Oleh itu, anda berada di ambang meletakkan wang anda yang susah payah menjadi "pelaburan" yang menjanjikan pulangan 20% dari tahun ke tahun "dijamin" (bebas risiko) Bunyi lebih seperti penipuan yang dijamin. Itulah sebabnya:

• Semakin tinggi pulangan, semakin besar risiko : Ini adalah undang-undang dasar pelaburan yang tidak dapat dipecahkan. Risiko yang lebih rendah, semakin rendah pulangan, dan semakin tinggi pulangan, semakin besar risiko. Perhatikan bahawa kami tidak mengatakan "semakin rendah pulangan, semakin rendah risiko" dalam ayat itu. Itulah sebabnya, malangnya mungkin untuk mendapatkan pulangan negatif yang negatif dengan pelaburan berisiko tinggi-berfikir pasaran baru muncul pada tahun 1997, bon Rusia pada tahun 1998, atau sekuriti yang disokong gadai janji pada tahun 2008. Di sisi lain duit syiling, jika anda mengejar pulangan yang lebih tinggi , anda perlu bersedia menerima tahap risiko yang lebih tinggi.

• Keuntungan dijamin 20% adalah kemustahilan : Risiko dan bentuk ganjaran suatu kontinum yang jelas, yang dalam bentuk grafik, mempunyai risiko pada paksi-x dan mengembalikan pada paksi y . Mengenai kontinum ini, anda akan mempunyai risiko rendah, pelaburan pulangan rendah seperti bon kerajaan dan sijil deposit di kuadran kiri bawah. Risiko sederhana, pelaburan sederhana-pulangan seperti saham bermodal besar dan amanah pelaburan harta tanah akan menduduki pertengahan graf, sementara risiko tinggi, pelaburan pulangan tinggi seperti pasaran baru muncul, saham kecil, komoditi, dan niaga hadapan akan di kuadran kanan atas. Pelaburan yang menjanjikan kadar bebas risiko sebanyak 20% akan tergolong di kuadran kiri atas - secara praktikal pada paksi Y - yang hampir tidak mungkin dan sebagai mitos sebagai alam tersendiri Atlantis atau El Dorado.

• Kadar bebas risiko berada di paras terendah : Bon kerajaan dari G-7 dan negara maju utama yang lain umumnya dilihat sebagai perkara paling dekat dengan pelaburan bebas risiko yang dapat dicari . Dalam dunia pelaburan, kadar pada bil Perbendaharaan AS 90 hari secara luas dianggap sebagai kadar risiko bebas . Tebak apa kadar itu pada 25 April 2015? 0. 02% atau dua mata asas! Ini bermakna jika anda melabur $ 100, 000 dalam Perbendaharaan selama 90 hari, anda akan menerima semua $ 5 sebagai faedah. Perkara-perkara hanya sedikit lebih baik untuk Perbendaharaan AS yang lebih lama, dengan Perbendaharaan enam bulan menghasilkan 0,9% dan Treasuries dua tahun menawarkan 0. 50%. Hasil bon kerajaan bahkan lebih rendah di kebanyakan Eropah, dan sebenarnya, berada pada tahap negatif bagi bon kerajaan jangka pendek untuk jangka sederhana di beberapa negara Eropah seperti Switzerland dan Jerman. Dengan latar belakang ini, bagaimanakah mungkin untuk memperoleh pulangan kadar 20% dengan risiko sifar?

• Bekalan dan permintaan akan menolak pulangan : Katakan seketika bahawa ada pelaburan yang menawarkan pulangan bebas risiko sebanyak 20% (mari kita sebut nota Pasaran Super Charged Alchemy atau nota SCAM).Di dalam persekitaran rekod kadar faedah yang rendah, di mana pelabur secara harfiah terdesak untuk menghasilkan yang lebih tinggi, permintaan untuk pelaburan SCAM akan menjadi astronomi. Permintaan ini akan menaikkan harga SCAM nota, dan menolak hasil yang lebih rendah (kerana hasil dan harga mempunyai hubungan songsang). Ini akan berterusan sehingga hasil pada nota SCAM bertumpu dengan pelaburan bebas risiko lain, dan akan sangat ketara di bawah 20%.

Sesetengah pelaburan menawarkan pulangan sebanyak 20%, tetapi mereka mempunyai tahap risiko yang signifikan. Sebagai contoh, S & P 500 tiga kali ganda dari paras terendahnya pada 9 Mac 2009 kepada rekod tinggi pada April 2015, menjana pulangan tahunan sebanyak 22.5% sepanjang tempoh enam tahun ini. Anda boleh mencapai hampir pulangan ini sekiranya anda bijak melabur dalam dana indeks S & P 500 atau dana tukaran mata wang asing (ETF) pada bulan Mac 2009 yang rendah, dan telah diadakan selama enam tahun akan datang. Tetapi fikirkan tahap toleransi risiko yang anda perlukan-terlebih dahulu, untuk masuk ke dalam pasaran di tengah kemelesetan terbesar semenjak Kemelesetan tahun 1930-an, dan kedua, untuk memegang pelaburan anda dalam tahun-tahun berikutnya di tengah-tengah krisis bajet AS , krisis hutang Eropah, peristiwa geopolitik di Timur Tengah, dan Rusia-Ukraine dan lain-lain.

Bottom Line

Moral cerita adalah bahawa pulangan yang tinggi sentiasa disertai dengan risiko tinggi. Oleh itu, ia adalah bahawa pelaburan yang menjanjikan pulangan tanpa risiko sebanyak 20% adalah 100% yang mungkin menjadi penipuan. Di dunia kewangan, tidak ada bendera merah yang lebih besar daripada pelaburan yang terlalu bagus untuk menjadi kenyataan.