Walaupun idea untuk mengecilkan pelanggan untuk deposit mengecilkan perbankan tradisional terbalik, semakin banyak bank di Jerman, Ireland dan United Kingdom melanggar tabu ini.

Penggunaan Penggunaan Kadar Negatif

Penggunaan kadar faedah negatif telah berleluasa sejak keputusan Bank Sentral Eropah (ECB) pada bulan Jun 2014 untuk memulakan mengecas bank untuk menyimpan deposit tunai mereka. Sekurang-kurangnya dua tahun kemudian, segelintir bank mula meluluskan kos kadar negatif kepada pelanggan mereka. Pada minggu kedua bulan Ogos 2016, bank komuniti Jerman Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee menjadi bank pertama yang mengenakan yuran 0. 4% kepada pelanggan runcit dengan lebih daripada € 100,000 ($ 111, 985) dalam deposit tunai.

Bank Swasta

Pada 26 Ogos 2016, hanya orang kaya dan institusi yang membayar bank untuk menahan wang mereka. Walau bagaimanapun, apabila lebih banyak bank mengguna pakai dasar ini, ia berisiko menjadi normal baru, akhirnya merebak ke purata pelanggan. Lebih daripada lima bank telah menggunakan dasar kadar negatif untuk beberapa deposit tunai klien mereka. Selain Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee, Skatbank, sebuah bank kecil swasta Jerman, telah mula mengenakan pengecualian pelanggan runcit untuk deposit tunai melebihi € 500,000.

Bank Sendiri

Malah bank milik negara telah mula melompat pada kereta muzik. Bank of Ireland (OTC: IREBY), yang sebahagiannya dimiliki oleh pembayar cukai, memaklumkan kepada pelanggan institusi dan korporat terbesarnya bahawa ia akan mengenakan yuran 0. 1% ke atas deposit tunai melebihi € 10 juta bermula pada bulan Oktober 2016. The Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7 33%. 68% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang merupakan tiga suku yang dimiliki oleh pembayar cukai, mengumumkan bahawa beberapa pelanggan dagangan terbesarnya akan mula membayar faedah atas cagaran yang digunakan untuk kontrak niaga hadapan dagangan. Selain itu, syarikat itu telah memaklumkan lebih daripada 11 juta pelanggannya bahawa bank itu mungkin mula mengenakan bayaran ke atas deposit tunai jika kadar Britain menurun di bawah sifar. Ulster Bank dan Nat West, kedua-dua syarikat subsidiari RBS, telah mengikuti jejak langkah syarikat induknya, yang mengenakan bayaran kepada pelanggan besar untuk menahan wang mereka.

Vaults Versus Banks

Dasar kadar faedah negatif ECB (NIRP) telah mendorong beberapa institusi kewangan Eropah, seperti Munich Re Group (OTC: MURGY) peti keselamatan, mengelakkan bayaran deposit bank pusat. Teori di sebalik kadar faedah negatif adalah bahawa bank akan mengurangkan baki tunai mereka dan meningkatkan tahap pinjaman dan pelaburan mereka untuk mengelakkan caj bank pusat.Walau bagaimanapun, teori ini menunjukkan sedikit kesahihan di dunia sebenar kerana bank-bank terus mengumpul wang tunai. Kadar faedah memandu turun seolah-olah berfungsi pada mulanya, tetapi ia menjadi kurang berkesan dalam menjana output ekonomi semakin lama mereka berada di dekat atau di bawah sifar.

Mempertimbangkan Polisi Monetari

Pengerusi Sir Howard Davies dari RBS memberi amaran bahawa tahun-tahun NIRP bukan sahaja akan menghancurkan kawalan ECB terhadap kesan dasar monetari, tetapi juga akan membatasi kuasa bank untuk bertindak secara efektif pada masa depan kemelesetan. Memandangkan kemelesetan biasanya berlaku dalam satu dekad, ekonomi mungkin tidak terlalu jauh dari yang berikutnya. Secara global, bank-bank pusat mengira model teori yang belum terbukti bekerja di dunia sebenar.

Davies menyatakan bahawa tidak ada yang benar-benar tahu apa dampak jangka panjang pelonggaran kuantitatif (QE) akan pada skala yang sedang digunakan. Beberapa kesimpulan yang lalu mengenai keberkesanan QE dan NIRP tidak lagi pasti; rangka kerja dasar kewangan keseluruhan perlu dipertimbangkan semula. Kedua-dua Davies dan John Williams, presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, percaya bahawa bank pusat perlu mempertimbangkan mengamalkan sasaran inflasi yang lebih tinggi yang sesuai untuk pertumbuhan yang lebih rendah.

Sama ada cara, QE dan NIRP jauh dari berkesan setakat ini. Sekiranya polisi tidak berubah tidak lama lagi, lebih ramai pelanggan tidak lama lagi akan mengenakan caj kepada bank untuk menahan wang mereka.