Oleh itu, anda telah memutuskan bahawa membeli konduktor besi adalah strategi yang memenuhi keperluan anda dan akan membantu anda memenuhi matlamat kewangan anda. Walau bagaimanapun, apabila anda membeli condor besi, sering terdapat banyak pilihan yang boleh anda buat yang boleh menjejaskan hasilnya. Antara keputusan yang perlu anda buat apabila menubuhkan sebuah kondor besi adalah seperti berikut:

• Berapa banyak yang harus anda cuba untuk mendapatkan kondor besi setiap?
• Berapa banyak risiko yang perlu diambil ketika cuba mendapatkan keuntungan itu?
• Pilihan manakah untuk berdagang?
  • Berapa jauh daripada wang (OTM)?
  • Berapa banyak masa sebelum pilihan tamat tempoh?
  • Berapa luas panggilan dan meletakkan spread?
• Aset yang manakah untuk dipilih?

Dihadapi dengan pilihan ini, mungkin dibekukan dengan kebimbangan. Artikel ini memberikan panduan dalam membantu anda menubuhkan condor besi yang akan memenuhi jangkaan anda dan memenuhi keutamaan peribadi anda.

Menentukan Keupayaan Risk / Reward
Kebarangkalian memperoleh keuntungan adalah berkaitan dengan pilihan mana yang dijual (seberapa jauh dari wang), bukan pilihan yang dibeli. Bagi pembaca yang memahami orang Yunani, delta menghampiri kebarangkalian bahawa pilihan akan menjadi wang apabila tamat tempoh tiba. Oleh itu, jika anda menjual pilihan dengan delta. 30 (atau - .30), ia akan menjadi wang kira-kira 30% dari masa pada hari tamat tempoh. (Untuk mempelajari tentang makna dan kepentingan orang-orang Yunani, baca Mendapatkan Ketahui "Orang Yunani" atau periksa Pilihan kami Yunani tutorial.)
Dengan anda memutuskan untuk membeli iron kondor dalam indeks utama, akan ada banyak harga mogok yang akan dipilih. Walaupun beberapa harga mogok tidak diperdagangkan (tiada tawaran, dan oleh itu tidak boleh dijual), dengan begitu banyak pilihan, anda boleh mencari pilihan yang sesuai dengan keutamaan anda. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Dasar-dasar Pilihan kami.)

Lebar penyebaran (perbezaan antara harga mogok dua panggilan atau dua putaran) menentukan berapa banyak wang yang berisiko. Malangnya, perkara ini tidak diendahkan oleh terlalu banyak pelabur, yang menganggap kedudukannya begitu selamat (kerana opsyen yang dijual jauh OTM) bahawa tidak kira pilihan mana yang dibeli, selagi ada pilihan dibeli . Apabila penyebarannya sempit, premium yang dikumpul, potensi keuntungan dan kerugian maksimum (spread × 100, tolak premium tunai yang dikumpulkan) semuanya dikurangkan. Apabila penyebarannya luas, lebih banyak wang tunai dikumpulkan, tetapi potensi kerugian adalah lebih tinggi. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Strategi Spread Pilihan kami.)

Ingat: Jika anda menjual spread luas untuk mengumpulkan wang tunai tambahan, anda meletakkan diri anda dalam bahaya untuk mengambil kerugian besar. Pasaran boleh bergerak lebih jauh daripada apa yang difikirkan oleh kebanyakan peniaga. Sebagai contoh, Nassim Taleb telah menerangkan bagaimana 'ekor keluk' berlaku lebih kerap dalam kehidupan sebenar daripada yang diramalkan oleh lengkung loceng matematik.Dalam erti kata lain, peristiwa 'black-swan' (tidak dijangka) berlaku lebih kerap daripada ramalan rawak, dan penting untuk mengetahui bahawa peristiwa-peristiwa ini boleh berlaku. Jika peniaga mengambil terlalu banyak risiko, mereka boleh kehilangan lebih banyak daripada yang mereka tawarkan. Salah satu tugas anda adalah untuk menentukan berapa banyak risiko yang perlu diambil dalam usaha untuk mendapatkan ganjaran yang berpotensi. Ia adalah panggilan penghakiman, dan tidak ada peraturan 'peraturan' khusus untuk semua orang.

Jika anda memutuskan untuk menjual harga dengan harga mogok sebanyak 1600 ketika indeksnya 2000, itu tidak bermakna ia berpatutan untuk membeli 1500 meletakkan dan percaya anda dilindungi. Walaupun ia adalah kejadian yang sangat tidak mungkin, anda akan kehilangan sehingga $ 10, 000 per kondor besi (penyebaran antara harga mogok seratus mata didarab dengan $ 100). Jika anda membeli 1575 sebaliknya, kerugian lebih kecil ($ 2, 500 atau kurang) jika bencana itu berlaku. Pilihan anda antara risiko / ganjaran atau kurang setiap.

Memilih Tarikh Tamat Tempoh
Pilihan dengan empat hingga lima minggu sebelum tamat tempoh adalah pilihan yang popular di kalangan pembeli kondor besi. Kebanyakan penjual premium pilihan lebih suka kedudukan jangka pendek, tetapi tidak ada yang salah dengan berpindah ke tarikh tamat tempoh lagi apabila anda tidak dapat mencari condor besi yang sesuai pada bulan depan (paling lambat tamat tempoh). Cuba jangan keluar lebih daripada satu atau dua bulan lagi.

Memeriksa Yang Didasari
Jika asasnya mempunyai banyak harga mogok, seperti Google Inc. (Nasdaq: GOOG) atau mana-mana indeks berasaskan luas (seperti SPX, NDX, RUT), maka anda mempunyai pilihan. Corollary ialah saham murah dan tidak menentu menawarkan sedikit pilihan.

Perhatian : Kebanyakan pilihan indeks mempunyai pilihan gaya Eropah, yang sangat berbeza dengan pilihan gaya Amerika. Pastikan anda memahami perbezaan ini sebelum membeli konduktor besi pada indeks yang luas.

Mengimbangi Keuntungan dan Kerugian
Kebanyakan pembeli tempur besi menikmati rasa memiliki kedudukan yang tidak mungkin menjadi menyusahkan sepanjang hayat kedudukan. Opsyen penulisan, mengumpul premium dan menonton opsyen yang luput tidak bernilai adalah pengalaman yang menyenangkan. Ia satu kaedah yang disebut-sebut jauh di internet. Harap maklum bahawa ini adalah tidak strategi tanpa jaminan, yang dijamin untuk membuat wang yang banyak menuntutnya. Serangan bencana tanpa notis - cukup kerap bahaya itu tidak boleh diabaikan. Anda tidak mahu melihat banyak bulan, atau tahun, keuntungan yang hilang dalam satu perdagangan.

Oleh itu, penting untuk menjual panggilan dan meletakkan spread kredit yang memenuhi matlamat keuntungan anda, toleransi terhadap risiko dan zon selesa keseluruhan. Menguruskan risiko secara keseluruhan dengan tidak membeli sekoci besi terlalu banyak pada satu masa.

Matlamat anda, sebagai pembeli besi condors, adalah untuk mencari kompromi yang betul untuk diri sendiri. Berhati-hati untuk menerima garis panduan orang lain. Ini benar-benar perkara yang selesa dengan jawatan anda. Kebanyakan pelabur individu memilih pilihan yang jauh dari wang. Matlamat mereka adalah untuk membuat keuntungan secara konsisten, tetapi itu bukan untuk semua orang. Para pelabur lain memilih apa yang mereka anggap sebagai 'keselamatan' untuk mengumpul premium yang besar, dengan itu menghadkan kerugian.Walaupun peluang kecil untuk menjaga keseluruhan jumlah yang dikumpulkan, mereka mempunyai keselesaan untuk mengetahui kehilangan maksimum adalah jumlah yang mereka terima. (Untuk lebih lanjut mengenai strategi ini, lihat Mengambil Penerbangan Dengan Kondor Besi .)

Kesimpulan
Membeli konduktor besi merupakan strategi pelaburan yang menarik bagi banyak orang kerana kebarangkalian memperoleh keuntungan yang signifikan adalah tinggi. Apabila dagangan besi condong pada indeks (disyorkan), keputusan mesti dibuat kerana sering terdapat banyak pilihan dari mana untuk dipilih. Ingatlah bahawa tidak ada satu penyelamat besi yang terbaik untuk diperdagangkan. Setiap pelabur harus dapat mencari potensi keuntungan dan tahap risiko yang menarik yang memenuhi gaya pelaburannya sendiri. Jika anda tidak terlalu yakin, dan jika anda berhati-hati semasa menguruskan risiko kedudukan anda, konduktor besi merupakan strategi yang menarik untuk semua tetapi pasaran yang paling tidak menentu.