PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30%. 91% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 (ETF) yang menjejaki keputusan pelaburan Indeks Daging Farmaseutikal Intellidex, yang terdiri daripada syarikat farmaseutikal yang dipilih menggunakan model proprietari multifaktor. Sejak penubuhannya pada tahun 2005, dana itu telah menunjukkan pulangan purata tahunan sebanyak 19. 2%, yang jauh lebih tinggi daripada pulangan keseluruhan pasaran.

Industri farmaseutikal mempunyai halangan penting untuk masuk, dan undang-undang paten semasa menawarkan perlindungan yang unik terhadap peserta masa depan dan kelebihan daya saing yang berbeza. Biasanya, ubat-ubatan adalah produk nondiskretionary sejak pesakit yang sakit memerlukan rawatan bebas daripada keadaan ekonomi umum. Juga, populasi yang semakin tua di Amerika Syarikat dan di tempat lain di dunia memberikan peluang yang unik untuk syarikat-syarikat farmaseutikal untuk menikmati pertumbuhan yang mampan di masa depan. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF dicipta untuk tujuan ini, untuk mengambil kesempatan daripada potensi pertumbuhan industri dadah.

PJP menggunakan pendekatan pengindeksian pasif untuk mengikuti Indeks Intellidex Farmaseutikal Dynamic, yang mana 26 saham farmaseutikal dipilih menggunakan kedudukan syarikat ubat proprietari berdasarkan potensi peningkatan modal mereka. Kira-kira 60% pegangan dana dilaburkan di pasaran farmaseutikal besar dan gergasi syarikat farmaseutikal, manakala kira-kira 30% diperuntukkan kepada syarikat dadah kecil. ETF ini berbeza dengan dana yang sama oleh fakta bahawa tiada satu pun akaun syarikat untuk lebih 5 hingga 6% daripada jumlah pegangan.

Setiap lima syarikat teratas mencakupi kira-kira 5% portfolio dana; Ini termasuk Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences dan Pfizer. Sekitar 95% dana dilaburkan dalam syarikat-syarikat yang membangunkan dadah mereka di Amerika Utara, dan dana itu mempunyai hasil 2. 46% pada bulan Ogos 2015. Pada akhir setiap suku tahun, PJP mengimbangi portfolionya selepas menilai setiap syarikat untuk berbeza kriteria, seperti kualiti pendapatan, momentum harga dan nilai.

Ciri-ciri

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF adalah sebuah syarikat pelaburan terbuka yang diwujudkan pada tahun 2005 oleh Invesco. Oleh kerana dana mengikuti strategi pelaburan pasif, nisbah perbelanjaan PJP berada pada 0. 58%, yang lebih rendah berbanding dengan dana bersama yang menumpukan pada sektor ubat tetapi agak lebih tinggi daripada nisbah perbelanjaan 0. 45% untuk ETF penjagaan kesihatan yang serupa. Dana ini didagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) dan boleh dibeli melalui pelbagai platform broker.

Kesesuaian dan Cadangan

Pelaburan dalam PJP datang dengan risiko yang berkaitan dengan industri dadah.Pertama, terdapat banyak ketidakpastian berhubung penyelidikan dan pembangunan untuk ubat-ubatan. Terdapat banyak contoh apabila syarikat-syarikat farmaseutikal gagal mencapai tonggak pembangunan dadah mereka atau mendapatkan kelulusan daripada agensi kawal selia untuk memasarkan dan menjual dadah mereka. Juga, sektor ubat cenderung kepada tebing paten, di mana paten untuk ubat-ubatan yang sangat menguntungkan tamat. Sekiranya tiada penggantian ubat-ubatan ini, syarikat-syarikat ubat-ubatan generik dibenarkan bersaing dengan ubat-ubatan yang hilang eksklusifnya. Pelabur yang ingin melabur di PJP perlu memberi perhatian khusus kepada talian paip dadah dan apa-apa habis tempoh paten pegangan PJP.

Bagi pelabur yang mengikuti teori portfolio moden (MPT), PJP paling sesuai untuk pelaburan pertumbuhan. Permintaan untuk produk farmaseutikal dijangka meningkat pada masa akan datang, menyebabkan pulangan berlebihan bagi syarikat dadah.

Berdasarkan penilaian risiko / ganjaran, ETF menjana peningkatan yang ketara dengan volatiliti yang rendah. Khususnya, nisbah Sharpe tiga tahun dana sebanyak 2. 43 ketara melebihi nisbah Sharpe 1. 43 untuk indeks S & P 500. Ini disebabkan pulangan yang lebih tinggi daripada purata dan turun naik yang rendah. Penyelewengan standard lima tahun ialah 12. 95%, yang hanya sedikit lebih tinggi daripada 12% untuk indeks S & P 500. Pada masa yang sama, pulangan purata lima tahun untuk PJP adalah 35. 5%, yang jauh lebih tinggi daripada 16% untuk indeks S & P 500. ETF ini paling sesuai untuk pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan kepada sektor farmaseutikal. Kerana fokus sempit dana, pelabur harus mempelbagaikan pegangan PJP dengan stok dari sektor ekonomi lain.