Hasil pada Perbendaharaan AS telah berada di atau berhampiran tahap rekod selama bertahun-tahun, terima kasih kepada keputusan Federal Reserve untuk mengekalkan kadar faedah sekitar sifar sejak 2008. Para pelabur yang berniat jahat telah terpaksa melihat di tempat lain untuk prestasi, termasuk bon sampah / ruang ikatan tinggi, di mana hasil sering tiga atau empat kali lebih tinggi daripada hasil Perbendaharaan.

Kadar faedah tidak akan kekal rendah untuk selama-lamanya, dan terdapat spekulasi yang meluas bahawa kenaikan kadar boleh tiba pada bulan Disember 2015 atau awal 2016. Ini boleh menjadi berita buruk untuk dana bertukar hasil tinggi (ETF) dan dana bersama, kerana pelabur dapat mencari pulangan yang lebih menarik dengan pelaburan yang lebih selamat.

Aspek yang menarik dari ETF bon bonet adalah kecairan dan kepelbagaian mereka, yang mana bon individu tidak menawarkan. Walau bagaimanapun, dana bersama bon sampah cenderung lebih pelbagai, dan dana semua jalur boleh menjadi sangat tidak menentu (mereka masih ekuiti, selepas semua).

Banyak ETF yang menarik dalam segmen hasil tinggi adalah sangat muda dan tidak cair - dan mungkin perlu dilengkapi dengan pesanan had - walaupun ada dana yang lebih besar dan lebih mantap patut dipertimbangkan. Setiap ETF berikut telah dipilih dengan jangkaan kenaikan kadar faedah pada 2016.

SPDR Barclays Bond Hasil Tinggi Jangka Pendek ETF

Dikeluarkan: Penasihat Global Street Street

Aset di bawah pengurusan (AUM): $ 3. 26 bilion

tahun 2015 hingga kini (YTD) prestasi: -3. 81%

Hasil: 5. 55%

SPDR Barcrays State Street's SPA Barclays Jangka Pendek Tinggi (NYSEARCA: SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27.770% 00 999) Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengikuti Barclays US High Yield $ 350 juta Tunai Bayar 0-5 Tahun 2% Index Indeks, yang memfokuskan pada hutang korporat AS jangka pendek dengan hasil yang tinggi. Nisbah perbelanjaan 40 asas (bp) adalah sangat rendah untuk ETF bon hasil tinggi. SNJK mempunyai 1 R-kuadrat yang luar biasa, yang bermaksud bahawa ia pada dasarnya menjejaki dengan sempurna. SJNK sangat cekap dan lancar.

Hasil dan hasil kepada kematangan (YTM) untuk SJNK adalah lebih kuat daripada penanda aras, yang seterusnya datang pada tahap yang sangat kuat 8. 14% pada bulan November 2015. Ia ditubuhkan dengan baik untuk memanjat daripada sifar terikat sejak matang purata wajaran untuk SJNK 550 + bon hanya 3. 24 tahun.

Dua puluh peratus daripada portfolio SJNK adalah bon asing, kebanyakannya tertumpu di Eropah Utara, walaupun segala-galanya disebut dalam U. S. dolar. Kerosakan sektor adalah industri yang besar di 81% dan kewangan pada 15%. Penarafan kredit purata adalah padu B, menjadikannya sesuai selaras dengan segmen tersebut.

IShares 0-5 Tahun Bon Tinggi Hasil Syarikat ETF

Dikeluarkan: BlackRock iShares

AUM: $ 952.62 juta

2015 prestasi YTD: -2. 88%

Hasil: 4. 97%

Hasil pada Bon Saham Korporat IShares 0-5 Tahun Tinggi ETF (NYSEARCA: SHYG

SHYGiSh 0-5 HY Corp47 41 + 0 04% > Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyusuri hasil untuk SJNK, tetapi SHYG dilakukan dengan lebih baik pada tahun 2015 dan mempunyai perbelanjaan yang lebih rendah. ETF ini menjejaki Markah Markit iBoxx USD Cecair Tinggi 0-5 Indeks, yang mempunyai topi portfolio yang lebih tinggi tetapi sangat mirip dengan indeks SJNK. Ini mungkin satu permainan yang lebih baik untuk pelabur jangka panjang, kos yang berminat yang mahu kekal dalam kolam ETF bon kontra. Jika tidak, dana sangat serupa dari segi pendedahan sektor, tempoh, kematangan dan prospek masa depan. IShares Bond Hasil Tinggi Antarabangsa ETF

Dikeluarkan: BlackRock iShares

AUM: $ 145. 44 juta

2015 Prestasi YTD: -7. 40%

Hasil: 3. 61%

Pelabur yang takut tinggal dalam hutang hasil dalam denominasi dolar AS mungkin mempertimbangkan Bon Bond Tinggi Tinggi IShares Antarabangsa (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53. 0. 06%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dari BlackRock. HYXU melayari Markit iBoxx Global Developed Markets ex-U. S. High Yield Index, jadi ia benar-benar pasaran maju ETF dengan penekanan berat terhadap Kesatuan Eropah. Ini bukan dana pedagang; jumlah dagangan sering bergelut untuk mencapai $ 500,000, dan spread purata boleh melebihi 1%. Namun, zon euro tidak mungkin menyaksikan kenaikan harga seawal Amerika Syarikat, jadi HYXU boleh membuktikan lebih menarik jika ketara dana U. S. dalam mata wang seperti iShx iBoxx $ High yielding Bond Syarikat ETF pengalaman penerbangan. BlackRock juga memperkenalkan IShares Currency Hedged Global ex USD High Yield Bond ETF pada bulan Julai 2015, yang aktif memegang HYXU dan menulis kontrak ke hadapan untuk melindung nilai risiko mata wang. Bagi para pemegang saham HYXU, ini adalah dana yang patut ditonton pada akhir tahun 2016 dan 2017.

ProShares High yield - Kadar faedah yang dijejali ETF

Dikeluarkan: ProShares

AUM: $ 104. 53 juta

prestasi YTD 2015: -6. 55%

Hasil: 5. 48%

Penyedia ETF ramping untuk persekitaran kenaikan kadar dengan menawarkan dana baru yang meminimumkan risiko kadar faedah. Salah satu yang paling baru dan paling inovatif adalah Dana Berpendapatan Tinggi ProShares - Dana Faedah Hedged (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67 50-0 56%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menjangkau pengeluar hutang Kanada dan AS dan seluar pendek Perbendaharaan dua, lima dan 10 tahun. Idea ini adalah untuk jangka masa perlawanan pendedahan kredit panjang dan pendek untuk membatalkan sebarang pergerakan nilai muka akibat daripada kadar yang berubah-ubah. Bon hasil tinggi dalam portfolio jarang jatuh di bawah penilaian B, dan semua penerbit dihadkan pada 2% daripada jumlah aset. Sehingga November 2015, HYHG hanya dimiliki oleh 150 bon individu, tidak mengira kepentingan yang dipendekkan. HYHG adalah muda dan tidak teruji, tetapi secara teorinya memegang lebih baik daripada sekuriti bonet sampah yang lain. ETF ini mempunyai beberapa sifat yang menyusahkan - hampir $ 100 juta dalam AUM, nisbah perbelanjaan 50 bp - tetapi ia adalah satu permainan yang menarik dalam risiko tinggi pasaran.

Guggenheim BulletShares 2016 Obligasi Korporat Tinggi ETF

Dikeluarkan: Guggenheim

AUM: $ 703. 89 juta

2015 YTD prestasi: 3. 4%

YTM: 5. 35%

Hasil hingga matang disenaraikan bukan hasil standard untuk Guggenheim BulletShares 2016 Bond Tinggi Korporat Bon ETF (NYSEARCA: BSJG) daripada struktur unik dana itu.

BulletShares ETFs mempunyai tarikh kematangan berkesan; untuk BSJG, 31 Dis, 2016. Pada tarikh itu, dana akan membubarkan dan mengembalikan semua modal kepada pemegang sahamnya, sama seperti bon standard yang mencapai kematangan. Struktur ini tidak semestinya memberi pinjaman kepada jumlah dagangan yang tinggi, kerana kebanyakan pemegang saham berhasrat untuk menggunakan BSJG seperti instrumen pendapatan.

Seperti mana-mana keselamatan yang matang, hasil untuk BSJG harus menurun dari masa ke masa. Ini sesuai dengan persekitaran kadar yang semakin meningkat, kerana pemegang saham boleh menggunakan modal yang dikembalikan untuk membeli satu lagi jaminan yang menghasilkan yang lebih tinggi. Fikirkan BSJG sebagai anak tangga terawal dalam strategi tangga bon.

BSJG memaksimumkan 44 bps untuk perkhidmatan itu, tetapi itu sangat tidak penting dengan jendela pelaburan yang singkat. Pada $ 700 juta dalam aset asas dan mentaliti pemegangan di kalangan para pemegang saham, tidak ada risiko sebenar penutupan, sama ada. Bagi pelabur pendapatan kreatif yang mencari hasil yang baik dengan instrumen jangka pendek, ETF ini membuat banyak akal.