Kedua-dua pilihan meletakkan dan memanggil mempunyai tiga ciri asas: harga pelaksanaan, tarikh tamat tempoh dan masa tamat.

• Pembeli mempunyai hak untuk membeli atau menjual aset itu.
• Untuk memperoleh hak pilihan, pembeli pilihan mesti membayar harga kepada penjual. Ini dipanggil harga opsyen atau premium.
• Harga pelaksanaan juga dipanggil harga tetap, harga mogok atau hanya mogok dan ditentukan pada permulaan transaksi. Ia adalah harga tetap di mana pemegang panggilan atau meletakkan boleh membeli atau menjual aset asasnya.
• Berlatih menggunakan hak ini pilihan yang memberi anda membeli atau menjual aset yang mendasari. Penjual mungkin mempunyai komitmen potensial untuk membeli atau menjual aset jika pembeli menjalankan haknya atas pilihan.
• Tarikh tamat tempoh adalah tarikh muktamad bahawa pemegang opsyen perlu menjalankan haknya untuk membeli atau menjual aset asasnya.
• Masa tamat tempoh adalah jumlah masa dari pembelian opsyen sehingga tarikh tamat tempoh. Apabila tamat tempoh, pemegang panggilan akan membayar harga pelaksanaan dan menerima sekuriti asas (atau penyelesaian tunai bersamaan) jika opsyen itu tamat tempoh dalam wang. (Kami akan membincangkan darjah keburukan kemudian dalam sesi ini.) Penjual panggilan akan menyampaikan sekuriti pada harga pelaksanaan dan menerima nilai tunai sekuriti tersebut atau menerima penyelesaian tunai setara sebagai ganti penyerahan sekuriti.
• Lalai pada opsyen berfungsi dengan cara yang sama seperti yang dilakukan dengan kontrak hadapan. Lalai pada urus niaga opsyen over-counter adalah berdasarkan kepada rakan niaga, sementara opsyen bertukar bursa menggunakan sebuah pusat penjelasan.

AD:

Contoh: Pilihan Panggilan
IBM didagangkan pada 100 hari ini. (1 Jun 2005)

Pilihan panggilan adalah seperti berikut: Harga mogok = 120, Tarikh = 1 Ogos 2005, Premium pada panggilan = $ 3

Dalam hal ini, pembeli panggilan IBM hari ini harus membayar penjual panggilan IBM $ 3 untuk hak untuk membeli IBM pada $ 125 pada atau sebelum 1 Ogos 2005. Jika pembeli memutuskan untuk melaksanakan opsyen pada atau sebelum 1 Ogos 2005, penjual perlu menyerahkan saham IBM pada harga $ 125 kepada pembeli.

AD:

Contoh: Put Option
IBM berdagang pada 100 hari ini (1 Jun 2005)

Put pilihan adalah seperti berikut: Harga mogok = 90, Tarikh = 1 Ogos 2005 Premium pada put = $ 3. 00

Dalam kes ini, pembeli IBM meletakkan untuk membayar penjual panggilan IBM $ 3 untuk hak menjual IBM pada $ 90 pada atau sebelum 1 Ogos 2005. Jika pembeli meletakkan memutuskan untuk menjalankan opsyen pada atau sebelum 1 Ogos 2005, penjual perlu membeli saham IBM pada harga $ 90.

AD:

Contoh: Menafsirkan Rajah
Untuk peperiksaan, anda boleh ditanya rajah mentafsir seperti berikut, yang menunjukkan nilai opsyen put pada tamat.

Persoalan tipikal tentang gambarajah ini mungkin:

Q: Mengabaikan kos urus niaga, yang mana pernyataan berikut mengenai nilai opsyen putus pada tamat adalah TRUE?

A. Nilai kedudukan pendek di dalam meletakkan adalah $ 4 jika harga saham adalah $ 76.
B. Nilai kedudukan lama di dalam meletakkan adalah $ 4 jika harga saham adalah $ 76.
C. Nilai panjang mempunyai nilai ketika harga saham berada di bawah harga pelaksanaan $ 80.
D. Nilai kedudukan pendek dalam put adalah sifar untuk harga saham bersamaan atau melebihi $ 76.

Jawapan yang betul adalah "C". Pilihan meletakkan mempunyai nilai kewangan positif apabila instrumen pendasar mempunyai harga semasa ($ 76) di bawah harga pelaksanaan ($ 80).