Selepas dua tahun penjimatan dan pengorbanan - peluh dan masa lampau - anda akhirnya mengumpulkan cukup wang untuk memulakan pelaburan di luar akaun persaraan anda. Anda baru sahaja menghabiskan waktu petang dengan broker baru anda, ketika dia melangkah lebih banyak pilihan pelaburan dengan anda, menjelaskan setiap detail secara terperinci dan menyebabkan kepala anda berenang.

Broker anda membentangkan anda dengan beberapa senario hipotetikal yang menggariskan kadar pulangan keseluruhan yang anda harapkan untuk diterima dalam setiap kes, sehingga akhirnya anda memutuskan untuk membeli beberapa saham dalam syarikat tempatan yang anda agak kenal.

Tapi, ketika anda pergi dari pejabatnya, anda berfikir, "Apa sebenarnya saya akan keluar dari ini dan bagaimana saya akan mendapatkannya?"

Minat

Pendapatan faedah dibayar atas sebarang instrumen hutang sebagai pampasan untuk meminjamkan prinsipal pelabur kepada peminjam atau penerbit. Jenis pendapatan ini dibayar oleh beberapa jenis pelaburan, yang disenaraikan seperti berikut:

• Sekuriti pendapatan tetap, seperti CD dan bon. Kadar faedah biasanya dipratetap dan berlangsung sehingga keselamatan matang, atau dipanggil atau diletakkan.
• Akaun deposit permintaan, seperti akaun cek, simpanan dan pasaran wang. Pendeposit menerima faedah sebagai pampasan untuk meletak wang tunai mereka dalam akaun dari institusi pendeposit.
• anuitas tetap, yang membayar kadar faedah set atas dasar cukai tertunda sehingga matang.
• Gadai janji yang dibiayai penjual, di mana penjual mengenakan kadar faedah yang dipersetujui atas prinsipal yang dipinjamkan kepada pembeli.
• Reksa dana yang melabur dalam kenderaan di atas.

Tiada bentuk ekuiti membayar apa-apa jenis faedah. Setiap instrumen hutang ini membayar kadar faedah yang dinyatakan. Kadar ini biasanya tetap, tetapi boleh berubah bergantung pada syarat-syarat pelaburan.

Kadar untuk akaun deposit permintaan biasanya berubah-ubah, mengikut perubahan kadar faedah, sementara kadar untuk bon, CD dan kontrak anuiti tetap biasanya tetap berterusan sehingga matang. Pelaburan yang memberi faedah sentiasa dikaitkan dengan kadar faedah semasa dan tidak boleh, secara semula jadi, membayar kadar yang cukup tinggi untuk mengalahkan inflasi dari masa ke masa, melainkan mereka adalah kenderaan berisiko tinggi seperti bonet sampah.

Kebanyakan sekuriti yang membawa faedah membawa penarafan, seperti AAA atau BB, yang ditugaskan oleh salah satu agensi penarafan utama, seperti Standard and Poor's (S & P). Sekiranya penarafan ini menurun selepas keselamatan dikeluarkan, ini mungkin penunjuk kemungkinan bahawa penerbit akan mungkir atas kewajipan mereka. Kemerosotan pendapatan, keuntungan atau kecairan yang nyata boleh menjadi satu lagi tanda amaran. Sudah tentu, dalam banyak kes, perubahan ini akan menghasilkan penarafan yang lebih rendah.

Dividen

Dividen adalah satu bentuk pampasan tunai untuk pelabur ekuiti. Mereka mewakili bahagian pendapatan syarikat yang diserahkan kepada para pemegang saham, biasanya sama ada secara bulanan atau suku tahunan.

Pendapatan dividen adalah sama dengan pendapatan faedah kerana ia biasanya dibayar pada kadar yang ditetapkan untuk jangka masa yang ditetapkan. Tetapi dividen hanya dibayar pada saham atau daripada dana bersama yang melabur dalam stok; Walau bagaimanapun, tidak semua saham membayar dividen. Secara umum, hanya syarikat yang ditubuhkan membayar dividen, sementara perusahaan topi kecil biasanya mengekalkan wang mereka untuk pertumbuhan masa depan.

Dividen dibayar pada kedua-dua saham biasa dan pilihan, walaupun kadarnya biasanya lebih tinggi pada saham pilihan berbanding biasa. Dividen juga boleh menjadi biasa, yang dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, atau layak, yang dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang. Dalam kebanyakan kes, syarikat tidak perlu membayar dividen, sekurang-kurangnya pada saham biasa. Oleh kerana dividen adalah fungsi pendapatan korporat, aliran tunai yang lemah atau margin keuntungan boleh menandakan pengurangan atau ketidakhadiran pembayaran dividen yang akan datang kepada para pemegang saham.

Hasil dividen boleh berbeza-beza, mengikut jenis keselamatan di mana mereka dibayar; Dividen saham biasa cenderung berfluktuasi dengan keuntungan semasa syarikat, manakala dividen saham pilihan umumnya diikat pada kadar faedah. Kerana mereka dianggap sebagai pelaburan berisiko tinggi daripada bon, hasil pada saham pilihan cenderung melayang pada kadar di atas CD atau kebanyakan jenis bon, kecuali bon sampah.

Keuntungan Modal

Keuntungan modal mewakili apresiasi harga jaminan atau pelaburan dari masa ia dibeli. Keuntungan ini boleh sama panjang atau jangka pendek, bergantung kepada sama ada instrumen yang dijual telah diadakan selama lebih dari setahun. Kedua-dua ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap boleh mencatat keuntungan (atau kerugian). Walau bagaimanapun, sementara sekuriti pendapatan tetap dapat menghargai harga dalam pasaran sekunder, mereka direka terutamanya untuk membayar faedah semasa atau dividen semasa stok dan hartanah menyediakan sebahagian besar ganjaran mereka kepada pelabur dalam bentuk keuntungan modal.

Secara sejarah, keuntungan yang dicatatkan oleh saham dan hartanah adalah satu-satunya pulangan pelaburan yang telah mengatasi inflasi dari masa ke masa, yang merupakan salah satu kelebihan utama mereka. Sudah tentu, pasaran bergerak dalam dua arah, dan mana-mana keselamatan atau pelaburan yang mampu menyatukan keuntungan juga boleh mengakibatkan kerugian. Ekuiti naik dan turun dengan pasaran keseluruhan serta prestasi korporat.

Keuntungan Cukai

Beberapa jenis pelaburan menghasilkan pendapatan berfaedah dari pelbagai jenis. Kepentingan kerja dalam pajakan minyak dan gas menghasilkan pendapatan yang mungkin 15% bebas cukai kerana elaun kekurangan. Perkongsian terhad, yang biasanya melabur dalam sama ada hartanah atau minyak dan gas, boleh melewati pendapatan pasif, yang merupakan hasil daripada aktiviti perkongsian yang tidak terlibat secara aktif dalam pengurusan. Pendapatan pasif boleh dihapuskan dengan kerugian pasif, yang biasanya perbelanjaan berkaitan dengan operasi aktiviti menjana pendapatan perkongsian.

Jumlah Pulangan

Sudah tentu, banyak jenis pelaburan menyediakan lebih daripada satu jenis pulangan pelaburan.Saham biasa boleh memberi kedua-dua dividen dan keuntungan modal. Sekuriti pendapatan tetap juga boleh memberi keuntungan modal sebagai tambahan kepada pendapatan faedah atau dividen, dan perkongsian dapat memberikan apa-apa atau semua bentuk pendapatan di atas berdasarkan keuntungan yang dikenakan cukai. Jumlah pulangan dikira dengan menambah keuntungan modal (atau tolak kerugian modal) kepada dividen atau pendapatan faedah dan pemfaktoran dalam sebarang simpanan cukai.

Bottom Line

Berbagai jenis pelaburan menyiarkan pelbagai jenis pulangan yang berlainan. Ada yang membayar pendapatan dalam bentuk bunga atau dividen, sementara yang lain menawarkan potensi untuk penghargaan modal. Masih yang lain menawarkan kelebihan cukai sebagai tambahan kepada pendapatan semasa atau keuntungan modal. Semua faktor ini bersama-sama merangkumi jumlah pulangan pelaburan.