Penganalisis pasaran saham taksub dengan turun naik - dan untuk alasan yang baik. Upswings besar dan downswings boleh merosakkan nilai jangka panjang portfolio, dan emosi, mereka dapat menghakis keyakinan pelabur. Ketidakturunan yang tinggi sering menjadi masalah bagi pelabur yang lebih tua, sebagai pesara antara tahun 2008 dan 2010 boleh membuktikan.

Keengganan ekuiti global adalah sangat penting kerana, seperti mana penasihat akan memberitahu anda, kepelbagaian adalah senjata yang berkesan terhadap harga saham yang berubah-ubah. Anda tidak boleh mempelbagaikan portfolio saham di luar ekuiti global, sekurang-kurangnya secara geografi. Dengan kata lain, sukar untuk disembunyikan daripada turun naik global.

Sehingga Mac 2016, pasaran ekuiti global sudah menunjukkan tanda-tanda kemeruapan yang meningkat, tetapi sukar untuk mengetahui berapa banyak pelabur global yang perlu turun naik harus bersedia. Menapis data turun naik dalam tempoh lima tahun yang lalu dan anda boleh menemui pelbagai trend, tetapi terdapat beberapa metrik utama yang membantu mengukur sama ada tempoh ketidaktentuan global akan berlaku.

Bagaimana Untuk Mengantisipasi Volatilitas Saham Global

Walaupun pelabur Amerika domestik boleh bergantung kepada metrik ketidaksuburan yang popular, seperti Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX), lebih mencabar bagi pelabur global untuk meramalkan ketidakstabilan. Walaupun CBOE VIX tidak dapat dipertanggungjawabkan dipengaruhi oleh peristiwa global, ia hanya mempertimbangkan bagaimana peristiwa-peristiwa yang nyata dalam U. S. pasaran ekuiti.

Satu cara untuk meramalkan ketidaktentuan pasaran saham global adalah untuk melihat trend sejarah baru-baru ini. Untuk tujuan ekuiti global, lihat Indeks Dunia Morgan Stanley Capital International (MSCI). Untuk semua stok antarabangsa, gunakan Indeks MSCI World ex-US.

Penyimpangan standard adalah alat yang mudah tetapi salah satu yang disebutkan luas dalam pasaran kewangan untuk keupayaannya untuk mengukur risiko. Penyimpangan piawai indeks ekuiti, misalnya, menunjukkan sejauh mana pulangan ekuiti terlepas dari pulangan purata mereka. Penyelewengan piawaian yang lebih besar menunjukkan kemeruapan yang lebih tinggi.

Volatiliti Global Antara 2011 dan 2015

Ia mungkin menghairankan untuk dibaca, tetapi ketidaktentuan ekuiti global mengecut. Apabila diukur melalui sisihan piawai tahunan, turun naik pada Indeks Dunia MSCI menurun daripada 16. 45% antara tahun 2006 dan 2015 kepada hanya 11. 36% antara 2013 dan 2015.

Trend ini bukan indeks yang khusus. Penurunan volatiliti yang sama wujud dalam Indeks Pasaran Muncul MSCI dan Indeks IMI ACWI. Walaupun menghapuskan anomali global kemalangan dan kemelesetan 2008-09, stok global masih tidak menentu dalam tempoh tiga tahun antara 2013 dan 2015 daripada lima tahun antara 2011 dan 2015.

Pasaran Paling Rendah dan Tidak Menentu

MSCI juga menjejaki Indeks Volatiliti Minimum Dunia.Indeks ini menjana beta 0. 68, jauh di bawah 1. 00 untuk Indeks Dunia MSCI, dengan memberi tumpuan kepada negara-negara kurang mudah berubah. Secara terperinci, 92% ekuiti Volatiliti Minimum berdomisil di Amerika Syarikat, Jepun, Kanada, Switzerland dan United Kingdom. Negara-negara ini masing-masing menduduki tempat paling rendah dalam turun naik pasaran sejak Kemelesetan Besar.

62% dari Indeks Volatiliti Minimum adalah ekuiti dari U. S. Pasaran ekuiti di U. S. memperlihatkan turun naik sejarah yang kurang daripada kebanyakan pasaran lain di dunia. Antara 31 Disember 2005 dan 31 Disember 2015, U. S. saham menunjukkan sisihan piawai tahunan tahunan sebanyak 16. 51%; angka itu adalah 20. 03% untuk stok antarabangsa.

Ekuiti dalam negeri juga cenderung untuk menjejaki lebih dekat dengan pasaran global, terutamanya kerana U. S. saham terdiri daripada antara 40 dan 50% dari pasaran global.

Pasaran yang berkembang cenderung menjadi lebih tidak menentu daripada pasaran maju. Beberapa negara, seperti Greece atau Colombia, menunjukkan ketidaktentuan yang kronik yang tinggi antara 2011 dan 2015. Pasaran yang lebih besar, seperti China dan India, menunjukkan ketidaktentuan yang tidak konsisten yang tinggi - China, khususnya, sangat tidak menentu antara pertengahan 2014 dan awal 2016. > Adakah 2016 Menjadi Roller Coaster?

Saham global merosot dalam tempoh dua setengah bulan pertama tahun 2016. Jari-jari boleh ditekankan pada kelembapan China, masalah kunci kira-kira dengan bank-bank utama Eropah dan dasar monetari yang tidak menentu dari Kesatuan Eropah, Jepun dan Amerika Syarikat > Atas sebab-sebab ini dan lain-lain, ramai menjangkakan naik ekuiti bagi ekuiti pada 2016. Pada awal Februari, pasaran saham London mencecah paras terendah sejak 2012, dan ekuiti Jepun kehilangan 5% dalam satu sesi perdagangan. Pelabur saraf harus terus terbang ke arah yang berkualiti manakala kerajaan pusat berjuang untuk mengepam kehidupan ke dalam ekonomi tanpa negara. Pengguna, syarikat dan kerajaan sama-sama merenung beban hutang yang besar.

Namun penyimpangan standard telah merosot dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Jika trend ini berterusan, kemungkinan saham global tidak akan menjadi sangat tidak menentu pada 2016. Sebaliknya, mereka hanya boleh berfikir, berjuang untuk pertumbuhan tanpa mengalami lonjakan besar.