Masyarakat yang berasaskan maklumat sering diganggu dengan kelebihan. Terdapat banyak bidang kehidupan seharian di mana kelebihan maklumat berlaku, tetapi sektor pelaburan mungkin berada di mana akibatnya adalah yang paling serius. Dan pengetahuan dan pemahaman yang kurang kewangan ada, lebih buruk lagi yang mereka hadapi.

Overload Maklumat Berpimpin Kepada Keputusan Tidak Suka dan Pasif Siasatan penting mengenai isu ini oleh Julie Agnew dan Lisa Szykman (kedua-dua profesor di Sekolah Perniagaan Mason, Williamsburg, VA), diterbitkan dalam Journal of Kewangan Kelakuan (2004), mendedahkan bahawa orang yang mempunyai pengetahuan kewangan yang rendah menderita terutamanya daripada beban, yang membawa mereka untuk mengambil jalan rintangan yang paling sedikit, "pilihan lalai" dalam pelan persaraan sumbangan yang ditetapkan. Ramai yang mudah ditenggelami dan tidak dapat mengatasinya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Mengambil Peluang Terhadap Kewangan Tingkah Laku .)

TUTORIAL: Kewangan Tingkahlaku

Gunakan Maklumat Pelaburan Secara Berkesan Bagi kebanyakan orang, keselamatan kewangan dan ketenangan fikiran bergantung kepada membuat keputusan kewangan yang tepat sekarang dan di masa depan. Namun, terdapat bukti yang semakin meningkat bahawa terlalu banyak individu membuat keputusan yang sangat lemah, dan banyak yang tidak boleh digambarkan sebagai membuat keputusan sama sekali.

Walaupun sesetengah pelabur tidak dapat tidak mempunyai maklumat terlalu sedikit, yang lain terlalu banyak, yang membawa kepada panik dan sama ada keputusan yang buruk atau mempercayai orang yang salah. Apabila orang terdedah kepada terlalu banyak maklumat, mereka cenderung untuk menarik balik dari proses membuat keputusan dan mengurangkan usaha mereka. (Kekurangan maklumat, yang mana boleh memanggil "underload" boleh mempunyai hasil yang sama, dengan cara, dan sememangnya berbahaya).

Dengan kata lain, hanya menyediakan orang dengan maklumat tentang pilihan pelaburan, mungkin tidak mencukupi untuk menghasilkan keputusan yang rasional dan kukuh. Maklumat pelaburan tidak hanya perlu mencukupi tanpa terlalu banyak kegunaan, tetapi juga perlu digunakan dengan mudah, dan sebenarnya akan digunakan. Ini adalah masalah yang sangat nyata dengan akibat yang berpotensi mengerikan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Media Kewangan 4-1-1 Untuk Pelabur .)

Punca Kelebihan Khusus Agnew dan Szykman memberitahu kita bahawa terdapat tiga sebab utama maklumat yang berlebihan. Satu adalah kuantiti tulen. Yang kedua adalah mempunyai terlalu banyak pilihan (walaupun terlalu sedikit juga buruk), dan faktor ketiga adalah kesamaan pilihan. Jika semuanya kelihatan sama, membezakan satu alternatif dari yang lain adalah mengelirukan dan sukar. Kami akan menggunakan penemuan mereka untuk memanjangkan kepada pelabur umum dan bukan sekadar penyumbang pelan DC.

Juga penting dalam penggunaan maklumat adalah pengetahuan pelabur kewangan . Iaitu pengetahuan yang berkaitan langsung dengan proses pelaburan.Pengetahuan perniagaan ekonomi atau am secara teoritis mungkin tidak dapat membantu sama sekali, terlalu banyak dikeluarkan dari kacang dan bolt pengurusan wang. Kami bercakap di sini tentang kesedaran tentang bagaimana pelaburan perlu dilakukan dalam amalan, apa yang berfungsi dan apa yang tidak.

Penyelidikan menunjukkan bahawa banyak pelabur bahkan tidak mempunyai pemahaman asas mengenai konsep kewangan. Ini terpakai lebih kepada mereka yang kurang mendapat pendapatan. Tidak menghairankan, orang yang tidak pernah mempunyai banyak wang, mempunyai sedikit amalan dalam melaburkannya. Atas sebab ini, seseorang yang tiba-tiba memenangi loteri atau mewarisi sering pada kerugian , pada mulanya metafora dan kemudian, secara tidak wajar, secara harfiah. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Adakah Keputusan Kewangan Lebih Baik Dengan Usia? )

Akibat dari Beban: Misallocation Asset Terlalu-rugi dalam labirin maklumat membuka orang sehingga terlepas. Iaitu, benar-benar buruk, pelaburan tidak sesuai untuk mereka. Ini mungkin terlalu berisiko, terlalu konservatif atau tidak cukup undiversified, untuk menamakan hanya tiga kengerian klasik. Singkatnya, pelabur mendarat dengan pelaburan yang menguntungkan hanya untuk penjual, atau yang mudah dijual dan tiada masalah untuk dikendalikan.

Dalam percubaan mereka, Agnew dan Szykman mendapati bahawa orang yang tidak mengatasi maklumat pelaburan hanya pergi untuk "pilihan lalai," yang paling mudah dilakukan. Mereka tidak peduli untuk mengetahui apa yang terbaik untuk mereka. Dalam dunia sebenar pelaburan, ini benar-benar berbahaya. Pelaburan yang sama sekali tidak mempunyai risiko, hanya wang tunai, misalnya, benar-benar tidak membayar dalam jangka masa panjang. Pilihan ini boleh menyebabkan dana persaraan yang tidak mencukupi, dan hampir semua orang perlu memiliki beberapa ekuiti.

Sebaliknya, mempunyai terlalu banyak stok atau dana, eksotik, aset dan sijil yang eksotik, sangat tidak menentu dan boleh memenangi atau kehilangan kekayaan anda. Kebanyakan pelabur tidak mahu risiko sedemikian, dan sering tidak menyedari bahawa mereka mengambilnya - sehingga serangan bencana. Portfolio semacam ini boleh membawa kepada kekayaan, jika anda bernasib baik, dan kemiskinan jika anda tidak. Bagi kebanyakan orang, ia tidak bernilai berjudi, bukan secara psikologi mahupun kewangan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Mencapai Peruntukkan Aset Optimal .)

Mengatasi Beban Maklumat Ini boleh dilakukan dari kedua-dua belah pasaran. Broker, bank dan sebagainya, perlu memastikan bahawa mereka hanya menyediakan pelabur dengan apa yang mereka benar-benar perlu tahu, dan ia mesti mudah difahami. Intinya adalah bahawa purata pelabur perlu dimaklumkan dengan cukup (tetapi tidak lebih) mengenai apa yang akan membantu mereka membuat keputusan yang betul. Terdapat pilihan yang jelas, di luar kelebihan yang tidak berfungsi, dan tentu saja, terlalu sedikit sama buruknya. Ia juga sangat penting bagi pihak penjual untuk memastikan maklumat tersebut difahami dan ditukar kepada keputusan pelaburan yang sesuai.

Jika pelabur sendiri mendapati mereka sedang dibanjiri dengan maklumat, dan benar-benar tidak mempunyai kemahiran atau masa untuk memikirkannya dan menggunakannya, mereka perlu kembali kepada penjual dan meminta maklumat ringkas bahawa mereka boleh Gunakan .Jika ini gagal diberikan, ia mungkin terbaik untuk mengambil wang dan perniagaan di tempat lain.

Para pelabur sendiri perlu berusaha untuk mengetahui apa yang sesuai untuk mereka. Seperti yang dinyatakan di atas, ini boleh menjadi sesuatu yang menakutkan, tetapi atas alasan ini, penjual dan pengawal selia perlu mendapatkan mesej yang lebih banyak yang mereka pelajari dan lebih banyak lagi yang mereka tahu, lebih selamat proses pelaburan.

Terdapat beberapa orang yang tidak boleh atau tidak memahami maklumat tersebut dan menggunakannya. Ini mungkin disebabkan kekurangan pendidikan atau fobia tentang wang, dan sesetengah orang hanya tidak bersedia untuk bersusah payah dengan wang mereka. Individu tersebut kemudian memerlukan beberapa penasihat bebas yang boleh dipercayai. (Untuk lebih lanjut, lihat Nasihat Untuk Mencari Penasihat Terbaik .)

Kesimpulan Sebuah projek penyelidikan penting dari Sekolah Perniagaan Mason di Virginia memberitahu kami tentang masalah yang sangat serius yang terlalu banyak maklumat bercakap mengenai "underload") dalam industri perkhidmatan kewangan. Memastikan pelabur mempunyai jumlah maklumat yang optimum yang mereka dapat (dan lakukan) memahami, dan benar-benar digunakan sebagai asas untuk membuat keputusan, lebih mudah dikatakan daripada dilakukan. Tetapi ia mesti dilakukan; kedua-dua industri dan pelabur sendiri perlu proaktif dalam menyelesaikan masalah itu. Pelbagai pelaburan yang berpotensi, dan perkembangan pasaran yang berkaitan bermakna bahawa penggunaan peruntukan maklumat dan yang berterusan, timbal balik dan produktif adalah asas kepada masa depan kewangan dan ketenangan fikiran rakyat.