Ditubuhkan pada bulan Februari 2010 oleh ProShares, UltraQuq Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. >) adalah dana yang diperdagangkan berlawanan, atau ETF, yang menjejaki Indeks Nasdaq-100. Indeks ini terdiri daripada syarikat terbesar, baik domestik dan antarabangsa, yang tersenarai di pasaran saham Nasdaq; Nasdaq tidak termasuk institusi kewangan. Pegangan syarikat diprioritaskan oleh jumlah permodalan pasaran.

Strategi songsang untuk SQQQ bermaksud ia cuba menghasilkan semula hasil pelaburan harian yang bertentangan dengan prestasi harian indeks yang mendasarinya, dan kemudian mengalikan hasil tersebut dengan faktor tertentu. Objektif SQQQ yang dinyatakan adalah tiga kali ganda keputusan bertentangan Nasdaq-100.

Ini bermakna para pelabur dalam SQQQ sedang bersedia untuk pasaran saham bukan kewangan yang lebih besar untuk berjuang. Memandangkan Nasdaq-100 cenderung berwajaran tinggi ke arah teknologi, telekomunikasi dan stok penjagaan kesihatan, SQQQ sepatutnya cenderung untuk berfungsi dengan baik apabila sektor-sektor ini tidak berfungsi dengan baik.

Semua dana leverage yang terbalik terdiri daripada derivatif kewangan, dan kadang kala derivatif derivatif. Untuk mencapai kebalikan dari aset tertentu, pengurus dana perlu berdagang dalam kedudukan dan swap yang pendek, yang pada asasnya adalah pertaruhan keselamatan atau pelaburan yang mendasari buruk.

Ciri-ciri

Pembekal dana untuk SQQQ, ProShares, adalah "syarikat ETF alternatif yang diterangkan diri". Syarikat itu dilancarkan pada tahun 2006 dan memberi tumpuan kepada pegangan satelit khusus, sasaran dan agak berisiko. Kebanyakan ETFnya adalah sederhana kecil atau sangat kecil, dan SQQQ tidak terkecuali; jumlah aset di bawah pengurusan, atau AUM, pada pertengahan 2015 adalah lebih dari $ 315, 000.

SQQQ membawa nisbah perbelanjaan yang agak tinggi pada 95 mata asas. Ini tidaklah menghairankan, kerana strategi dana memerlukan kontrak derivatif sekali mencairkan sebelum titik optimumnya; penebusan dalam bentuk yang sangat rumit untuk ETFs yang terbalik.

Kesesuaian dan Cadangan

Sangat penting bahawa pelabur memahami SQQQ adalah ETF terbalik harian yang disasarkan. ProShares memperkenalkan ini untuk keuntungan jangka pendek, berisiko tinggi dan mendapat ganjaran yang tinggi sekiranya perbalahan Nasdaq-100. Dana ini tidak sesuai untuk jangka panjang; pelabur yang membeli-dan-hold SQQQ mencari pulangan mereka teruk rosak dengan perbelanjaan dan kerosakan.

Beberapa faktor utama menghalang SQQQ daripada berkhidmat sebagai teras teras yang boleh diterima dalam portfolio pelabur. Yang pertama ialah tumpuan dana jangka pendek; ia bukan pembelian ETF. Satu lagi perkara yang menjadi perhatian adalah saiz dana; ETF kecil seperti SQQQ boleh melalui turun naik liar dan sentiasa hampir ditutup sama sekali.

Harga saham untuk SQQQ juga bank pada sisihan dari prestasi pasaran bersejarah. Indeks Nasdaq-100 tidak memadai berkaitan dengan prestasi pasaran saham keseluruhan, tetapi ia pasti indeks kitaran. Memandangkan trend umum Nasdaq berkembang seiring dengan berjalannya masa, tinjauan jangka panjang untuk ETF terbalik-leveraged 3x adalah suram.

Sebelum seorang pelabur mempertimbangkan membeli SQQQ, dia harus sesuai dengan profil yang sangat disasarkan. Pertama sekali, pelabur harus tahu dan selesa dengan ETF terbalik. Kedua, pelabur mesti dapat berdagang dengan cepat, atau mempunyai seorang penasihat / broker yang dapat melakukan hal yang sama, untuk mengelakkan kerosakan.

Pelabur juga harus selesa dengan volatiliti. SQQQ membawa beta lima tahun -2. 77 dan alpha yang sangat rendah -20. 82. Sisi penyimpangan tiga tahunnya adalah hampir 30, dan ia mempunyai Rasio Sharpe di bawah -2. 0. Walaupun ini dianggap agak selaras dengan kategori dana, mereka jauh lebih berisiko daripada purata ETF atau dana bersama.

Terdapat beberapa kelebihan untuk mempunyai ETF leveraged harian yang disasarkan. Sebagai contoh, dana itu jauh lebih cair daripada dana yang lain; Jumlah purata harian melebihi 6. 5 juta dagangan, atau lebih dari satu pertiga daripada semua saham yang belum selesai.

Secara keseluruhannya, SQQQ berfungsi sebagai pemegangan satelit yang sangat spesifik dan kecil dalam portfolio pelabur yang agresif. Ia mungkin paling baik digunakan sebagai pembelian countercyclical bagi mereka yang yakin saham besar akan menderita dalam masa terdekat.