Adakah lebih baik daripada jahat? Ini adalah persoalan yang melanda umat manusia sejak permulaan masa, dan dunia pelaburan belum menjadi kebal terhadap kontroversi. Di satu sudut adalah peminat pelaburan yang bertanggungjawab sosial (SRI), dan di sudut lain adalah peminat stok dosa.

Peminat SRI lebih suka strategi pelaburan yang memandang pulangan pelaburan yang berjaya dan tingkah laku korporat yang bertanggungjawab seperti yang berlaku. Mereka percaya bahawa dengan menggabungkan kriteria sosial tertentu dengan standard pelaburan yang ketat, mereka dapat mengenal pasti sekuriti yang akan memperoleh pulangan yang kompetitif dan membantu membina dunia yang lebih baik.

Penyokong stok dosa secara tradisinya memihak kepada syarikat-syarikat dalam industri perjudian, alkohol, tembakau dan senjata api. Mana-mana syarikat yang membuat keuntungan mempunyai tempat dalam portfolio mereka, tidak kira sama ada firma itu membina loji kuasa nuklear, menjual komponen untuk lombong darat atau mempunyai amalan buruh yang dipersoalkan. Kem ini menunjukkan bahawa seseorang akan mendapat keuntungan dari industri-industri ini, dan berpendapat bahawa tidak ada alasan untuk duduk di luar dan ketinggalan peluang. (Untuk lebih lanjut mengenai strategi pelaburan ini, baca artikel berkaitan A Prelude To Investing Sinful .)

Beli ke Dosa atau Masukkan Wang Anda Di Sebalik Kemalangan Anda?

Peminat SRI berhujah bahawa ada kemungkinan untuk melakukan sesuatu yang baik semasa membuat wang. Hujah mereka terletak pada idea bahawa syarikat-syarikat yang bertanggungjawab secara sosial mungkin diuruskan dengan baik kerana asas mereka adalah berdasarkan nilai pepejal. Penyokong saham dosa berhujah bahawa mandat SRI melangkau peluang yang baik dalam syarikat-syarikat yang mempunyai asas yang kuat, keuntungan perdagangan untuk faktor yang baik. Penduduk stok dosa merasakan kebaikan apabila pelaburan mereka memberikan pulangan yang mantap. Mereka lebih suka meletakkan wang di bank dengan menyokong industri yang memenuhi permintaan pengguna daripada kebuluran kerana keyakinan mereka. Teori portfolio moden (MPT) seolah-olah menyokong hujah mereka, sebagai membina portfolio optimum harus lebih mencabar jika beberapa stok dikeluarkan dari alam semesta kemungkinan pelaburan.

Lihatlah Bilangan

Dana Balanced Pax, yang dilancarkan pada 10 Ogos 1971, adalah dana SRI yang tertua dalam perniagaan. Dana Barrier, yang dikenali sebagai Naib Dana, yang dilancarkan pada 30 Ogos 2002, adalah dana sin tertua di dunia. Melihat pulangan tahunan dana dua (sehingga Mei 2017) menceritakan kisah yang menarik. Selama sepuluh tahun berlalu, orang-orang berdosa telah lebih baik.

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Permulaan
Pax Balanced	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Naib Dana	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Membandingkan dana ke indeks masing-masing menyediakan perspektif yang lain.Pax menyampaikan prestasi seperti indeks di seluruh papan, manakala Naib jatuh tidak ketara dalam penanda arasnya dalam setiap metrik.

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Permulaan
Pax Balanced	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Moderate	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	N / A

Nama Dana	1 Tahun	3 Tahun	5 Tahun	10 Tahun	Sejak Permulaan
87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%	Russell 1000
18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A	Komplikasi

Walaupun tidak ada kemenangan unilateral untuk kedua-dua perkemahan, perkara-perkara tidak selalu seperti yang mereka nampak. Di mana SRI pernah menghindari perjudian dan alkohol, dana Pax dan beberapa yang lain telah melonggarkan mandat itu, dengan alasan bahawa terdapat masalah sosial dan isu tadbir urus korporat yang lebih besar untuk dipertimbangkan dan perjudian dan alkohol tidak lagi dilihat dengan cahaya yang sama sekali sahaja.

Menariknya, dana cenderung melabur dalam teknologi, penjagaan kesihatan dan perkhidmatan kewangan. Dengan syarikat-syarikat skandal yang membuat berita utama untuk semua sebab yang salah, dan saham-saham perjudian dan alkohol kini dalam portfolio mereka, nilai skrin SRI nampaknya mempunyai sekurang-kurangnya tanda tanya kecil di sebelahnya di dalam minda pelabur neutral yang tidak memihak kepada orang-orang berdosa atau orang-orang kudus. Skrin menyisihkan, ia juga penting untuk mempertimbangkan sifat kitaran pasaran. Apabila sektor, seperti teknologi dan penjagaan kesihatan, menduduki puncak carta, stok dosa mungkin tidak memihak atau sekurang-kurangnya mengatasi pemimpin pasaran. Begitu juga, apabila stok yang dana SRI tidak akan dibeli memimpin pek, stok dosa akan mengatasi prestasi.

Perlu diperhatikan juga bahawa alam semesta dana SRI jauh lebih besar daripada alam semesta dana dosa. Ada puluhan dana SRI, termasuk nama besar, seperti Dow Jones dan Calvert, dan sejumlah dana yang diperdagangkan (ETF). (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca

Reksa Dana Bertanggungjawab Sosial .) Di sisi saham dosa, terdapat kurang daripada separuh penawaran sedozen, walaupun termasuk ETF, walaupun terdapat banyak sekuriti individu yang sesuai acuan, jadi membina portfolio berasaskan stok yang tidak dapat dipegang oleh dana SRI adalah mudah dilakukan. (Baca

Dana Kerjasama yang bertanggungjawab secara sosial (Ir) untuk mengetahui pilihan anda.) Strategi Pelaburan

Di manakah anda perlu meletakkan wang anda? Jika sabitan moral anda tidak akan membenarkan pelaburan dalam stok dosa, pilihan anda telah dibuat. Pastikan anda mengetahui tentang kriteria penyaringan untuk dana yang anda sedang mempertimbangkan atau anda boleh berakhir dengan syarikat yang tidak mewakili nilai anda dalam portfolio anda.

Jika anda hanya ingin membuat pelaburan yang kukuh, keyakinan moral di luar, portfolio yang pelbagai termasuk kedua-dua orang kudus dan orang berdosa mungkin pilihan yang lebih baik.