Sekiranya prestasi saham kecil cap lewat pada tahun 2015 dan awal tahun 2016 adalah petunjuk, pasaran saham secara umum mungkin menuju perjuangan tahun ini. Prestasi stok topi kecil secara tradisinya merupakan petunjuk utama prestasi keseluruhan pasaran. Mereka dianggap lebih sensitif terhadap perubahan ekonomi, yang bermakna mereka boleh menjadi lebih tidak menentu semasa tempoh kelemahan, dan mereka dapat menyampaikan pulangan outsized selama tempoh kekuatan. Atas sebab itu, ramai pelabur berpindah ke saham-saham kecil dalam konteks portfolio terpelbagai untuk meningkatkan potensi mereka untuk pulangan di atas purata, menyedari bahawa mereka cenderung untuk mengatasi pasaran yang luas di bawah.

Pada tahun 2016, dana yang didagangkan oleh bursa saham kecil (ETF) memimpin pasaran saham pada separuh pertama tahun ini, tetapi mereka juga terus menurun semasa penurunan musim panas yang curam. ETF cap purata purata berakhir pada tahun ke bawah 5. 56% berbanding dengan keuntungan sebanyak 1. 38% untuk Standard & Poor's 500 (S & P 500). Dua daripada ETF yang paling kecil, iaitu iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard Small -Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Kecil-Cap143. 89 + 0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), lebih baik daripada purata kategori pada 2016 dengan pulangan negatif sebanyak 4 47 dan 3. 76%. Kedua-dua dana ini sering dibandingkan ketika mempertimbangkan ETF cap-kecil.

iShares Russell 2000

Dengan 25000000000 aset di bawah pengurusan (AUM) pada 25 Mac 2016, iShares Russell 2000 adalah ETF cap kecil terbesar. Ia juga merupakan yang paling cair, dengan purata dagangan harian sebanyak 35. 2 juta saham. Atas sebab itu, dana itu sangat popular di kalangan pelabur institusi yang ingin mendapatkan akses cepat kepada saham kecil. Dilancarkan pada bulan Mei 2000, dana itu merupakan kumpulan dana kecil yang paling banyak ditubuhkan, yang sering digunakan sebagai penanda aras oleh pengurus dana kecil. Objektif dana adalah untuk meniru prestasi Russell 2000 dengan melabur dalam saham cap kecil yang terdiri daripada indeks.

Vanguard Small Cap EU

Dengan $ 11. 49 bilion dalam AUM sehingga Mac 2016, Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 89 + 0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) kurang daripada separuh saiz iShares Russell 2000. Jumlah dagangan purata hariannya adalah 589, 863, yang menjadikannya jauh lebih cair. Objektif dana adalah untuk meniru prestasi Indeks Kecil Kecil AS CRSP, yang dengan sekitar 1, 000 saham, adalah indeks yang lebih sempit daripada Russell 2000.

Membandingkan iShares Russell 2000 dengan Vanguard Small-Cap ETF < Komposisi Portfolio

Portfolio iShares Russell 2000 memegang kira-kira 2, 000 saham kecil dan mikro, dengan penekanan kepada sektor perkhidmatan teknologi dan kewangan.Selepas itu, dana itu sama-sama tertumpu kepada industri, kitar semula pengguna, dan penjagaan kesihatan. Sehingga 25 Mac 2016, tiada pegangannya melebihi 0. 37% daripada portfolio.

The Vanguard Small-Cap ETF memegang sekitar 1, 500 stok, dengan pemberian terbesar dalam industri dan kitaran pelanggan, diikuti oleh teknologi, hartanah dan perkhidmatan kewangan. Dana ini juga sangat pelbagai, tanpa pegangan melebihi 0. 31%.

Permodalan pasaran rata-rata iShares Russell 2000 adalah $ 1. 374 bilion berbanding $ 2. 664 bilion untuk ETF Vanguard Small Cap, yang menggambarkan betapa jauhnya pasaran mikro-iShares Russell 2000 berbanding dengan ETF Vanguard Small Cap.

Prestasi Pelaburan

Dalam pertandingan tahun ke tahun, kedua-dua dana itu sangat berbeza, tetapi Vanguard Small-Cap ETF menaikkan iShares Russell 2000 dalam pulangan tahunan. The iShares Russell 2000 mengatasi purata kategori sekali dalam enam tahun yang lalu. Pada tahun 2012, ia berjaya mengalahkannya dengan margin yang sangat nipis. Terhadap S & P 500, dana itu telah mengatasi prestasi dalam tiga tahun lepas. The Vanguard Small-Cap ETF telah mengatasi purata kategori enam daripada tujuh tahun yang lalu sambil mengalahkan empat S & P 500 dalam tempoh tujuh tahun yang lalu. Pulangan lima dan 10 tahun untuk iShares Russell 2000 adalah 5. 18% dan 7. 26% berbanding dengan 67% dan 8. 88% untuk ETF Vanguard Kecil Cap.

Kos Pelaburan

Sehingga Mac 2016, iShares Russell 2000 mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 20%, yang berada di bawah kategori purata. The Vanguard Small-Cap ETF mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 09%, yang termasuk dalam kategori terendah. Walaupun perbezaan kos dana kelihatan kecil, ia boleh memberi impak ke atas pulangan dalam jangka masa panjang. Bagi peniaga jangka pendek, iShares Russell 2000, dengan volum perdagangan purata hariannya yang lebih tinggi, lebih cenderung menjana kos yang lebih rendah disebabkan oleh tawaran yang lebih sempit / menyebarkan ia menghasilkan, tetapi bagi pelabur jangka panjang, nisbah perbelanjaan yang lebih rendah dari Vanguard Small-Cap ETF akan lebih bermanfaat.

Kesimpulan

Kedua-dua dana sesuai untuk pelabur yang ingin menambah pegangan teras dalam stok besar dan pertengahan. The Vanguard Small-Cap ETF telah menunjukkan prestasi yang lebih baik terhadap S & P 500 dan purata kategori. Ini mungkin disebabkan, sebahagian besarnya, kepada pelbagai saham kecil yang dipegangnya dalam portfolionya. Pendedahan yang lebih luas saham mikro oleh iShares Russell 2000 kelihatan menyuntik lebih banyak ketidaksuburan ke dalam portfolionya. Gabungan prestasi dan kos rendah menjadikan Vanguard Small-Cap ETF sebagai pilihan yang lebih baik untuk pelabur jangka panjang.