Sebagai peniaga hari, adalah penting untuk diingat bahawa apabila membuat urus niaga perdagangan, kemungkinan besar anda akan berurusan dengan pedagang lain atau pembuat pasar yang ditetapkan - dan algoritma mereka. Ini boleh menyebabkan kekecewaan untuk peniaga yang tidak berpengalaman kerana mereka gagal menyedari bahawa pihak lain mempunyai minat dan motif yang berlawanan untuk transaksi tersebut. Dengan membuat urus niaga ada kemungkinan bahawa rakan niaga mungkin mengambil langkah untuk membuat anda kehilangan perdagangan anda supaya mereka dapat memperoleh keuntungan. Walaupun pasaran adalah bukan satu-satunya pertempuran, melihat apa jenis pemain yang mungkin ditemui oleh peniaga dalam perdagangan tertentu dan dalam persekitaran tertentu dapat membantu mereka memahami dengan lebih baik bagaimana mereka dapat meningkatkan perdagangan mereka sendiri.

Persekitaran Perdagangan Pedagang akan sering berdagang dalam persekitaran pasaran tertentu. Walaupun persekitaran boleh berubah kerana peristiwa yang mungkin berlaku, apabila persekitaran tertentu sedang bermain, kemungkinan besar anda akan menghadapi beberapa jenis peniaga. Walaupun terdapat persekitaran perdagangan yang lain, berikut adalah jenis peniaga yang paling biasa yang akan diperdagangkan di dalamnya. Setelah mengetahui jenis persekitaran yang kami berdagang, kami dapat memahami dengan siapa kami mungkin berurusniaga. Selain itu, apabila perubahan alam sekitar kita dapat mengetahui jenis peniaga atau algoritma yang berkaitan - mungkin memasuki pasaran itu. (Jika anda boleh berbilang tugas dan menikmati cabaran yang baik, kerjaya yang lumayan ini boleh menjadi sempurna Hotshots Diperlukan Untuk Posisi Penasihat Perdagangan Komoditi .)

Volum Tinggi, Volatiliti Rendah Pasaran ini dicirikan oleh pergerakan intraday yang agak kecil, tawaran besar dan tawaran pada setiap tahap harga dan jumlah yang agak tinggi.

Dalam persekitaran jenis ini, terdapat beberapa peserta yang biasa:

• Dilantik Pembuat Pasaran (DMM) Fungsi utamanya adalah menyediakan kecairan ke pasaran, tetapi mereka juga cuba untuk keuntungan dari pasaran. Mereka mempunyai pengaruh pasaran yang besar, dan selalunya akan menjadi sebahagian besar tawaran dan tawaran yang kelihatan dipaparkan di buku. Keuntungan dibuat dengan menyediakan kecairan dan mengumpul rizab ECN, serta menggerakkan pasaran untuk keuntungan modal apabila keadaan menentukan keuntungan mungkin dapat ditangkap.
• Pedagang Mudah Tunai
  Ini adalah pembuat bukan pasaran yang umumnya mempunyai yuran yang sangat rendah dan menangkap keuntungan harian dengan menambahkan kecairan dan menangkap kredit ECN. Sama seperti pembuat pasaran, mereka juga boleh membuat keuntungan modal dengan diisi pada tawaran (tawaran) dan kemudian menghantar pesanan tawaran (tawaran) pada harga di dalam atau di luar harga pasaran semasa. Pedagang ini mungkin masih mempunyai pengaruh pasaran, tetapi kurang daripada pembuat pasaran.
• Peniaga Teknikal Di hampir mana-mana pasaran, akan ada pedagang yang berdagang berdasarkan pada peringkat carta, sama ada dari penunjuk pasaran, sokongan dan rintangan, trendline atau pola carta.Peniaga-peniaga ini melihat syarat-syarat tertentu timbul sebelum melangkah ke kedudukan; Dengan cara ini, mereka mungkin lebih tepat menentukan risiko dan ganjaran perdagangan tertentu. Di peringkat teknikal yang diketahui umum, pedagang kecairan dan DMM boleh menjadi pedagang teknikal. Walaupun tidak semestinya dengan cara yang diharapkan - DMM secara palsu boleh mencetuskan tahap teknikal mengetahui kumpulan besar peniaga akan terjejas, dengan itu menghasilkan sejumlah besar saham. (Ketahui lebih lanjut dalam Tutorial Tutorial Teknikal kami.)

Volum Tinggi, Volatilitas Tinggi Pasaran ini dicirikan oleh pergerakan intraday yang agak besar, tawaran kecil dan tawaran pada setiap tahap harga dan jumlah yang agak tinggi.

Dalam persekitaran jenis ini terdapat beberapa peserta yang biasa:

• DMM (lihat di atas) Ini ada, tetapi akan kurang terlibat pada setiap tahap harga. Mereka masih boleh melakukan jumlah besar, tetapi kurang jelas pada buku berbanding dengan stok turun naik yang rendah.
• Pedagang Momentum
  Terdapat pelbagai jenis peniaga momentum. Sesetengah orang akan kekal dengan stok momentum selama beberapa hari (walaupun mereka hanya berdagang dalam intraday) sementara yang lain akan menyiarkan "stok bergerak," sentiasa berusaha untuk menangkap pergerakan tajam yang cepat dalam stok semasa acara berita, kelantangan atau kenaikan harga. Pedagang ini biasanya keluar apabila pergerakan menunjukkan tanda-tanda perlahan. (Strategi jenis ini memerlukan pengambilan keputusan yang dikawal, yang memerlukan teknik kemasukan dan keluar yang berterusan, membaca Dagangan Momentum dengan Tatatertib .)
• Arbitragers
  Menggunakan pelbagai aset, pasaran dan alat statistik, ini peniaga cuba mengeksploitasi ketidakcekapan dalam pasaran atau di seluruh pasaran. Pedagang ini mungkin kecil atau besar, walaupun beberapa jenis perdagangan arbitraj akan memerlukan sejumlah besar kuasa beli untuk memanfaatkan sepenuhnya ketidakcekapan. Jenis "arbitraj" lain boleh diakses oleh peniaga yang lebih kecil seperti ketika berurusan dengan instrumen yang sangat berkorelasi dan penyimpangan jangka pendek dari ambang korelasi.
• Pedagang Teknikal
  Sama dengan jumlah yang tinggi, stok turun naik yang rendah, pedagang teknikal boleh didapati di hampir mana-mana pasaran.

Volum Rendah dan Voltan Rendah Rendah / Tinggi Ciri utama stok ini adalah jumlah yang rendah. Walaupun terdapat beberapa urus niaga, urus niaga tersebut mungkin berlaku di atas kawasan harga yang besar, atau kawasan harga yang kecil.

• DMM
  Pedagang ini mungkin dapat dilihat pada volum rendah dan saham turun naik rendah yang cuba untuk mengumpul rebat ECN ke atas transaksi yang berlaku. Pada volum rendah tetapi volum tinggi, DMM mungkin kurang dilihat pada buku (pesanan kecil).
• Peniaga Mudah Tunai
  Mereka juga mungkin berada dalam persekitaran ini, tetapi ketika mereka memberikan kecairan pada buku-buku ECN, mereka juga akan berusaha mendapatkan keuntungan seketika pada saham untuk mengimbangi risiko kecairan yang rendah. (Ketahui bagaimana dua kumpulan bekerja bersama untuk memastikan pasaran berfungsi dengan baik. Lihat Peranan Pedagang Dan Pelabur Di Pasaran .)
• Peniaga Hari Lain
  Mereka tidak mungkin berada dalam persekitaran ini, kecuali ada jumlah besar dan kenaikan harga untuk menangkap perhatian mereka atau anomali statistik cukup signifikan untuk mengimbangi potensi risiko kecairan rendah.

Ketahui Counterparty Anda Memiliki idea tentang rakan niaga berpotensi anda dalam persekitaran yang diberikan dapat memberi gambaran tentang bagaimana kemungkinan pasar bertindak berdasarkan kehadiran / pesanan / transaksi Anda dan pedagang gaya yang serupa lainnya. Contohnya, DMM tidak mungkin menambah kecairan secara berterusan memandangkan harga bergerak melawan mereka selama-lamanya. Pada satu ketika, mereka cuba untuk menangkap semula keuntungan modal yang hilang. Pembuat pasaran tidak boleh bertahan lama untuk kehilangan wang.

Dalam persekitaran momentum yang tinggi, momentum mungkin akan berterusan melampaui apa yang diharapkan oleh ramai kerana sifat peniaga yang tertarik. Momentum membawa lebih banyak peniaga momentum, mewujudkan pemangkin harga selanjutnya. Pemangkin pergerakan harga juga sering menjadi tahap teknikal.

Walaupun tidak semua orang adalah peniaga teknikal, menyedari isyarat pasaran utama yang banyak penonton lain menonton (seperti 50 hari atau purata bergerak 200 hari, mata pangsi atau sokongan / rintangan utama) dapat memberikan maklumat penting. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, beberapa jenis peniaga akan mengeksploitasi fakta bahawa ramai peniaga menonton tahap ini. Pedagang hari perlu mengetahui kesan potensi yang ada pada tahap teknikal, dan juga menyedari bahawa tahap boleh dieksploitasi untuk menghasilkan saham sebelum tahap teknikal mencipta pergerakan harga sebenar yang diharapkan daripada tahap teknikal seperti itu. (Ketahui salah satu kaedah yang paling biasa untuk mencari tahap sokongan dan rintangan Menggunakan Poin Pivot untuk Ramalan .)

Juga, apabila berdagang sekuriti yang mempunyai korelasi yang positif atau negatif dengan sekuriti atau kelas aset lain, adalah penting untuk menyedari korelasi tersebut dan juga apabila korelasi itu pecah, dan mungkin menarik perhatian arbitrer.

Apabila kita dapat melihat niat niaga pihak kami, kami boleh menyelaraskan strategi kami kepada mereka atau cuba mengeksploitasi taktik biasa pihak kaunter.

Ringkasan Tidak semua saham adalah sama kerana pedagang tidak sama. Memahami apa yang rakan kongsi berpotensi berada dalam stok boleh membantu memberikan pandangan yang berharga. Volum tinggi, saham turun naik rendah dikuasai oleh pembuat pasaran dan pembekal kecairan serta beberapa peniaga teknikal. Nama volum tinggi, volatiliti tinggi akan mempunyai pembuat pasaran, pedagang teknikal, peniaga momentum dan boleh menarik para arbitrager.

Saham volum rendah mungkin melihat para pembuat pasaran dan penyedia kecairan, walaupun mereka berdagang untuk keuntungan modal juga disebabkan oleh spread dan risiko kecairan yang rendah. Menyedari gaya peniaga ini dapat membantu peniaga hari dalam memahami rakan niaga mereka dengan mewujudkan strategi atau strategi yang menampung yang direka untuk mengeksploitasi tindakan umum pihak yang terlibat. (Dari memilih jenis saham yang betul untuk menetapkan stop loss, belajar bagaimana untuk berdagang dengan bijak, lihat Trading Through A Market Maker Vs.Strategi Dagangan Hari Untuk ECN dan Hari Untuk Pemula .)