Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306 05 + 1. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pelaburan yang sangat spekulatif yang mungkin tidak sesuai untuk kebanyakan akaun persaraan individu (IRA). Pelaburan persaraan biasanya mempunyai profil risiko yang lebih rendah. Sekiranya pelabur sepenuhnya selesa meletakkan simpanan persaraan dalam peluang berisiko tinggi, maka saham Tesla lebih sesuai untuk Roth IRA daripada IRA tradisional, kerana Tesla adalah syarikat pertumbuhan yang tidak membayar dividen. Perkhidmatan Hasil Dalaman (IRS) membolehkan para pelabur memotong sumbangan tradisional IRA dari pendapatan yang boleh dikenakan cukai, tetapi semua pengedaran dari akaun, termasuk keuntungan modal jangka panjang, dikenakan pajak sebagai pendapatan tetap pada saat pengeluaran. Sumbangan IRA Roth bukan boleh dikurangkan cukai, tetapi keuntungan pada dana Roth IRA tidak dikenakan cukai semasa pengeluaran.

Potensi dividen jangka panjang dan potensi pertumbuhan jangka panjang adalah atribut yang paling penting untuk pelaburan ekuiti IRA. Pelaburan jangka pendek tidak sesuai untuk IRA kerana perolehan portfolio yang tinggi biasanya menjana yuran urusniaga yang berlebihan, sementara pengagihan awal dari akaun persaraan ini dihukum. Oleh itu, jika semua faktor lain adalah sama, pelaburan IRA terbaik dipegang untuk tempoh yang lama. Dividen adalah satu bentuk pengembalian kepada pelabur di mana wang tunai yang dipegang oleh perniagaan asas diagihkan kepada para pemegang saham. Dalam banyak kes, dividen memberikan pendapatan tetap kepada para pemegang saham dan tidak memerlukan kedudukan untuk ditutup.

Saham yang membayar dividen yang tinggi adalah sesuai untuk IRA tradisional kerana pendapatan itu tidak untaxed sepanjang hayat akaun tersebut, dan pengeluaran dividen ditolak pada kadar yang sama selepas bersara sebagai kadar di mana ia akan telah dikenakan cukai pada masa pengagihan tanpa manfaat cukai IRA. Sebagai alternatif, stok pertumbuhan tinggi lebih sesuai untuk IRA Roth. Keuntungan daripada kenaikan harga saham semasa pengembangan perniagaan dasar tidak diterangkan dalam Roth IRAs, sementara keuntungan ini akan dikenakan cukai pada kadar pendapatan tetap dalam IRA tradisional atau kadar keuntungan modal tanpa kehadiran manfaat cukai IRA.

Pertumbuhan

Tesla dianggap sebagai stok pertumbuhan bukannya saham matang atau nilai. Klasifikasi ini adalah umum bagi syarikat-syarikat muda yang menawarkan teknologi yang mengganggu, dan Tesla sesuai dengan keterangan yang diasaskan pada tahun 2003 sebagai pemaju kenderaan elektrik premium yang inovatif. Sejak 2010, purata Tesla mencapai 95%. Pertumbuhan tahunan sebanyak 5%, dan ia berkembang 24% tahun ke tahun pada suku kedua 2015. Penganalisis menjangkakan 51% pertumbuhan pendapatan 2% untuk tahun penuh 2015 dan 61.Pertumbuhan 5% pada tahun 2016. Ini adalah angka yang mengagumkan berbanding dengan syarikat yang didagangkan secara umum dan amat penting bagi firma yang setanding dengan Tesla dalam perolehan dan permodalan pasaran.

Peluang pertumbuhan masa depan syarikat itu termasuk model kenderaan baru dan pengembangan ke pasaran penyimpanan tenaga yang lebih luas. Usaha-usaha ini membolehkan Tesla untuk mengekalkan kadar pertumbuhan yang tinggi walaupun pesaing boleh membawa produk baru ke pasaran yang melemahkan permintaan untuk penawaran semasa. Pandangan kenaikkan pada potensi pertumbuhan dikongsi oleh hampir separuh penganalisis penyelidikan ekuiti yang mengikuti Tesla. Menurut Penyelidikan Pelaburan Zacks, tujuh daripada 16 penganalisis menilai Tesla membeli walaupun penilaiannya yang kaya.

Penilaian

Ekuiti adalah pelaburan IRA yang kukuh sekiranya harga menarik, tanpa mengira pengoptimuman cukai. Harga pasaran Tesla $ 247 adalah penilaian spekulatif dengan andaian kenaikkan yang tersirat. Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) Tesla adalah 101, bahkan mengandaikan bahawa syarikat itu memenuhi anggaran pendapatan per saham 2016 (EPS) penganalisis sebanyak $ 2. 45. Syarikat dijangka kehilangan 83 sen sesaham untuk tahun penuh 2015. Dengan nisbah PE melebihi 100 dan dijangka pertumbuhan lima tahun sebanyak 51. 2%, nisbah harga / pendapatan Tesla kepada pertumbuhan (PEG) ialah 1. 97 Syarikat ini berdagang pada nisbah harga-untuk-buku (P / B) sebanyak 43. 8. Metrik penilaian relatif ini sangat tinggi, terutamanya untuk pengeluar kereta. Penilaian spekulatif ini adalah lebih biasa bagi firma teknologi yang menjanjikan, dan prospek Tesla menonjolkan persamaan dengan syarikat teknologi daripada firma automobil yang mantap.

Sifat spekulasi penilaian Tesla diilustrasikan oleh model pendapatan sisa. Model pendapatan sisa mengira nilai intrinsik dengan menambahkan nilai buku sekarang kepada jumlah pendapatan masa depan yang dijangka melebihi pulangan ekuiti yang diperlukan (ROE). Oleh itu, model-model ini adalah alat yang berguna untuk menilai pertumbuhan yang ditunjukkan oleh harga pasaran. Harga pasaran semasa menunjukkan Tesla akan rata-rata 9. 5% pertumbuhan dalam tempoh 50 tahun selepas lima tahun berkembang 51%. Tahap pertumbuhan tersirat ini sangat dapat dicapai dalam mana-mana tahun tertentu, terutamanya pada tahun-tahun terdahulu. Walau bagaimanapun, tetingkap 50 tahun sangat panjang untuk mengandaikan tahap pertumbuhan.

Untuk membuat pelaburan yang berjaya, pelabur mesti memahami tahap spekulasi yang tersirat dalam penilaian. Seperti yang ditunjukkan di atas, harga pasaran Tesla sudah mengandaikan prestasi operasi yang kukuh bertahun-tahun ke depan. Pelabur jangka panjang yang memutuskan untuk mengambil jawatan panjang bergantung pada ramalan spekulatif ini. Pelabur yang lebih berisiko dengan dana persaraan mereka, oleh itu, tidak mungkin berminat dengan Tesla.

Ini tidak seharusnya menghalang peserta pasaran kenaikan harga yang memahami risiko yang terlibat dengan pelaburan sedemikian kerana syarikat-syarikat besar seperti Apple, Inc, dan Google, Inc. pada satu masa pelaburan spekulatif yang dibelanjakan untuk pelabur awal yang toleran risiko . Lembu Tesla mengiktiraf potensi gangguan teknologi maju dan nilai bimbingan Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk, sehingga mereka merasa yakin dengan risiko tambahan yang dikaitkan dengan penilaian yang kaya.

Kesimpulan

Tesla tidak sesuai dengan profil biasa untuk simpanan persaraan kerana ia begitu spekulatif. Pelaburan berisiko tinggi yang biasanya bukan elemen portfolio persaraan. Walau bagaimanapun, Tesla boleh menarik minat pelabur dengan toleransi yang tinggi untuk spekulasi dan orang yang mencari peluang dengan risiko tinggi dan ganjaran yang tinggi. Penasihat pelaburan umumnya mencadangkan sekuriti berisiko tinggi untuk pelanggan muda, dengan bon membentuk portfolio yang semakin meningkat sebagai umur pelabur. Ini mencerminkan fokus beralih dari keuntungan kepada perlindungan. Jika Tesla dibeli sebagai sebahagian daripada IRA, ia lebih sesuai untuk Roth IRA kerana penghargaan tidak diterapkan dalam program ini. IRA tradisional tidak sesuai kerana ia menghapuskan faedah cukai yang diberikan oleh kadar keuntungan modal, dan pelabur Tesla tidak dapat merealisasikan sebarang manfaat yang berkaitan dengan pendapatan dividen yang ditangguhkan.