Bagi pelabur dana bersama yang ingin mengelak daripada membayar kos yang tinggi ke atas pengurusan dana bersama atau memberikan komisen yang besar kepada broker dan penasihat kewangan, dana tanpa beban dan dana indeks mungkin kelihatan menarik. Sumbangan dana tanpa beban tidak datang dengan caj jualan, istilah kewangan untuk komisen, dan dana bersama indeks tidak memerlukan pengurusan portfolio aktif. Setiap jenis dana memberi tumpuan kepada peningkatan pulangan pelabur dengan mengawal kos, tetapi mereka melakukannya dengan cara yang sangat berbeza.

Memahami Rantaian Mutlak dan Kos ETF

Dunia dana pelaburan terkecil, yang sebahagian besarnya terdiri daripada dana bersama dan dana tukaran bursa, atau ETF, merupakan bahagian kritikal bagi kebanyakan strategi pelaburan Amerika. Reksadana boleh didapati di hampir setiap 401 (k) dan akaun persaraan yang lain, dan pelabur juga boleh membelinya sendiri. ETFs agak muda sejauh pelaburan pergi tetapi mereka benar-benar berkembang popular sejak tahun 2000.

Dana bersama dan ETF kedua-duanya mempunyai premis yang sama: akses murah kepada kepelbagaian. Tanpa dana, pelabur mungkin perlu membeli potongan saham dan bon individu untuk menambahkan kepelbagaian kepada kepelbagaian mereka. Apa dana yang dibeli adalah membeli semua pegangan yang berbeza untuk dirinya sendiri dan kemudiannya membolehkan pelabur membeli saham portfolio keseluruhan untuk sebahagian kecil daripada kos.

Untuk melakukan ini, dana perlu menyediakan infrastruktur, menyewa kakitangan pengurusan dan penasihat, dan mematuhi senarai besar peraturan sekuriti persekutuan. Untuk menampung kos ini, dana mengambil peratusan pendapatan mereka dan memohon kepada tugas pentadbiran dan operasi. Malangnya, kos tersebut perlu diambil dari pulangan yang diberikan kepada para pemegang saham. Peratusan wang dana yang dibelanjakan untuk perbelanjaan ini disenaraikan dalam prospektus sebagai "nisbah perbelanjaan." Terdapat juga satu lagi kos utama yang berkaitan dengan pelaburan dana: komisen dibayar kepada profesional kewangan yang menjual saham dana dan menubuhkan akaun. Suruhanjaya ini disebut "beban."

Dana Indeks

Para pelabur tidak suka nisbah perbelanjaan yang tinggi untuk mengembalikan pulangan mereka, jadi pasaran baru dibangunkan untuk menawarkan kepelbagaian dana tanpa kos pengurusan aktif. Dana indeks yang dipanggil ini mempunyai portfolio yang ditetapkan dalam bentuk juruterbang auto; mereka mengesan komposisi dan prestasi indeks keselamatan utama, seperti S & P 500 atau Indeks Bon Agregat Modal Barclays.

Pengindeksan adalah satu bentuk pengurusan dana pasif. Dana bersama tidak menawarkan pelarasan portfolio aktif dan, sebagai balasannya, mengurangkan nisbah perbelanjaannya. Walau bagaimanapun, pelabur menerima lebih banyak pulangan dan mengelakkan kemungkinan bahaya salah urus aktif.

Ironinya, dana indeks secara historis mengatasi dana pengurusan secara aktif. Seperti kata pepatah lama, "sukar untuk mengalahkan pasaran secara konsisten." Dana ini bagus untuk pelabur dengan minda membeli-dan-pemulihan, kerana penjimatan kos membolehkan lebih banyak wang kekal dalam akaun untuk kompaun.

Dana Tanpa Beban

Nisbah perbelanjaan mewah boleh berjalan di atas 1 hingga 1. 5%. Sebaliknya, walaupun caj penjualan sederhana, atau beban, untuk dana bersama atau ETF boleh dijalankan antara 3 dan 4%. Yuran ini pergi ke broker dan penasihat kewangan yang memasarkan produk tersebut. Beban tidak mempunyai kesan ke atas prestasi portfolio asas dana, tetapi ia secara langsung mengurangkan pulangan yang diberikan kepada pelabur. Mujurlah, revolusi Internet telah membuat mencari dana yang lebih baik daripada sebelumnya; kebanyakan dana bersama dan ETF boleh dibeli tanpa beban.

Dana Indeks Tanpa Beban

Adalah mungkin untuk mempunyai yang terbaik dari kedua-dua dunia pemotongan kos dan menggabungkan struktur jualan tanpa beban dengan strategi pengindeksian pasif. Ini adalah jenis produk yang mendorong Vanguard menjadi antara penyedia terbesar di dunia. Malah, Indeks Vanguard 500 adalah dana tanpa beban yang bermula sepanjang tahun 1976.