Bon korporat terdapat dalam dua bentuk: bon gred pelaburan dan sampah, juga dikenali sebagai bon hasil tinggi. Bon joran boleh dipecah lagi. Malaikat yang jatuh adalah ketika sebuah korporat yang diwakili telah mengalami kredit yang lemah. Peningkatan bon-bon sampah bintang apabila kredit tidak hebat sekarang tetapi ia secara konsisten meningkatkan cukup bahawa perbadanan itu boleh berpindah ke status gred pelaburan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Joran: Segala Yang Perlu Anda Ketahui .)

Apa yang paling penting ialah bon sampah pada umumnya menawarkan hasil yang tinggi, biasanya antara 4% dan 6% lebih tinggi daripada perbendaharaan, dan datang dengan peningkatan risiko. Berhubung dengan yang terakhir, bon sampah secara sejarah mempunyai kadar lalai kira-kira 4. 5%. Itu mungkin tidak kelihatan sangat tinggi, tetapi menganggap bahawa lalai mempunyai potensi untuk memadamkan semua modal yang dilaburkan, walaupun ini tidak selalu berlaku jika terdapat lalai. Untuk tujuan perbandingan, bon gred pelaburan mempunyai kadar lalai hanya 0. 50% sepanjang beberapa tahun yang lalu. Hanya bon perbandaran yang lebih selamat pada 0. 10%.

Kesalahpahaman

Terdapat dua kesalahpahaman umum mengenai bon sampah. Salah satunya ialah mereka hanya untuk pelabur institusi dan berpengetahuan. Yang lain adalah kerana hasil yang tinggi, mereka lebih peka terhadap kenaikan kadar faedah daripada bon lain. Setakat yang hanya untuk pelabur institusi dan berpengetahuan ada jalan mudah di sekitar ini, yang akan melabur dalam dana perdagangan pertukaran bon (ETF) sampah. Ini menghilangkan kerja meneka sambil memberi anda pendedahan kepada pasaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: 4 ETF Obligasi Junk Menurunkan Tinggi .)

Setakat kepekaan kadar faedah, ini memang menjadi faktor, tetapi tidak banyak dipercayai. Bon Junk lebih sensitif terhadap keadaan ekonomi am daripada kenaikan kadar faedah. Contohnya, jika ekonomi menderita, permintaan rendah, dan perbadanan tidak dapat memacu hasil yang lebih tinggi, ia akan mempunyai modal yang kurang untuk membantu membayar hutang, yang mungkin membawa kepada lalai.

Anda mungkin mencari jawapan mudah: Adakah saya perlu melabur dalam bon sampah atau tidak? Ia boleh menjadi tambahan yang baik kepada portfolio terpelbagai, tetapi ia tidak semestinya semata-mata bergantung kepada melainkan jika anda seorang pelabur risiko yang sangat tinggi. Jika anda berminat dengan kenderaan pelaburan tinggi / berisiko tinggi ini, anda mungkin mahu mudah dengan memulakan ETF bonet sampah. Berikut adalah ETF bon sampah teratas berdasarkan aset bersih. ( HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99+> Adakah High Times dalam Hasil Tinggi Teruskan

?) iShares iBoxx $ 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) Tujuan: Mengikuti Indeks Yield Tinggi Cair Markit iBoxx USD. Jumlah Aset: $ 15. 93 bilion (sehingga 3/23/1015)

Hasil: 5.46%

Purata Volum: 5. 3 juta

Nisbah Perbelanjaan: 0. 50%

SPDR Barclays Bon Hasil Tinggi ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. dengan Highstock 4. 2. 6

) Tujuan: Memangkas Indeks Tinggi Cecair Tinggi Barclays. Jumlah Aset: $ 11. 04 bilion Hasil: 5. 79%

Purata Volume: 5. 9 juta

Nisbah Perbelanjaan: 0. 40%

%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

)

Tujuan: Mengikuti Indeks Pinjaman Leveraged S & P / LSTA 100. Jumlah Aset: $ 5. 5 bilion Hasil: 4. 00% Purata Volume: 2. 7 juta

Nisbah Perbelanjaan: 0. 65%

SPDR Barclays Bond Yield Tinggi Jangka Pendek ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00%

Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6

)

Tujuan: Mengikuti pasaran bon korporat jangka pendek AS yang tinggi. Jumlah Aset: $ 4. 54 bilion Hasil: 5. 25% Purata Volume: 1. 5 juta

Perbelanjaan Nisbah: 0. 40%

PIMCO 0-5 Tahun Tinggi Korporat Bon ETF (HYS

HYSPIMCO ETF101. 01-0.1%

Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6

)

Tujuan: Mengikuti jumlah pulangan BofA Merrill Lynch 0-5 Tahun Indeks Tinggi Terbatas Terbesar AS. Jumlah Aset: $ 2. 84 bilion Hasil: 4. 35% Purata Volume: 438, 829

Nisbah Perbelanjaan: 0. 55%

Analisis dan Prestasi

Secara ideal, nisbah perbelanjaan yang rendah berbanding rakan sebaya, jumlah dagangan yang tinggi untuk memastikan terdapat penyebaran tawaran yang ketat, hasil yang murah berbanding dengan rakan sebaya dan penghargaan yang lebih tinggi. Mengekalkan faktor-faktor ini dalam fikiran, inilah melihat prestasi komparatif sejak beberapa tahun yang lalu. 1 Tahun

3 Tahun

5 Tahun

HYG

1. 42% 6. 06% 7. 52%

JNK	0. 61%	5. 92%
7. 53%	BKLN	0. 70%	3. 69%
N / A	SJNK	-0. 74%	4. 54%
N / A	HYS	0. 23%	5. 57%
N / A	The Bottom Line	Oleh kerana bon-bon sampah hebat untuk menyelam apabila ekonomi bertambah baik, ini mungkin bukan masa yang ideal untuk terlibat. Ada yang mungkin berpendapat bahawa ekonomi sedang bertambah baik, tetapi masih dapat dilihat jika itu mungkin tanpa campur tangan Federal Reserve. Jika anda memilih untuk memulakan kedudukan dalam bon sampah, atau bon ETF, mungkin bijak menjadikannya kedudukan spekulatif yang mewakili sebahagian kecil portfolio anda. (Untuk lebih lanjut, lihat:	Adakah Obligasi Berkadar Tinggi Berbahaya?
)	Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam HYG, JNK, BKLN, SJNK, atau HYS.	Haruskah Anda Melabur dalam Dana Volatiliti Rendah? Dana kemeruapan yang rendah telah mencecah pada tahun lalu kerana mereka telah mengungguli pasaran. Adakah mereka masih bagus? Bagaimana anda boleh kehilangan lebih banyak wang daripada anda melaburkan saham? Jika anda tidak mempunyai wang yang tersisa dalam akaun anda, bagaimana anda membayar baliknya? Jawapan mudah untuk soalan ini adalah bahawa tidak ada batasan jumlah wang yang dapat anda hilang dalam penjualan pendek. Ini bermakna anda boleh kehilangan lebih banyak daripada jumlah asal yang anda terima pada awal jualan pendek. Oleh itu, adalah penting bagi mana-mana pelabur yang menggunakan jualan pendek untuk memantau kedudukannya dan menggunakan alat-alat seperti pesanan stop loss. Jenis-jenis margin kewangan haruskah pelabur paling banyak memberi perhatian kepada sebelum melabur dalam syarikat?