CFD, atau kontrak untuk perbezaan, adalah produk derivatif kewangan yang membolehkan peniaga bertaruh terhadap pergerakan aset kewangan asas, seperti stok, indeks, atau komoditi, dan bukannya membeli aset itu sendiri. Tidak seperti derivatif lain seperti niaga hadapan atau opsyen, CFD tidak mempunyai tarikh tamat tertentu, dan kontrak ditutup dengan membuat perdagangan terbalik. Ini memberi pelabur kelebihan kerana mereka boleh bertindak untuk menutup perdagangan pada masa yang sesuai. CFD adalah derivatif kerana ia memperoleh nilainya daripada aset asasnya. CFD boleh didapati di United Kingdom, di mana ia pada asalnya dibangun pada tahun 1990-an, di Australia, Kanada, Jepun, Jerman, dan pasaran lain, tetapi tidak di Amerika Syarikat.

Sebagai contoh, peniaga mungkin menjangkakan bahawa stok Amazon akan naik dalam nilai. Dia mahu mengambil kedudukan, tetapi tidak mempunyai cukup modal. Daripada membeli saham Amazon, peniaga boleh membeli saham CFD dalam kedudukan yang panjang (taruhan bahawa harga saham akan meningkat). Apabila harga saham meningkat pada minggu berikutnya, CFD saham juga meningkat. Peniaga kemudian boleh menutup kedudukan tersebut dan mengambil sebagai keuntungan perbezaan harga CFD atas pembelian dan penjualan. Ini membolehkan peniaga bertaruh pada pergerakan saham tanpa benar-benar melabur wang untuk membeli stok. Peniaga juga boleh membeli CFD dalam kedudukan yang pendek (taruhan saham akan jatuh).

Pedagang membeli CFD dari pembekal CFD yang mengenakan komisen pada saat memasuki posisi dan pada saat menutupnya. Untuk memasukkan kontrak untuk perbezaan, peniaga meletakkan jumlah kecil, bukan jumlah keseluruhan. Ini boleh menjadi serendah 1 peratus dan berbeza-beza bergantung kepada risiko aset kewangan yang mendasari. Sebagai contoh, mari kita mengambil pedagang yang ingin pergi ke CFD saham ABC dengan 1, 000 CFD pada $ 5 setiap CFD, beli pada margin pada 5 peratus. Peniaga hanya perlu meletakkan margin $ 250 (5 peratus daripada $ 5000), dan bukan keseluruhan $ 5, 000. Jika harga saham ABC bergerak, peniaga boleh menutup kedudukannya dan penyedia CFD membayar perbezaan harga CFD tolak suruhanjaya itu. Walau bagaimanapun, jika harga mula turun dan peniaga ingin menutup, dia mesti membayar perbezaan kepada pembekal CFD plus komisen. Kerugian peniaga boleh banyak gandaan margin yang didepositkan.

Manfaat dengan Outlay Terhad

Satu kelebihan CFD adalah bahawa mereka membenarkan pedagang mendapat manfaat daripada perubahan harga yang mendasar tanpa perlu memiliki aset sebenar. Oleh itu, dengan pengeluaran yang terhad, peniaga boleh mengambil pandangan terhadap beberapa aset dan mendapatkan pendedahan kepada pasaran yang berlainan. Bukan itu sahaja, sekiranya kontrak tersebut ditetapkan, pedagang CFD juga akan dapat menerima sebarang dividen yang perlu dibayar pada saham asas CFD.

Oleh kerana pengeluaran yang lebih kecil, CFD membesarkan pulangan. Misalnya, seorang pedagang membeli 1, 000 saham saham ABC pada $ 5 setiap satu, dan menjual pada $ 7 setiap satu. Dia akan membuat $ 2,000 tolak komisen itu. Ini menghasilkan sekitar 40 peratus pulangan atas pelaburan $ 5,000. Sekiranya peniaga membeli CFD saham (yang biasanya bernilai dekat dengan harga saham), pulangannya akan menjadi kira-kira 650 peratus pada awal $ 250 pengeluaran (pada margin 5 peratus). Sudah tentu ini tertakluk kepada sebarang penyebaran kecil, atau perbezaan, antara harga CFD dan harga stok. Walaupun membeli saham pada margin, keperluan margin pada saham biasanya lebih tinggi daripada pada CFDs.

Manfaat lain untuk CFD mungkin menurunkan cukai, bergantung kepada aset dan negara.

Berhati-hati dengan Risiko

Melabur dalam CFD bukan tanpa risiko. Sama seperti pedagang mendapat manfaat daripada penggunaan margin, kerugian boleh diperbesar jika kedudukan bergerak ke arah yang salah.

Pedagang juga mengambil risiko dalam memilih pembekal CFD. Sekiranya pembekal tidak bersuara secara kewangan, ia mungkin tidak memenuhi kewajipan kewangannya. Sekiranya pembekal CFD menghadapi masalah, peniaga boleh kehilangan wangnya. Pembekal CFD juga mungkin mempunyai pendedahan kepada pelanggan lain-kemunduran kepada pelanggan utama yang boleh memberi kesan kepada pembekal CFD dan kesan-kesannya boleh mereda.

Risiko lain adalah berkaitan dengan kecairan. Jumlah dagangan dalam CFD bergantung kepada jumlah yang didagangkan dalam aset asas. Sekiranya aset asas tidak banyak didagangkan, mungkin sukar untuk mendapatkan sebut harga harga pada CFD.

Terdapat juga risiko panggilan margin sekiranya harga aset pendasar bergerak terhadap kedudukan. Pembekal CFD boleh meminta peniaga untuk menambah wang dengan cepat untuk menutup margin. Sekiranya peniaga tidak dapat mendepositkan jumlah ini, pembekal mungkin menutup kedudukan tersebut dengan kerugian yang besar untuk peniaga.

Bottom Line

CFD adalah pertaruhan yang kompleks dan satu yang menawarkan potensi untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi, tetapi bukan untuk pelabur yang tidak berpengalaman dan tidak terdapat di Amerika Syarikat.