Sekiranya terdapat satu pelajaran yang harus dipelajari para pelabur dari sejarah pasaran sejak beberapa dekad yang lalu, ini adalah masa terbaik untuk membeli saham adalah ketika pasaran sedang melanda. Malangnya, sangat sedikit yang ada keyakinan untuk membeli di tengah-tengah gelombang jualan panik. Namun, sejarah pasaran menunjukkan sebaliknya. Selepas pasaran beruang pada awal 1970-an, pembeli telah diberi ganjaran. Pada awal 1980-an, pembeli telah diberi ganjaran. Selepas gelembung berteknologi 2000, pembeli diberi ganjaran. Lima puluh tahun dari sekarang, ia mungkin akan berlaku.

Jika membuat komitmen yang lengkap untuk membeli tidak ada dalam kad untuk anda, maka satu strategi pilihan - menjual meletakkan - menyediakan kaedah alternatif untuk melakukannya yang sememangnya lebih mudah bagi pelabur individu untuk perut .

Asas Opsyen Put Opsyen put memberikan pembeli pilihan itu hak menjual stok pada harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenali sebagai harga pemogokan opsyen. Pembeli meletakkan pilihan membuat taruhan menurun terhadap syarikat yang mendasari. Harga yang anda akan bayar untuk pilihan yang ditetapkan akan ditentukan, antara lain, dengan jangka masa yang anda mahu pilihan itu bertahan. Semakin lama masa, semakin banyak anda bayar.

Apabila menjual pilihan meletakkan, sebaliknya adalah benar. Seorang penjual meletakkan opsyen mengambil obligasi untuk membeli stok asas pada harga yang telah ditetapkan. Perhatikan perbezaan dalam membeli dan menjual: apabila anda membeli, anda hanya berhak untuk menjual pilihan. Jika anda tidak mahu menjual stok pada harga pemogokan opsyen $ 50 kerana saham didagangkan pada $ 60 (out-of-the-money), anda hanya boleh membiarkan pilihan itu tamat dan hanya kalah pada premium yang dibayar.

Walau bagaimanapun, apabila anda menjual meletakkan anda dikehendaki membeli saham jika pembeli meletakkan memutuskan untuk menjualnya. Oleh itu, dalam menjual pilihan, risiko hanya diperbesarkan dalam arti bahawa anda memasuki kontrak dimana anda mempunyai kewajiban, bukan sekadar hak untuk membeli stok. (Untuk lebih lihat Dasar Tutorial Pilihan .)

Mengapa Meletakkan Jualan Menjadi Besar dalam Menurunkan Pasaran Apabila pasaran menurun, penjualan meletakkan pilihan boleh menjadi alat yang sangat baik bahkan bagi pelabur individu sebagai selagi ada yang jelas mengenai cara menjualnya dengan bijak. Apabila pasaran merosot, mereka sering melakukannya agak cepat menyebabkan peningkatan turun naik, yang seterusnya meningkatkan premium pilihan. Ini masuk akal kerana opsyen adalah instrumen berasaskan masa, dan mempunyai harga saham yang bergerak dengan cepat adalah apa yang ingin dilakukan peniaga-peniaga pilihan.

Jelas sekali, menjual pilihan apabila terdapat turun naik yang lebih banyak membayangkan bahawa penjual akan mendapat harga yang lebih tinggi disebabkan peningkatan premium. Walaupun peniaga pilihan canggih suka menjual meletakkan harapan untuk mengutip pendapatan premium, peniaga-peniaga baru harus melihat menjual pilihan menjual untuk membuat cara untuk membeli saham dalam perniagaan yang anda suka dengan kos yang lebih rendah.(Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bahaya perdagangan pilihan yang tidak berpendidikan, lihat Pilihan Naked Paparkan Anda Risiko .)

Masa terbaik untuk membeli saham adalah apabila pasaran menurun. Namun ramai pelabur tidak mempunyai emosi yang boleh dilakukan. Jualan meletakkan adalah salah satu cara untuk mengurangkan masalah.

Katakan anda seorang peminat Syarikat XYZ, tetapi anda masih berada di pagar tentang apa yang akan dilakukan oleh pasaran. Anda ingin memiliki 500 saham dalam portfolio anda. Dengan harga semasa $ 50, yang akan dikenakan biaya $ 25, 000. Sebaliknya anda boleh menjual lima kontrak (satu kontrak = 100 saham). Sebagai contoh, anda boleh menjual pilihan $ 45 pada bulan depan pada XYZ untuk kira-kira $ 3.

Dengan berbuat demikian, anda akan mengantongi $ 1, 500 dalam premium dari jualan (500 saham pada $ 3 setiap satu). Untuk tujuan artikel ini, kita akan mengabaikan komisen, walaupun mereka harus selalu dipertimbangkan dalam sebarang perdagangan. Dengan menulis pilihan ini, anda diwajibkan membeli 500 saham XYZ pada bila-bila masa sehingga tamat tempoh $ 45. Tetapi kerana premium yang anda kumpulkan daripada menulis pilihan, jika anda dikehendaki untuk membeli saham, kos bersih anda tidak termasuk komisen, akan menjadi $ 42 satu saham.

Dengan menjualnya, anda pergi dari meletakkan $ 25, 000 untuk membeli saham itu untuk mengumpul $ 1, 500 dalam premium. Jika saham di AAP menurun di bawah $ 45, anda akan mempunyai saham "meletakkan" pada anda, tetapi asas kos anda adalah $ 22, 500 kurang $ 1, 500 yang anda kumpulkan dalam premium, atau biaya bersih $ 21,000.

kursus menjual meletakkan bukan hitam dan putih. Sekiranya saham di XYZ atau mana-mana syarikat yang anda jual meletakkan opsyen menurun secara signifikan, anda masih akan menghadapi kerugian, walaupun ia akan dikurangkan dengan premium opsyen. Sebaliknya, jika harga saham terus meningkat, anda akan terlepas lebih jauh lagi yang dapat dicapai di atas dan di luar premium pilihan.

Jual Putus Dengan Cerdas Karena mereka adalah instrumen derivatif, pembelian dan penjualan pilihan harus ditangani dengan hati-hati. Kerana menjual yang tegas mewajibkan anda membeli stok asas, HANYA menjual meletakkan pada perniagaan yang anda tahu dan akan 100% berpuas hati.

Bagi majoriti pelabur, penjualan meletakkan hanya dianggap sebagai saluran untuk memiliki saham di jalan raya bukan sebagai cara untuk mendapatkan pendapatan tambahan melalui premium. Biarkan mendapatkan premium pilihan menjadi sandaran jika anda tidak mendapat peluang untuk memiliki stok yang kurang. Pendekatan dengan jenis pemikiran ini akan mengurangkan peluang jualan untuk meletakkan alasan yang salah dan dengan itu kehilangan wang. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Menggunakan Pilihan Daripada Ekuiti .)