The ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12 73 + 0 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana bertukar-tukar dagangan bertukar (ETF) yang ingin menyediakan pedagang dan spekulator dengan pulangan yang tiga kali kebalikan prestasi harian S &; Indeks P 500. Sehingga 30 Jun 2015, sejak penubuhan dana pada 23 Jun 2009, SPXU mempunyai pulangan pasaran tahunan sebanyak -46. 95%.

Untuk memberikan tiga kali pendedahan pendedahan harian kepada S &; Indeks P 500, SPXU memegang swap daripada kontrak pelbagai pihak dan kontrak niaga hadapan. Misalnya, pada 5 Ogos 2015, 10 keping SPXU terdiri daripada S &; Pertukaran Indeks P 500 - Citibank NA; S &; P 500 Swap Indeks - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Masa Depan tamat pada 18 September 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; dan SPDR S &; P 500 Pertukaran - Goldman Sachs International.

Oleh kerana SPXU melabur dalam instrumen kewangan dengan beberapa rakan niaga, ia dianggap sebagai dana yang tidak dikagumi. Ini boleh menyebabkan kredit pihak-pihak ini mempengaruhi prestasi SPXU. Seperti semua ETF yang dimanfaatkan, SPXU perlu diadakan tidak lebih daripada satu hari kerana pengkompaunan pulangan harian. Tahap pendedahan dana berbeza-beza dari hari ke hari disebabkan pengimbangan semula portfolio hari ini.

Ciri

SPXU dikeluarkan oleh ProShares pada 23 Jun 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, dan peniaga spekulatif boleh memperdagangkannya di pelbagai platform. Dana itu berstruktur secara sah sebagai syarikat pelaburan terbuka, dan penasihatnya adalah Penasihat ProShares. Dana ini mempunyai aset di bawah pengurusan sebanyak $ 484. 7 juta.

SPXU mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 92%, dan pelabur perlu ingat nisbahnya tidak termasuk yuran perdagangan dan broker, yang berbeza antara peniaga. Nisbah perbelanjaan yang tinggi dana boleh dikaitkan dengan pengimbangan semula harian.

Kesesuaian dan Cadangan

Seperti apa-apa pelaburan, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF membawa risiko. Peniaga dan pelabur terdedah kepada pelbagai risiko, seperti risiko korelasi, risiko ekuiti, risiko pasaran, risiko prestasi harga intraday, risiko rakan niaga dan risiko pengalihan, apabila berdagang SPXU.
Pada 31 Jun, 2015, berdasarkan data lima tahun yang lalu, SPXU mempunyai alpha, berbanding S &; P 500 Jumlah Indeks Pulangan, daripada -9. 74; beta, berbanding S &; Indeks Peningkatan Jumlah P 500, daripada -2.71; R-kuadrat 97. 56; dan nisbah Sharpe -2. 15.

Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), alfa dana menunjukkan ia kurang memuaskan S &; P 500 Jumlah Indeks Pulangan oleh tahunan 74%. Beta dana menunjukkan ia berkorelasi secara beransur-ansur dan secara teori lebih mudah berubah daripada S &; Indeks Peningkatan Jumlah P 500; ini mungkin menunjukkan SPXU membawa lebih banyak risiko. R-squared dana 97. 56 menunjukkan 97. 56% daripada turun naik harga terdahulu dijelaskan oleh turun naik dalam indeks penanda arasnya. Nisbah Sharpe dana -2. 15 menunjukkan bahawa dana telah dilakukan dengan buruk untuk menyediakan pelabur dengan pulangan yang mencukupi memandangkan jumlah risiko yang diambil. Nisbah Sharpe negatif dana menunjukkan ia sekuriti yang kurang baik yang mengembalikan kadar bebas risiko.

SPXU adalah salah satu daripada ETF terbalik yang paling agresif di pasaran dan membolehkan para peniaga untuk melakukan perdagangan satu hari terhadap S &; Indeks P 500. Sejak ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF bertujuan untuk menyediakan tiga kali ganda pulangan harian terbalik bagi S &; Indeks P 500, sangat berisiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Menurut MPT, SPXU paling sesuai untuk peniaga dan pelabur spekulatif yang memantau posisi mereka setiap hari dan menurun pada S & amp; Indeks P 500. Sekiranya pelabur sangat lemah pada indeks dan mahu pendedahan songsang untuk lebih daripada satu hari, kedudukan perlu diselaraskan setiap hari.