Dana 1. 64 alpha lima tahun mengalahkan kategori 0. 34, dan -0. 58 alfa 10 tahun mengalahkan penanda aras -2. 01. Saham kelas F dana mendapat rating empat bintang dari Morningstar.