Anda mungkin tidak menyedari bahawa terdapat dana yang diperdagangkan (ETF) bagi pinjaman senior, tetapi ia seolah-olah ada ETF hampir apa-apa hari ini. Sekiranya anda ingin melabur dalam ETF pinjaman senior, anda perlu pergi bersama SPDR Blackstone / GSO Senior Loan ETF (SRLN SRLNBlack / GSO Sr Ln47 360. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ticker harus mudah diingat. Terdapat beberapa positif dan negatif dengan ETF ini. Mari kita mulakan dengan yang terakhir.

Semua nombor di bawah pada 28 Mei 2015.

The Negatives

Standard & Poor's Fund Kerugian kualiti antara BBB hingga D, dengan penarafan B mewakili 26. 15% pegangan dan B + mewakili 20. 83% pegangan. Walaupun ini merupakan dana pinjaman kanan dengan matlamat untuk menyediakan pendapatan semasa sambil memelihara modal, akan ada risiko. Risiko kredit adalah kebimbangan pertama dan paling jelas. Berdasarkan penilaian, dana ini juga mempunyai risiko keselamatan hasil yang tinggi (sekuriti di bawah gred pelaburan), risiko kecairan dan risiko pelaburan asing (risiko yang lebih tinggi daripada di U. S. disebabkan oleh keadaan ekonomi dan geopolitik yang lebih tidak menentu). (Untuk lebih lanjut, lihat: Memahami Risiko Kecairan .)

Satu lagi negatif adalah nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 85%, yang jauh lebih tinggi daripada purata 0. 46% untuk ETF. Tarikh permulaan untuk ETF ini ialah 3 April 2013. Secara kumulatif, ETF telah menyusut sebanyak 1. 06% sejak masa itu. Ia juga menyusut 0. 60% berbanding tahun lepas. Negatif akhir adalah kekurangan kecairan pada ETF itu sendiri. SRLN mencatatkan purata 115, 503 saham setiap hari. Ini kadang-kadang akan membawa kepada spread bid-ask yang luas, yang berpotensi menanggung kos tambahan. Yang berkata, pada masa penulisan ini, SRLN didagangkan pada $ 49. 49 setiap saham. Tawaran itu ialah $ 49. 49 dan bertanya $ 49. 50. Itulah yang anda mahu lihat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kurangkan Bayaran ETF .)

Positives

Ada pasti risiko yang berkaitan dengan melabur dalam SRLN, tetapi terdapat juga positif. Yang terbesar ialah jika ada kebankrapan pinjaman bank senior akan dibayar sebelum semua pihak menerima pembayaran balik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tinggi Masa Depan untuk Bon Hasil Tinggi .)

Susut nilai saham tidak begitu mengagumkan, tetapi ini bukan ETF yang tidak menentu dengan cara apa pun. Itulah yang positif kerana ia kini menghasilkan 3. 57%. Oleh itu, sekiranya stok sekali lagi menyusut 0. 60% dalam tempoh 12 bulan akan datang manakala menghasilkan 3. 57%, anda akan mendapat keuntungan di tangan anda. Keuntungan besar? Tidak. Dan itu akan memainkan peranan dalam kesimpulan.

Satu lagi positif ialah kepelbagaian. SRLN mempunyai 175 pegangan, dengan pecahan 90. 24% dalam pinjaman, 6. 82% dalam bon dan 2. 94% dalam bentuk tunai. Tetapi ia adalah kepelbagaian industri yang paling menarik.(Untuk lebih lanjut, lihat: Kepentingan Pelepasan .)

Berikut adalah pecahan peruntukan industri sebagai peratusan aset bersih:

Perniagaan: 12. 34%

Industri: 8. 58%

Runcit: 8. 15%

Telekomunikasi: 8. 14%

Penjagaan kesihatan dan farmaseutikal: 8. 04%

> Kontena, pembungkusan dan kaca: 4. 79%

Penyiaran dan langganan: 4. 31%

Perbankan, kewangan dan insurans: 4. 25%

Minyak dan gas: 3. 80%

: 3. 21%

Logam dan perlombongan: 3. 20%

Minuman, makanan dan tembakau: 3. 03%

Kimia, plastik dan getah: 2. 82%

%

Bottom Line

Melabur dalam ETF yang menawarkan kepelbagaian, volatiliti yang rendah, perlindungan muflis relatif dan hasil yang murah hati dapat menjadi tambahan yang baik kepada portfolio. Walau bagaimanapun, dengan banyak pinjaman di bawah gred pelaburan, kekurangan penghargaan saham, dan nisbah perbelanjaan yang tinggi, anda boleh mencari peluang yang lebih baik di tempat lain. (Untuk lebih lanjut, lihat:

ETF Paling Menjanjikan 2015 .) Dan Moskowitz tidak memiliki sebarang saham SRLN.