Melabur dalam ekuiti sentiasa disertai oleh risiko pasaran, tetapi pendedahan kepada syarikat di luar Amerika Syarikat sering memberikan pemboleh ubah kedua yang boleh menjejaskan prestasi: kadar pertukaran mata wang. Apabila ekuiti meningkat, penghayatan mata wang tempatan terhadap dolar AS boleh memanjangkan keuntungan dengan ketara.

Sebaliknya, penyusutan nilai mata wang tempatan boleh menafikan keuntungan ekuiti atau memperbesar kerugian dalam portfolio ekuiti. Melalui penggunaan dana yang didagangkan oleh bursa mata wang (ETF), bagaimanapun, pelabur dapat mengurangkan risiko pertukaran, dengan itu mengehadkan risiko kepada prestasi pegangan portfolio. Berikut adalah tiga ETF Eropah yang dilindung nilai mata wang pada 21 April 2016.

Mata Wang iShares yang disandarkan MSCI Eurozone ETF

Dengan pengecualian syarikat dari United Kingdom, Switzerland dan Sweden, mata wang iShares yang disandarkan MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: HEZU HEZUiShs Curr Hdg30. 98-0 18% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberikan pendedahan kepada syarikat-syarikat di zon euro sambil melindung nilai risiko pertukaran untuk pelabur AS. Pegangan dana adalah sama dengan IShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 71-0.30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan penambahan kontrak niaga hadapan pendek pada euro untuk membatalkan turun naik mata wang.

Tidak termasuk syarikat-syarikat zon bukan euro beralih berat badan negara portfolio ke Perancis dan Jerman dengan peruntukan 30. 96% dan 29. 75%, masing-masing. Peruntukan sektor terbesar adalah untuk kewangan pada 22. 78%, diikuti oleh kitaran pengguna dengan 13. 88% dan industrials pada 12. 87%. Posisi terbesar adalah Bayer AG (OTC: BAYRY) dengan 2. 78%, Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46 08 + 0 74% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 2 78% dan Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev121. 26-0. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 2. 74%.

Dana ini mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 2. 15 bilion dengan jumlah purata $ 39. 92 juta sehari, berdasarkan 45 hari urusniaga. Nisbah perbelanjaan dana sedikit lebih tinggi daripada rakan-rakan yang tidak menentu pada 0. 51% dan kecairan yang tinggi menghasilkan penyebaran perdagangan sempit sebanyak 0. 04%. Kadar pengedaran adalah 2. 8%. Pulangan setahun untuk dana itu adalah negatif 12. 05% pada 21 April 2016.

Deutsche X-Trackers MSCI Europe Equity Hedged ETF

Dengan portfolio terdiri daripada 434 syarikat topi besar, Deutsche X -Trackers MSCI Europe Equity Hedged ETF (NYSEARCA: DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 07-0. 14% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan pendedahan yang berlainan kepada perpaduan penuh ekonomi dalam membangunkan Eropah. Dana menggunakan kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai bakul mata wang dalam portfolio.

Peruntukan dana negara itu sangat berat kepada United Kingdom pada 30. 17% daripada portfolio, diikuti oleh Switzerland pada 14. 67% dan Perancis dengan 14. 47%. Sektor terbesar dalam dana itu adalah kewangan pada 22.4%, pengguna bukan kitaran dengan 14. 48% dan penjagaan kesihatan pada 14. 34%. Tiga pegangan terbesar adalah syarikat Switzerland yang diketuai oleh Nestle SA (OTC: NSRGY) dengan 3. 03%, Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83.40-0 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada 2. 51% dan Roche Holding AG (OTC: RHHBY) dengan 2. 48%.

Dana ini mempunyai AUM $ 3. 47 bilion dan perdagangan purata $ 33. 89 juta sehari. Kos dagangan dikurangkan dengan penyebaran 0. 04%, dan nisbah perbelanjaan adalah sejajar dengan ETF yang dilindung nilai mata wang yang lain. Dana ini mempunyai hasil dividen tertinggi dalam kumpulan pada tahap 5. 04%. Pulangan satu tahun adalah negatif 6. 45%.

WisdomTree Europe Equity Hedged ETF

Sebagai tambahan kepada lindung nilai mata wangnya pada euro, ETF Equity Hedged ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. Highstock 4. 2. 6 ) menambah skrin yang tidak termasuk syarikat yang tidak menjana sekurang-kurangnya 50% daripada hasil jualan di negara bukan zon euro. Syarikat yang melepasi skrin pertama kemudian dinilai untuk potensi peningkatan dividen masa depan. Seperti mata wang iShares yang disandarkan MSCI Eurozone ETF, pengecualian dana syarikat di luar zon euro menghasilkan lebih berat untuk Jerman dan Perancis, masing-masing mewakili 26. 3% dan 25. 03% daripada portfolio. Pengguna bukan kitaran memimpin peruntukan sektor dengan 20. 55%, ditundukkan oleh industrial pada 18. 95% dan kitaran pengguna dengan 17. 3%. Tiga kedudukan terbesar adalah Anheuser-Busch InBev SA / NV dengan 6. 32%, Siemens AG (OTC: SIEGY) pada 4. 82% dan Telefonica SA (1944: TEF

TEFTelefonica10. > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 4. 77%. Dengan $ 13. 75 bilion dalam AUM, ETF Equity Hedged ETF adalah empat kali ganda saiz ETF kedua terbesar dalam kumpulan ini. Dana ini mengusahakan purata $ 179. 87 juta sehari, yang merosakkan perdagangan menyebar menjadi 0. 02%. Nisbah perbelanjaan adalah kumpulan tertinggi pada 0. 58% dan hasil pengagihan adalah 2. 56%. Pulangan satu tahun dana, pada 21 April 2016, adalah negatif sebanyak 12. 27%. Takeaways Utama

Dengan lindung nilai mata wang yang menghapuskan risiko pertukaran, dana ini menawarkan pendedahan bermain tulen ke atas syarikat di seluruh Eropah yang maju atau terhad kepada zon euro. Pelabur yang mencari portfolio yang miring ke arah Perancis dan Jerman boleh mempertimbangkan Mata Wang iShares yang disandarkan MSCI Eurozone ETF atau ETF Equity Hedged ETF. Untuk pendedahan kepada semua Eropah yang maju yang memberi berat kepada United Kingdom, ETF Hedged Equity ETF Deutsche X-Trackers patut dipertimbangkan.