Dalam beberapa bidang perniagaan, seperti hartanah, anda akan sering mendengar bahawa cara untuk menghasilkan wang adalah dengan "menggunakan wang orang lain". Ini adalah benar dalam kes setiap transaksi hartanah yang melibatkan gadai janji; apabila anda menggunakan gadai janji untuk membeli rumah, anda menggunakan wang orang lain, dalam kes ini, bank itu. Konsep menggunakan wang orang lain untuk memasuki urus niaga juga boleh digunakan untuk pasaran kewangan melalui alat yang dikenali sebagai leverage. Dalam artikel ini, kami akan meneroka faedah menggunakan modal yang dipinjam untuk dagangan dan akan meneliti kesalahpahaman umum mengenai risiko berlebihan alat ini. (Untuk membaca latar belakang mengenai leverage di forex, lihat Panduan Forex Beginner. )

Leverage di Pasaran Lain
Meminjam wang dari bank adalah kaedah paling umum yang membolehkan orang biasa membeli rumah yang lebih besar daripada dia boleh mengharapkan jumlah wang yang sedia ada. Apabila konsep ini digunakan untuk hartanah komersil, ia memberikan pulangan yang lebih besar ke atas ekuiti daripada jika pembeli telah membayar untuk keseluruhan harta dengan menggunakan dana sendiri.

Sebagai contoh, anggap anda memiliki harta yang dipajak yang anda beli dengan harga $ 1 juta dan harta tersebut mengembalikan 15% bersih setiap tahun; pulangan pelaburan anda ialah 15% setahun. Walau bagaimanapun, katakan bahawa bukannya membayar $ 1 juta tunai, anda gadai janji harta itu dan meminjam $ 800,000, dan oleh itu hanya melabur $ 200,000 wang anda sendiri. Selepas membayar faedah ke atas pinjaman, anda hanya boleh mencapai pulangan 8%, bukan 15%. Walau bagaimanapun, 8%, atau $ 80, 000, dibahagikan dengan pelaburan ekuiti anda sebesar $ 200,000 sebenarnya bersamaan dengan pulangan 40% atas pelaburan anda. Dalam hartanah, jenis leverage ini dianggap sangat diterima dan sebenarnya digalakkan.

Risiko Dari Perspektif yang Berbeza Sekarang ketika datang ke pasaran, terutama pasar forex, para peneliti cenderung melihat leverage sebagai kata kotor. Banyak yang pergi sejauh mencadangkan bahawa ia adalah satu strategi yang kita harus takut, dan menentang di semua kos. Mereka memberitahu kami bahawa memanfaatkan pasaran adalah pedang bermata dua yang akan memotong kedua-dua cara. Jika kita membuat keuntungan ke atas pelaburan yang leveraged, pulangan boleh jadi besar; jika kita membuat kerugian, kerugian tersebut boleh merosakkan akaun. Sudah tentu, terdapat kenyataan kepada kenyataan ini, tetapi analogi pedang bermata dua dapat memberikan gambaran yang tidak lengkap tentang bagaimana forex benar-benar berfungsi. (Untuk lebih banyak pandangan ini, lihat Leverage Forex: Sword Double-Edged .)

Jika anda memahami bagaimana leverage berfungsi dan belajar untuk mengendalikannya dengan betul, anda boleh menggunakan kuasa untuk membina kekayaan. Kembali ke analogi pedang, cara untuk melakukan ini adalah dengan menggunakan bilah untuk memotong kerugian dengan cepat, meninggalkan ruang keuntungan untuk berkembang.

Begitu juga, beberapa orang menyamakan perdagangan dengan memanfaatkan perjalanan dalam kereta.Anda boleh berjalan ke destinasi anda, tetapi memandu adalah penyelesaian yang lebih cekap, terutamanya jika destinasi jauh. Memandu kereta mungkin lebih berisiko daripada berjalan, dan secara statistik lebih ramai orang mati dalam kemalangan jalan raya. Tetapi berapa ramai orang yang mendengar statistik itu dan tidak pernah memandu di dalam kereta? Ketakutan pelabur terhadap leverage sering sama tidak masuk akal.

Leverage Dalam Pasaran Forex Di pasaran pertukaran asing, leverage biasanya setinggi 100: 1. Ini bermakna bahawa untuk setiap $ 1, 000 dalam akaun anda, anda boleh berdagang sehingga $ 100,000. Ramai peniaga percaya bahawa sebab pembuat pasaran forex bersedia untuk menawarkan leverage tinggi itu adalah kerana leverage adalah fungsi risiko. Mereka tahu bahawa jika akaun itu diuruskan dengan betul, risiko itu juga akan terkawal. Jika tidak, mereka tidak akan menawarkan leverage, mudah seperti itu. Selain itu, kerana pasaran mata wang tunai mata wang begitu besar dan cair, keupayaan untuk masuk dan keluar perdagangan pada tahap yang diinginkan adalah lebih mudah daripada pasaran lain yang kurang cair. (Untuk maklumat lanjut tentang masuk dan keluar dari dagangan, baca Place Orders Forex Perintah .)

Mari kita lihat contoh kedudukan yang dimanfaatkan di pasaran forex dan bagaimana kedudukan sedemikian harus diurus. Anggapkan, untuk contoh ini, anda berminat untuk berdagang U. S. dolar berbanding dolar Kanada (USD / CAD). Katakan juga anda mempunyai $ 10, 000 modal perdagangan dalam akaun anda. Salah satu peraturan pertama dalam perdagangan akaun anda adalah untuk menentukan profil risiko. Sebagai contoh, anda mungkin membuat keputusan untuk tidak mengambil risiko lebih daripada 2% daripada modal perdagangan anda dalam mana-mana satu perdagangan. Ini bermakna bahawa anda tidak akan bersedia untuk kehilangan lebih daripada $ 200 dalam sebarang perdagangan selagi modal anda ada pada $ 10, 000. Seperti yang anda bayangkan, peraturan 2% bermaksud anda mempunyai peluang yang baik untuk tinggal di dalam permainan. Kemungkinan ditumpuk terhadap rentetan kerugian, tetapi, dengan berpegang pada peraturan 2%, akaun leveraj masih boleh menjadi selamat. (Untuk lebih lanjut mengenai strategi ini, periksa Pembatalan Kerugian .)

Faktor-faktor Yang Perlu Dipertimbangkan Ada lebih banyak untuk menguruskan leverage daripada hanya menetapkan aturan 2% - anda juga perlu mengambil kepribadian dari segi pasaran.

Misalnya, USD / CAD mempunyai rentang harian sebanyak 70 pips. Jika setiap pip bernilai kira-kira $ 10, maka anda hanya boleh berisiko 20 pips agar tetap berpegang kepada peraturan 2%. (2% dari $ 10, 000 = $ 200 dan jika 1 pip = $ 10 maka $ 200 = 20 pips) Oleh itu, apabila anda masuk ke dalam perdagangan, penting untuk meletakkan stop loss tidak lebih jauh dari 20 pips. Sekiranya perhentian 20 pips berada di tempat yang sama, pergerakan pasaran normal dan sebagainya mungkin akan berhenti, anda akan dihentikan setiap kali, dan akan mengalami kerugian. Oleh itu, adalah penting bahawa perhentian anda diletakkan dalam kedudukan yang tidak mungkin dipukul. Jika anda berdagang pada carta harian dan kedudukan itu lebih jauh daripada 20 pips, anda mungkin perlu berdagang dalam tempoh masa yang lebih pendek di mana titik semula jadi tidak jauh daripada 20 pips.

Oleh itu, sebaik sahaja anda menentukan jumlah maksimum kerugian yang anda dapat, iaitu peratusan modal perdagangan anda, (peraturan 2%), dan anda memahami tempat terbaik untuk meletakkan stop loss sehingga 2% peraturan dikuatkuasakan secara automatik, tetapi tidak mungkin dipukul, maka anda boleh menggunakan leverage untuk membina keuntungan dengan cepat dan cekap. Setiap kali anda memikirkan leverage, anda harus memikirkan alat pengurusan risiko seperti perintah berhenti sebagai mekanisme keselamatan yang mengawal kuasa.

Kesimpulan Tidak perlu takut memanfaatkan sebaik sahaja anda belajar cara menguruskannya. Leverage masa hanya tidak boleh digunakan adalah jika anda mengambil pendekatan tangan ke dagangan anda. Jika tidak, leverage boleh digunakan dengan jayanya dan menguntungkan dengan pengurusan yang tepat. Seperti mana-mana instrumen yang tajam, leverage mesti ditangani dengan teliti - apabila anda belajar untuk melakukan ini, anda tidak mempunyai sebab untuk bimbang.