Video Kongsi // www. investopedia. com / terms / p / pennystock. asp

Apa itu 'Penny Stock'

Stok sen sepadan biasanya berdagang di luar bursa pasaran utama pada harga yang agak rendah dan mempunyai permodalan pasaran yang kecil. Saham-saham ini pada umumnya dianggap sangat spekulatif dan berisiko tinggi kerana kekurangan kecairan mereka, spread bid-ask besar, permodalan kecil dan berikut dan pendedahan terhad. Mereka sering berdagang di kaunter melalui Papan Buletin OTC (OTCBB) dan lembaran merah jambu.

• Lebih Pada Penny Stocks

• 

  Penny Stocks untuk Menonton untuk Ogos 2017

• 

  Penny Stocks untuk Menonton untuk November 2017

• 

  Memahami Risiko dan Ganjaran Saham Penny

• 

  Bagaimana Melabur Saham Penny (ADAT, ANAD)

BREAKING 'Penny Stock'

Istilah saham sen telah berkembang dengan pasaran. Pada masa lalu, saham sen ialah saham yang didagangkan kurang daripada satu dolar sesaham. Walau bagaimanapun, SEC telah mengubahsuai definisi untuk memasukkan semua dagangan saham di bawah $ 5.

Sebahagian besar saham sen tidak diperdagangkan di bursa pasaran utama. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa syarikat besar, berdasarkan permodalan pasaran, perdagangan di bawah $ 5 setiap saham di bursa utama seperti Nasdaq. Satu contoh saham sen yang tersenarai di Nasdaq ialah Curis Inc. (CRIS), syarikat bioteknologi kecil. Yang berkata, stok sen yang tipikal adalah sebuah syarikat kecil dengan saham yang sangat cair dan spekulatif. Syarikat ini umumnya tertakluk kepada syarat penyenaraian terhad dan piawaian pengauditan dan pengawalseliaan yang lebih sedikit.

Perkara Yang Perlu Diingatkan Mengenai Saham Penny

Saham Penny lebih sesuai untuk pelabur dengan toleransi yang tinggi untuk risiko. Biasanya, stok sen mempunyai tahap turun naik yang lebih tinggi, menghasilkan ganjaran potensi yang lebih tinggi dan tahap risiko yang lebih tinggi. Memandangkan tahap risiko tinggi yang dikaitkan dengan pelaburan dalam saham sen, pelabur perlu mengambil langkah berjaga-jaga tertentu. Sebagai contoh, seorang pelabur harus mempunyai pesanan stop-loss yang telah ditetapkan sebelum memasuki perdagangan, mengetahui di mana hendak keluar jika pasaran bergerak bertentangan dengan arah yang dimaksudkan.

Walaupun stok sen boleh bergerak bergerak, penting untuk mempunyai harapan yang realistik. Biasanya, keuntungan dalam pasaran saham mengambil bulan dan tahun untuk menjadi kenyataan. Seorang pelabur yang membeli saham sen dengan niat untuk mengubah $ 100 menjadi $ 50, 000 dalam seminggu mungkin akan sangat kecewa.

Saham Penny sering berkembang syarikat dengan wang tunai dan sumber yang terhad. Dengan kata lain, kebanyakan saham sen adalah pelaburan berisiko tinggi dengan volum perdagangan yang rendah.

Untuk melindungi diri anda, berdagang saham sen yang tersenarai di Bursa Saham Amerika (AMEX) atau Nasdaq, kerana bursa ini dikawal ketat.Elakkan perdagangan saham penny yang tidak tersenarai di bursa utama, seperti saham yang dipetik pada sistem lembaran merah jambu di pasaran over-the-counter (OTC).

Apa yang Membuat Stok Penny Jadi Risky?

Empat faktor utama membuat sekuriti ini lebih berisiko daripada saham cip biru.

1. Kekurangan Maklumat yang Tersedia kepada Orang Awam

Kunci kepada strategi pelaburan yang berjaya adalah mendapatkan maklumat ketara yang cukup untuk membuat keputusan yang tepat. Bagi stok mikro-mikro, maklumat lebih sukar dicari. Syarikat yang disenaraikan di lembaran merah jambu tidak dikehendaki memfailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan oleh itu tidak diteliti atau dikawal selia secara terbuka sebagai saham yang diwakili di Bursa Saham New York dan Nasdaq. Selain itu, banyak maklumat yang ada mengenai stok mikro-mikro bukan dari sumber yang boleh dipercayai.

2. Tiada Standard Minimum

Saham pada OTCBB dan lembaran merah jambu tidak perlu memenuhi keperluan standard minimum untuk kekal di bursa. Kadang-kadang, inilah sebabnya stok ada di salah satu bursa ini. Apabila syarikat tidak lagi dapat mengekalkan kedudukannya di salah satu bursa utama, syarikat itu bergerak ke salah satu bursa yang lebih kecil ini. Walaupun OTCBB menghendaki syarikat memfailkan dokumen tepat pada masanya dengan SEC, lembaran merah jambu tidak mempunyai keperluan seperti itu. Standard minima bertindak sebagai kusyen keselamatan bagi sesetengah pelabur dan sebagai tanda aras bagi sesetengah syarikat.

3. Kekurangan Sejarah

Kebanyakan syarikat yang dianggap sebagai saham topi mikro sama ada baru terbentuk atau mendekati muflis. Syarikat-syarikat ini pada amnya mempunyai rekod trek yang lemah atau tidak ada sama sekali. Seperti yang anda boleh bayangkan, kekurangan maklumat sejarah menjadikannya sukar untuk menentukan potensi stok.

4. Kecairan

Apabila saham tidak mempunyai banyak kecairan, dua masalah timbul: pertama, ada kemungkinan bahawa anda tidak akan dapat menjual saham itu. Jika ada tahap kecairan yang rendah, mungkin sukar untuk mencari pembeli untuk stok tertentu, dan anda mungkin perlu menurunkan harga anda sehingga dianggap menarik kepada pembeli lain. Tahap mudah tunai yang rendah dan kedua memberi peluang kepada sesetengah peniaga untuk memanipulasi harga saham, yang dilakukan dalam pelbagai cara-yang paling mudah adalah untuk membeli saham yang besar, hype dan kemudian menjualnya setelah pelabur lain menemuinya (juga dikenali sebagai pam dan pembuangan).

Bagaimana Penny Stock Dibuat?

Saham sen, seperti saham lain yang didagangkan secara umum, diwujudkan melalui proses yang disebut tawaran awam awal, atau IPO. Pertama, syarikat mesti memfailkan penyata pendaftaran dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa atau fail menyatakan penawaran yang layak untuk pengecualian daripada pendaftaran. Ia juga mesti menyemak undang-undang sekuriti negeri di lokasi yang ia merancang untuk menjual stok. Kemudian, setelah mendapat kelulusan, syarikat boleh memulakan proses mendapatkan pesanan dari pelabur. Akhirnya, syarikat itu boleh memohon untuk memiliki stok yang disenaraikan di bursa, atau ia boleh berdagang di pasaran over-the-counter, atau OTC.

Syarikat-syarikat kecil dan permulaan biasanya mengeluarkan stok sebagai cara menaikkan modal untuk mengembangkan perniagaan.Walaupun prosesnya panjang, melibatkan gunung-gunung kertas dan boleh jadi mahal, stok pengeluaran sering merupakan salah satu cara yang paling berkesan bagi syarikat permulaan untuk mendapatkan modal yang diperlukan. Saham penny seringkali hasil daripada usaha tersebut dan boleh membuat untuk bermain menguntungkan tetapi tidak menentu bagi pelabur.

Seperti penawaran baru lain, langkah pertama ialah menyewa pengunderait, biasanya seorang peguam atau bank pelaburan yang mengkhususkan diri dalam penawaran sekuriti. Syarikat yang menawarkan sama ada keperluan untuk didaftarkan dengan SEC mengikut Peraturan A Akta Sekuriti 1933 atau fail di bawah Peraturan D jika dikecualikan. Jika syarikat dikehendaki mendaftar, Borang 1-A, yang merupakan kenyataan pendaftaran, mesti difailkan dengan SEC dan disertakan dengan penyata kewangan syarikat dan bahan jualan yang dicadangkan. Penyata kewangan ini perlu terus disediakan untuk orang ramai untuk semakan, dan laporan tepat pada masanya mesti difailkan dengan SEC untuk mengekalkan penawaran awam. Sebaik sahaja diluluskan oleh SEC, pesanan untuk saham boleh diminta daripada orang ramai dengan mengiringi bahan jualan dan pendedahan, seperti prospektus.

Selepas pesanan awal dikumpulkan dan stok dijual kepada pelabur, tawaran berdaftar boleh mula berdagang di pasaran sekunder melalui penyenaraian di bursa seperti NYSE atau Nasdaq atau perdagangan over-the-counter. Banyak saham sen berakhir perdagangan di pasaran OTC kerana keperluan yang ketat untuk penyenaraian di bursa yang lebih besar. Sebilangan besar saham sen tidak memenuhi syarat tersebut, dan syarikat biasanya tidak mampu menanggung kos dan peraturan yang tinggi. Kadang-kadang syarikat membuat tawaran pasaran sekunder tambahan selepas IPO. Ini mencairkan saham sedia ada tetapi memberikan akses syarikat kepada lebih banyak pelabur dan peningkatan modal. Adalah penting bahawa syarikat-syarikat yang menerbitkan saham penny menyimpan ini dalam fikiran dan bekerja untuk memperoleh nilai dalam saham ketika mereka berdagang di pasaran terbuka. Selain itu, adalah mandatori bahawa syarikat-syarikat terus memberikan penyata kewangan yang dikemaskini secara terbuka untuk memastikan pelabur memaklumkan dan mengekalkan keupayaan untuk mengutip papan buletin di kaunter, atau OTCBB.

Peraturan SEC bagi Saham Penny

Saham Penny dianggap pelaburan yang sangat spekulatif. Untuk melindungi kepentingan pelabur, SEC dan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mempunyai peraturan khusus untuk mengawal selia penjualan saham sen. Semua peniaga broker perlu mematuhi kehendak Seksyen 15 (h) Akta Bursa Sekuriti 1934 dan peraturan yang disertakan untuk memenuhi apa-apa transaksi dalam saham sen.

(1) Keperluan Amalan Jualan §240. 15g-9

Sebelum melaksanakan apa-apa urus niaga, broker-broker mesti meluluskan urus niaga pelabur (saham-saham penny khusus); Sementara itu, pelanggan mesti memberi perjanjian bertulis kepada broker-broker untuk transaksi yang sama. Langkah ini telah diambil untuk mencegah amalan manipulatif, penipuan dalam pelaburan sedemikian. "Meluluskan" pelanggan pada dasarnya bermaksud memeriksa kesesuaiannya untuk pelaburan sedemikian.Kelulusan hendaklah diberikan hanya selepas peniaga broker menilai pengalaman dan objektif pelaburan pelanggan serta kedudukan kewangannya.

(2) Dokumen Pengungkapan §240. 15g-2

Seorang peniaga broker mesti menyediakan dokumen pendedahan yang standard kepada pelanggan. Dokumen-dokumen ini menerangkan faktor risiko yang dikaitkan dengan pelaburan dalam saham sen, konsep-konsep yang berkaitan dengan pasaran saham sen, hak pelanggan, tugas peniaga broker terhadap pelanggan, remedi sekiranya berlaku penipuan dan maklumat penting lain yang boleh berguna bagi pelabur . Pelabur akan dinasihatkan untuk meneruskan dokumen ini untuk mengambil keputusan yang tepat.

(3) Pemberitahuan Sebutharga Tawaran §240. 15g-3

Adalah wajib bagi peniaga broker untuk mendedahkan dan kemudian mengesahkan harga petikan semasa dan maklumat berkaitan kepada pelanggan sebelum membuat transaksi. Jika seorang peniaga broker tidak mengikuti perkara yang sama, ia dianggap menyalahi undang-undang. Ini membantu pelabur untuk mengesan pergerakan harga di pasaran.

(4) Pendedahan Pampasan §240. 15g-4

Peraturan ini menjadikan pelabur sedar akan wang yang diperoleh oleh peniaga broker dari transaksi tertentu. Ini dapat membantu pelanggan untuk menilai jika broker-broker mempunyai motif mementingkan diri sendiri dalam usaha untuk mendorong transaksi tertentu.

(5) Pernyataan Akaun Bulanan §240. 15g-6

Seorang peniaga broker mesti menghantar kepada kliennya suatu penyata akaun bulanan yang mendedahkan butiran seperti: nombor dan identiti setiap saham sen dalam akaun pelanggan; tarikh transaksi; harga pembelian; dan nilai pasaran anggaran keselamatan (berdasarkan bida dan harga belian baru-baru ini). Kenyataan sedemikian juga harus menerangkan pasaran terhad untuk sekuriti dan jenis harga yang dianggarkan dalam pasaran yang terhad itu. Dalam kes-kes di mana tidak ada urus niaga yang dilakukan dalam akaun pelanggan untuk tempoh enam bulan, peniaga broker tidak dikehendaki menyediakan penyata bulanan. Walau bagaimanapun, peniaga broker perlu menghantar penyata bertulis setiap suku tahun.

Selepas Waktu Berdagang Dengan Saham Penny

Saham Penny boleh diniagakan selepas waktu berjam-jam. Sebenarnya, banyak pergerakan pasaran terbesar, baik di bursa awam kebangsaan dan di bursa saham penny, berlaku selepas waktu berjam-jam. Saham penny didagangkan pada perkhidmatan penyenaraian seperti OTCBB dan Pink Sheets. Bagi perdagangan selepas saham sesen, pelabur akan membeli saham tersebut melalui perkhidmatan pembrokeran biasa, sama seperti pelaburan dalam sekuriti awam tradisional.

Memandangkan banyak pergerakan pasaran berlaku selepas pertukaran dekat, stok sen tertakluk turun naik turun naik selepas jam. Sekiranya pelabur saham sen menjalankan perdagangan beli atau menjual selepas waktu berjam-jam, mereka boleh menjual saham untuk harga yang sangat tinggi atau membeli saham dengan harga yang sangat rendah.

Sebagai contoh, turun naik ini menghasilkan saham sen yang melompat dari 8 sen kepada $ 8 dalam tempoh masa yang sangat singkat, dengan pancang harga ini sering terjadi selepas beberapa jam.Perdagangan selepas waktu membolehkan para pelabur memanfaatkan pancang ini, dengan saham sen baru-baru ini memperoleh hampir 2, 000% dalam tempoh satu bulan.

Walau bagaimanapun, walaupun saham penny terbaik tertakluk kepada kecairan yang rendah dan pelaporan yang lebih rendah. Walaupun stok sen pun melonjak selepas berjam-jam, dan jika seorang pelabur ingin menjual, mungkin sangat sukar untuk mencari pembeli. Perdagangan saham Penny jarang berlaku, lebih-lebih lagi selepas waktu pasaran, sehingga sangat sukar untuk membeli atau menjual saham sen setelah bursa ditutup.

Ini, ditambah pula dengan pelaporan yang buruk, menjadikannya sukar bagi para pelabur untuk mencari petikan terkini mengenai saham sen, menyebabkan harga tidak tepat yang memberi jeda pelabur saham penny dan menyebabkan proses pembelian bergerak lebih perlahan, terutama selepas waktu .

Bilakah Stok Penny Bukan Stok Penny Lagi?

Terdapat pelbagai peristiwa yang boleh mencetuskan peralihan stok sen kepada stok biasa. Syarikat itu boleh mengeluarkan sekuriti baru dalam tawaran yang didaftarkan dengan SEC, atau ia boleh mendaftarkan sekuriti kelas sedia ada dengan badan pengawalseliaan. Kedua-dua jenis transaksi secara automatik memerlukan firma untuk mematuhi laporan berkala, termasuk pendedahan kepada pelabur mengenai aktiviti perniagaannya, keadaan kewangan, dan pengurusan syarikat kecuali ada pengecualian. Pemfailan ini juga mandat laporan suku tahunan 10-Q dan laporan Tahunan 10-K dan Borang 8-K tahunan, yang memperincikan peristiwa yang tidak dijangka dan penting.

Dalam beberapa keadaan, terdapat syarat tambahan yang memerlukan syarikat memfailkan laporan dengan SEC. Laporan mestilah difailkan sekiranya syarikat mempunyai sekurang-kurangnya 2000 pelabur atau lebih daripada 500 pelabur yang tidak boleh dikategorikan sebagai pelabur yang bertauliah, dan memiliki lebih daripada $ 10 juta dalam aset. Sekiranya perniagaan menyenaraikan sekuritinya pada mana-mana pertukaran keselamatan kebangsaan, seperti NYSE atau NASDAQ, ia mesti dimuat juga. Akhir sekali, pendaftaran SEC wajib jika sekuriti syarikat dipetik di OTCBB atau di bawah pasaran OTCQB Pautan OTC.

Biasanya, syarikat yang tidak mempunyai lebih daripada $ 10 juta dalam aset dan kurang daripada 2000 pemegang saham yang tercatat tidak perlu mematuhi garis panduan pelaporan di bawah SEC. Cukup menarik, sesetengah syarikat memilih ketelusan dengan memfailkan jenis laporan yang sama yang mungkin diperlukan oleh firma yang lain, mungkin lebih bereputasi.