Selama bertahun-tahun, pilihan pelaburan yang ditawarkan dalam 401 (k) yang ditaja oleh syarikat adalah terhad kepada kontrak bersama dan kontrak anuiti, bersama dengan satu atau lebih akaun terjamin dan, mungkin, stok syarikat. Tetapi beberapa rancangan kini membenarkan para peserta membeli dan menjual sekuriti di dalam 401 (k) s mereka dengan cara yang sama seperti akaun pembrokeran runcit. Alternatif baru ini telah menimbulkan banyak kening dalam kalangan fidusia, memandangkan ia membolehkan para pelabur mengambil risiko yang lebih besar dengan simpanan persaraan mereka daripada yang mereka dapat dengan pilihan dana yang paling agresif. 401 (k) peserta yang mempunyai pilihan ini boleh didapati dengan berhati-hati menilai keuntungan yang mungkin - dan kerugian - yang mereka dapat mengekalkan dari perdagangan mereka.

Bagaimana Ia Berfungsi

Majikan yang menawarkan akaun pembrokeran dalam 401 (k) mereka mesti memilih firma tertentu untuk digunakan, seperti ETrade atau Charles Schwab, dan senarai akaun ini bersama dengan yang lain pilihan pelaburan dalam rancangan itu. Dalam sesetengah kes, peserta mungkin mempunyai tetingkap masa tertentu setiap tahun untuk memindahkan wang dari akaun omnibus umum mereka dalam pelan ke dalam akaun pembrokeran. Rancang peserta boleh membeli dan menjual stok, bon, ETF dan dana bersama dengan cara biasa, walaupun tanpa akibat cukai. Walau bagaimanapun, sesetengah jenis perdagangan berisiko tinggi dilarang, seperti dagangan pada margin, dan membeli opsyen putar atau panggilan atau kontrak niaga hadapan. Penulisan panggilan yang dilindungi adalah dibenarkan melainkan larangan pelan melarangnya.

Setakat 2012, akaun pembrokeran boleh didapati di bawah satu pertiga daripada semua rancangan 401 (k) di U. S. Beberapa 403 (b) rancangan kini juga menawarkan ciri ini; bilangan mereka mungkin meningkat pada masa akan datang.

Kebaikan dan Kekayaan

Adalah agak mudah untuk melihat kedua-dua faedah dan kekurangan menggunakan akaun pembrokeran dalam 401 (k) rancangan. Memihak kepada mereka, akaun broker membolehkan pelabur memilih dari pelbagai pilihan pelaburan, pilihan yang membolehkan mereka melabur dalam sektor tertentu, subsektor atau elemen pasaran lain yang mungkin sukar ditiru dengan alternatif rancangan tradisional. Peserta yang ingin melabur di pasaran sempadan dengan cepat dapat mencari stok yang sesuai atau ETF yang sesuai dengan objektif pelaburan mereka.

Sudah tentu, bahawa tahap kebebasan itu tidak selalu baik. Kerana rancangan 401 (k) bersifat tidak berdiskriminasi, kebanyakan piagam pelan memerlukan bahawa akaun-akaun ini mesti ditawarkan kepada semua pekerja dalam syarikat - termasuk mereka yang mempunyai sedikit atau tidak pengetahuan atau pengalaman dengan pelaburan. Dalam banyak kes, ciri pelan telah ditambah kerana beberapa kakitangan peringkat tinggi melobi untuknya, dan kemudian membayar dan mengikuti nasihat atau strategi seorang pengurus wang profesional."Ia adalah reka bentuk pelan standard, terutamanya untuk firma undang-undang, secara historis," kata David Wray, presiden Majlis Penaja Rancang Amerika, yang mewakili syarikat-syarikat yang menawarkan 401 (k) dan rancangan perkongsian keuntungan. Malah pada hari ini, "orang yang menggunakan [tingkap pembrokeran] biasanya sangat berbayar - bukan peserta 401 (k) tipikal anda yang masuk ke dana sasaran sasaran," tambahnya.

Pelbagai pilihan alternatif pelaburan yang ada di dalam akaun pembrokeran boleh menjadikannya lebih sukar untuk membina portfolio yang kukuh, dan banyak transaksi dengan yuran dan komisen yang sepadan mereka pasti akan menghakis pulangan yang diterima oleh peserta. Mereka yang tidak mempunyai pelan pelaburan yang telah ditetapkan juga risiko yang membenarkan keputusan pelaburan mereka dipandu oleh emosi mereka, yang boleh menyebabkan mengejar saham atau dana "panas", dan membeli tinggi dan rendah jualan.

Isu Fidusia

Penaja pelan yang menawarkan akaun broker harus dengan teliti menganalisis potensi liabiliti kerugian yang besar yang dialami oleh pelabur orang baru. Ramai penaja percaya bahawa mereka tidak boleh dipertanggungjawabkan untuk apa yang berlaku dalam akaun ini, tetapi banyak faedah pakar dan peguam mengatakan sebaliknya. Semua pilihan pelaburan lain dalam pelan yang layak diperlukan untuk memenuhi ciri-ciri fidusi tertentu, walaupun mereka bersifat agresif. Tetapi, peratusan besar pilihan pelaburan yang peserta boleh membeli dalam akaun pembrokeran akan gagal memenuhi standard ini.

Pemenang dan Pemenang

Adalah mudah untuk melihat siapa yang boleh keluar menerusi sekuriti dagangan dalam akaun broker 401 (k). Para pelabur yang berpendidikan tinggi, seperti profesional perubatan dan pakar, jurutera, akauntan dan mereka yang mempunyai pengalaman perdagangan dan pelaburan terdahulu, boleh menggunakan akaun ini untuk mencapai pulangan jauh melebihi apa yang mereka mungkin dapat mencapai dengan menggunakan pilihan pelan tradisional, seperti dana bersama. Tetapi peserta berpendapatan rendah - pekerja kilang, pekerja runcit atau pekerja makanan atau orang lain yang bekerja di tangga bawah tangga syarikat - tidak mungkin mempunyai akses ke tahap maklumat yang sama atau mempunyai jenis pengetahuan yang di atas mereka menikmati . Kakitangan tanpa bimbingan yang mencukupi dengan mudah boleh tertarik untuk membuat pilihan yang bodoh, seperti membeli dan menjual dana bersama dengan caj jualan depan atau belakang atau memilih pilihan pelaburan yang mengandungi risiko yang mereka tidak faham.

Setakat ini, kebanyakan kajian dan data yang dikeluarkan mengenai subjek ini menunjukkan bahawa peratusan pekerja yang agak kecil memilih untuk melabur jumlah bahan simpanan rancangan mereka ke dalam akaun pembrokeran. Vanguard, Fidelity dan Schwab semuanya menyatakan bahawa hanya sebahagian kecil daripada pelanggan mereka yang mempunyai akses kepada akaun broker di dalam pelan yang layak telah mendaftar untuk mereka.

Akan Datang: Perlindungan Lebih?

Perubahan mungkin datang untuk pelan yang layak yang mengandungi akaun broker, tanpa mengira tahap penyertaan semasa mereka. Jabatan Tenaga Kerja diumumkan pada musim bunga 2014 bahawa ia mungkin akan mengehadkan sekatan yang lebih besar mengenai jenis dan bilangan pilihan pelaburan yang boleh ditawarkan di dalam akaun pembrokeran pelan yang layak, dan memerlukan pendidikan dan pendedahan yang lebih besar bagi peserta yang memilih untuk menggunakannya.Mereka juga kemungkinan besar akan melarang penaja daripada menawarkan akaun pembrokeran sebagai pilihan tunggal dalam rancangan. Rekening broker boleh menjadi idea yang bagus untuk 401 (k) pelan peserta yang berpengalaman dan berpengetahuan pelabur, tetapi pekerja yang kurang pendidikan untuk membuat keputusan pelaburan yang baik sendiri sepatutnya berfikir dua kali sebelum mengambil ini jalan. Satu cara yang baik untuk menghadkan risiko dengan akaun-akaun ini adalah dengan menyekat jumlah wang yang masuk ke dalamnya; peserta yang memperuntukkan majoriti aset pelan mereka ke dalam alternatif pelaburan dan perdagangan yang berhemat mungkin dapat melihat hasil yang lebih baik. Untuk maklumat lanjut mengenai penggunaan akaun broker di dalam pelan yang layak, rujuk penaja pelan syarikat atau penasihat kewangan anda.