Strategi pelaburan atas-bawah adalah berdasarkan menentukan kesihatan ekonomi (dan sama ada anda mahu melabur pada masa itu), kekuatan dari pelbagai sektor dan kemudian memilih saham terkuat dalam sektor tersebut untuk memaksimumkan pulangan. Dalam artikel ini, anda akan belajar bagaimana untuk menentukan sektor terpanas yang memimpin pasaran yang lebih tinggi (atau lebih rendah dalam pasaran beruang) dan bagaimana mencari stok dalam sektor tersebut yang berpotensi memaksimumkan pulangan.

Jika analisa pasaran anda telah menentukan bahawa pasaran berada dalam aliran meningkat dan kemungkinan untuk terus berlanjutan seketika, anda ingin membeli saham yang menunjukkan potensi terbaik untuk menjadi pemenang besar dalam aliran meningkat. Hanya kerana pasaran bergerak lebih tinggi tidak bermakna semua stok akan berfungsi dengan baik, dan sesetengahnya akan mengungguli orang lain. Jika kita berada di pasaran beruang dan pelabur tidak menentang penjualan pendek, kita boleh mencari saham yang mungkin akan melakukan yang paling teruk, oleh itu membuat keuntungan yang bagus pada kedudukan yang pendek apabila harga jatuh. Untuk sisa artikel ini, kita hanya akan menumpukan pada aliran uptrend, tetapi prinsip yang sama juga berlaku untuk aliran menurun.

Pilih Hak Sektor

Jika pasaran bergerak lebih tinggi, kita boleh mula melihat sektor yang berbeza untuk mencari yang mana akan memberi kita potensi terbesar untuk keuntungan. Sektor tertentu lebih baik daripada yang lain, jadi jika pasaran sedang menuju ke arah yang lebih tinggi, kami ingin membeli saham dalam sektor yang melakukan yang terbaik. Dalam erti kata lain, kita mahu melabur dalam sektor yang mengatasi keseluruhan pasaran.

Untuk mencari sektor terpanas, kami akan melihat beberapa bingkai masa. Melihat dua atau tiga bingkai masa akan membolehkan kita memilih sektor-sektor yang tidak hanya berjalan dengan baik sekarang, tetapi yang telah menunjukkan kekuatan dalam jangka masa yang lebih lama. Bingkai masa yang dilihat akan berbeza dari orang ke orang bergantung kepada bingkai masa keseluruhannya.

Kami hanya mahu memilih sektor yang paling kerap muncul di atau berhampiran bahagian atas senarai untuk sektor yang berprestasi tinggi. Dua atau tiga sektor teratas boleh dipilih jika kepelbagaian dikehendaki. Ia berada dalam sektor-sektor ini bahawa kita akan meletakkan dolar pelaburan kita.

Kita juga boleh melihat carta sektor ETF. Trend ini harus ditakrifkan oleh garis trend, dengan ETF memperlihatkan kekuatan kerana ia meningkat dari trendline. Tetapi yang lebih penting, kami mahu mengurangkan fokus kami kepada stok tertentu. (Ketahui lebih lanjut mengenai bagaimana dana ETF boleh membantu gaya pelaburan anda dalam ETFs Smooth Road Untuk Strategi Putaran Sektor )

Pilih Hak Saham

Kita hanya boleh membeli sekumpulan stok mencerminkan seluruh sektor, dan ini boleh dilakukan secara munasabah, tetapi kita boleh berbuat lebih baik dengan hanya memilih saham terbaik dalam sektor itu.Hanya kerana sektor bergerak lebih tinggi tidak bermakna bahawa semua saham dalam sektor itu akan menjadi pemain yang hebat, tetapi beberapa akan mengatasi prestasi; mereka adalah yang kita mahu dalam portfolio kami.

Satu proses mencari saham individu adalah sama seperti proses untuk analisis sektor. Dalam setiap sektor, kami ingin mencari saham yang menunjukkan penghargaan harga yang paling tinggi. Sekali lagi, kita boleh melihat pelbagai masa untuk memastikan stok bergerak dengan baik dari semasa ke semasa. Stok yang telah melakukan yang terbaik dalam tempoh dua atau tiga jangka masa adalah stok yang akan kami beli untuk portfolio kami. Perhatikan carta penggiat teratas dengan meletakkan garis arah aliran pada carta. Trend harga harus ditakrifkan dan objektif keuntungan berdasarkan corak carta harus menunjukkan peningkatan yang tinggi berbanding dengan risiko di atas. (Untuk gambaran keseluruhan strategi utama yang lain untuk membandingkan dengan pendekatan atas teknikal, rujuklah Tutorial Tutorial Stock-Picking Strategies kami. )

Penting untuk diperhatikan bahawa terdapat beberapa faktor lain yang perlu dipertimbangkan apabila membeli stok. Kriteria tambahan untuk melihat sebelum membeli termasuk:

• Likuiditas : Membeli saham dengan jumlah kecil menjadikannya sulit untuk dijual pada harga yang wajar jika pembubingan cepat diperlukan. Kecuali anda seorang pelabur / peniaga yang berpengalaman, melabur dalam saham yang menjual lebih dari seratus ribu saham sehari.
• Harga : Banyak pelabur menghindar dari saham berharga tinggi dan menarik diri ke saham murah. Perdagangan dalam stok yang berada di atas $ 5, atau sebaiknya lebih tinggi. Ini bukan untuk mengatakan tidak ada saham yang "baik" murah, atau tidak "mahal" yang mahal, tetapi tidak menghindar dari stok hanya kerana ia adalah harga yang tinggi, atau membeli stok hanya kerana ia murah dari segi dolar .

Satu nota tambahan adalah bahawa perdagangan ETF telah datang jauh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sekiranya anda tidak mahu memegang pelbagai stok individu, anda mungkin dapat mencari ETF yang akan memberikan anda keputusan yang cukup dekat. Tidak ada masalah untuk membeli ETF tertentu, jika itu lebih disukai, yang boleh mencerminkan saham individu tertentu.

Keluar dan Berputar

Semasa melalui proses ini tidak dapat menjamin bahawa anda akan membuat pulangan yang luar biasa, ia menawarkan anda peluang yang baik untuk membuat pulangan lebih baik daripada pasaran. Sesetengah pemantauan kedudukan diperlukan untuk memastikan sektor dan stok anda masih memihak kepada pasaran. Pelabur juga harus sedar akan overtrading, yang dapat menghasilkan komisi yang berlebihan; ini mengapa kita menggunakan pelbagai tempoh masa.

Jika stok atau sektor anda mula tidak disukai sepanjang tempoh masa yang anda sedang menganalisisnya, sudah tiba masanya untuk berputar ke sektor-sektor yang berkinerja baik. Analisa pasaran keseluruhan anda juga akan memberi panduan apabila anda harus keluar dari jawatan. Apabila garis trend utama dalam stok yang dipegang, atau sektor yang ditonton, dipecahkan, sudah tiba masanya untuk keluar dan mencari calon perdagangan baru. (Ketahui lebih lanjut mengenai sektor berputar dalam artikel kami Putaran Sektor: The Essentials. )

Ringkasan

Strategi ini memerlukan beberapa perputaran dagangan, kerana sektor dan saham utama dalam sektor tersebut akan berubah dari semasa ke semasa. Objeknya adalah dalam stok yang memimpin pasaran lebih tinggi di pasaran lembu, dan jika anda tidak menentang penjualan pendek, yang pendek dalam saham terlemah yang memimpin pasaran lebih rendah semasa pasaran beruang. Kami melakukan ini dengan mencari sektor paling hangat (untuk pasaran lembu) sepanjang tempoh masa dan kemudian mencari saham terbaik dalam sektor itu. Dengan terus memindahkan aset ke stok yang terbaik, kami berpeluang untuk membuat pulangan purata.

Juga lihat Analisis Intermarket dan Teratas Pelaburan Teknikal untuk maklumat lanjut mengenai menganalisis pasaran dan pemilihan stok.