Mikroekonomi vs. Macroeconomics: Mana Lebih Berguna untuk Pelaburan?

Mikroekonomi vs. Macroeconomics: Mana Lebih Berguna untuk Pelaburan?

Pelabur harus berhenti berusaha membuat keputusan berdasarkan ramalan makroekonomi. Nasihat ini boleh bertentangan dengan budaya pelaburan yang dibuat oleh pusat berita utama, tetapi mempertimbangkan alternatif: Seorang pelabur harus mengenali ramalan makroekonomi yang benar, yang mana terdapat banyak, dan kemudian membuat pilihan pelaburan yang benar, yang mana terdapat juga ramai. Malah ahli ekonomi yang paling terlatih sering menyalahtafsirkan data makroekonomi.

Kemungkinan tipis bahawa pelabur akan melakukan lebih baik. Sebaliknya, pelabur harus memahami realiti asas yang dibentangkan dalam teori mikroekonomi. Ia adalah sains dan sains yang lebih mantap dengan kelemahan yang kurang daripada makroekonomi. Akibatnya, terdapat potensi yang kurang untuk kesilapan pelaburan yang besar.

Micro vs. Macro: Dua Jenis Ekonomi

Kebanyakan ahli ekonomi, walaupun sudah tentu tidak semuanya, percaya kaedah yang berbeza diperlukan untuk mengkaji pasaran individu berbanding keseluruhan ekonomi. Perbezaan moden antara mikroekonomi dan makroekonomi bahkan tidak berumur 100 tahun, dan istilah-istilah tersebut mungkin asalnya dipinjam dari fizik. Fizik memisahkan mikroskopik, atau atom, fizik dari fizik molar, atau apa yang boleh dilihat oleh deria manusia. Ideanya ialah fizik mikroskopik menerangkan bagaimana dunia benar-benar, tetapi fizik molar adalah alat ringkas dan alat heuristik yang berguna.

Walau bagaimanapun, ekonomi mengendalikan perbezaan hampir dengan cara yang bertentangan. Walaupun kebanyakan ahli ekonomi bersetuju dengan dasar-dasar asas analisis mikroekonomi, bidang makroekonomi berkembang dengan tidak puas dengan batasan-batasan yang dirasakan dalam hasil yang diramalkan dari mikroekonomi. Tidak ada kesepakatan yang meluas mengenai kesimpulan yang diambil dari kajian makroekonomi. Oleh itu, ia tidak tersendiri untuk kebenaran mikroekonomi.

Bagaimana Setiap Bidang Kerja

Mikroekonomi merisaukan diri dengan isi rumah tunggal, firma atau industri. Ia mengukur persimpangan bekalan dan permintaan dalam julat sempit ini, dan pada dasarnya mengabaikan faktor lain untuk lebih memahami hubungan sebenar. Selalunya dibentangkan secara grafik, analisis mikroekonomi sebahagian besarnya berdasarkan logik, dan menunjukkan bagaimana harga membantu menyelaraskan aktiviti manusia ke arah titik keseimbangan.

Macroeconomics meneruskan dengan cara yang sangat berbeza. Ia cuba untuk mengukur fenomena seluruh ekonomi, terutamanya melalui statistik agregat dan korelasi ekonomi. Dalam mikroekonomi, misalnya, pembolehubah yang rumit sering dipertahankan untuk mengasingkan bagaimana pelakon bertindak balas kepada perubahan tertentu. Perubahan dalam makroekonomi, di mana data sejarah pertama dikumpulkan dan kemudian diperiksa untuk tema hasil yang tidak dijangka.Ini memerlukan sejumlah besar pengetahuan sebenar yang perlu dilakukan dengan betul, dan dalam beberapa kes, makroekonomi tidak mempunyai alat yang diperlukan untuk pengukuran.

Pelabur Perlu Mikro, Bukan Makro

Mikroekonomi merangkumi perubahan pengawalseliaan tertentu dan tekanan persaingan.

Sebaliknya, ia tidak jelas sama ada pelabur memerlukan makroekonomi untuk membuat keputusan yang baik. Warren Buffett pernah menyebut kesusasteraan makroekonomi "kertas lucu" dan mengucapkan "Saya tidak dapat memikirkan masa ketika mereka mempengaruhi keputusan mengenai saham atau syarikat." Tidak setiap pengurus pelabur atau dana akan bersetuju dengan sentimen ini, tetapi ia mengatakan apabila seorang tokoh yang menonjol yakin dengan tidak menghiraukan keseluruhan sains.

Ekonomi adalah sistem yang sangat kompleks dan dinamik. Untuk meminjam istilah dari kejuruteraan elektrik, sukar untuk mengenal pasti isyarat sebenar dalam makroekonomi kerana data itu berisik. Makroekonomi sering tidak bersetuju tentang bagaimana untuk mengukur secara berkesan atau bagaimana membuat ramalan. Sesetengah ahli ekonomi baru sentiasa muncul dengan tafsiran atau spin yang berbeza. Ini memudahkan pelabur membuat kesimpulan yang salah atau bahkan mengguna pakai penunjuk yang bercanggah.

Pelabur Harus Berhati-hati

Para pelabur perlu mempelajari ekonomi asas, walaupun batasan lapangan memberikan peluang yang cukup untuk disesatkan. Ahli ekonomi sering mengemukakan maklumat dalam cara yang pasti untuk bunyi yang berwibawa atau saintifik, tetapi kebanyakan ahli ekonomi membuat ramalan yang kurang baik. Walau bagaimanapun, ini tidak menghalang mereka daripada membuat proklamasi yang lebih berani, masing-masing mengenai topik yang mempunyai banyak ketidakpastian.

Para pelabur harus menunjukkan lebih kerendahan hati, dan di sinilah mikroekonomi benar-benar dapat membantu. Ia tidak berguna untuk meramalkan di mana S & P 500 akan berada dalam 12 bulan atau apa kadar inflasi di China pada masa itu. Tetapi pelabur boleh cuba mencari syarikat dengan produk yang menunjukkan keanjalan harga yang rendah permintaan, atau mengenal pasti industri mana yang paling bergantung pada harga minyak yang rendah atau memerlukan perbelanjaan modal yang tinggi untuk bertahan.

Kebanyakan pelabur membeli ekuiti korporat atau hutang, sama ada secara langsung atau melalui dana. Mikroekonomi dapat membantu mengenal pasti korporat mana yang paling mungkin menggunakan sumber daya mereka dengan cekap dan menghasilkan pulangan yang lebih tinggi, dan alat analisa mudah difahami. Makroekonomi mungkin lebih bercita-cita tinggi, tetapi setakat ini ia mempunyai rekod prestasi yang jauh lebih buruk.