Indeks Standard dan Poor 500 (S & P 500) adalah indeks 500 syarikat dan penunjuk utama prestasi saham U. S. yang besar. Indeks ini berfungsi sebagai penanda aras di mana banyak profesional pelaburan mengukur kejayaan strategi mereka. S & P 500 juga berfungsi sebagai barometer kesihatan ekonomi U. S.

Dana bersama dan dana dagangan pertukaran (ETF) telah mencipta banyak produk yang berkaitan dengan prestasi S & P 500. Kebanyakan dana ini sesuai untuk pelabur jangka panjang yang ingin menjejaki prestasi indeks. Walau bagaimanapun, beberapa produk ini, yang dikenali sebagai ETF leveraged, lebih sesuai untuk peniaga jangka pendek. ETF yang memanfaatkan menggunakan derivatif dan hutang untuk meningkatkan pulangan pelaburan mereka. Di samping itu, beberapa dana leveraged adalah ETF terbalik dan mencari keputusan yang menjejaki prestasi indeks. Berikut adalah perbandingan dua songsang, leveraged ETFs berdasarkan S & P 500, serta maklumat utama untuk pelabur yang mungkin mendapati ETF ini menarik.

ProShares UltraShort S & P500 ETF

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. >) mula berdagang pada 11 Julai 2006, sebagai ahli dalam kategori ekuiti berlawanan perdagangan dari keluarga dana ProShares. Sehingga 19 April 2016, dana itu mempunyai $ 2. 04 bilion aset di bawah pengurusan (AUM) dan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 89%. Objektif dana adalah untuk mencapai keputusan prestasi harian, sebelum perbelanjaan, yang sama dengan dua kali kebalikan dari prestasi harian S & P 500.

Dana menjana pulangan negatif sepanjang bingkai berbilang masa. Sehingga 19 April 2016, pulangan dana sebanyak 26 minggu sebanyak -12. 11% dan pulangan YTD sebanyak -8. 93% berada di bawah purata berbanding kumpulan rakan sebaya, manakala pulangan satu tahun sebanyak -12. 02% adalah kira-kira purata untuk dana dalam kategori ekuiti leveraged. Dalam jangka masa lebih lama, SDS telah menunjukkan prestasi buruk. Pulangan tiga tahun dan lima tahun dana sebanyak -59. 85% dan -78. 93%, di bawah purata berbanding dengan rakan sebayanya.

Dana mengalami kemeruapan yang lebih rendah daripada kebanyakan dana lain dalam kategori ekuiti leveraged, yang mungkin disebabkan oleh S & P 500 yang mengalami turun naik yang lebih rendah daripada kebanyakan indeks ekuiti yang lain. Sehingga April 2016, turun naik 50 hari dana ialah 27. 43%, dan volatiliti 200 hari adalah 34. 21%.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU

SPXUPrShs UlPr Sh12 68-0 .20%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 - kategori ekuiti ekuiti keluarga ProShares dana, dan mula berdagang pada 23 Jun 2009.Sehingga 19 April 2016, dana itu mempunyai $ 785. 2 juta dalam AUM dan nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 92%. Objektif dana adalah untuk mencapai keputusan prestasi harian, sebelum perbelanjaan, yang menyamai 300% daripada kebalikan dari prestasi harian S & P 500. SPXU melabur dalam derivatif untuk membantu mencapai objektif prestasinya. Seperti SDS, SPXU menjana pulangan yang lemah di atas bingkai berbilang masa. Sehingga 19 April 2016, pulangan dana sebanyak 26 minggu sebanyak -19. 34% dan pulangan YTD sebanyak -14. 51% adalah di bawah purata berbanding rakan sebayanya. Sepanjang tempoh masa pertengahan, saham dana juga dilakukan dengan baik dalam kedua-dua istilah dan relatif kepada kumpulan rakan sebayanya. SPXU mempunyai pulangan satu tahun sebanyak -20. 68%, pulangan tiga tahun sebanyak -76. 36% dan pulangan lima tahun sebanyak -91. 86%. Perbandingan

ProShares UltraShort S & P500 ETF dan ProShares UltraPro Pendek S & P500 adalah kedua-dua dana yang sesuai untuk peniaga yang mencari masa bergerak jangka pendek di pasaran. Kedua-dua dana ini menguatkan pulangan harian, dan bukan pulangan tahunan, indeks S & P 500. Di samping itu, kedua-dua dana mencari untung apabila indeks menurun nilai. Ciri-ciri ini menjadikan instrumen ini sangat spekulatif.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) dimanfaatkan untuk menghasilkan pulangan yang tiga kali ganda pengembalian harian S & P 500, sementara ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) dimanfaatkan untuk menghasilkan pulangan yang dua kali pulangan harian terbalik S & P 500. Oleh itu, pelabur harus mengharapkan volatilitas harian yang lebih tinggi dan julat harga harian yang lebih tinggi untuk SPXU berbanding dengan SDS. Pelabur yang mencari pulangan harian yang lebih tinggi dan yang sanggup menyerap risiko harian yang lebih besar sepatutnya lebih suka SPXU.